डिबेंचर बनाम फिक्स्ड डिपॉजिट: क्या अंतर है?

डिबेंचर और सावधि जमा अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले वित्तीय साधनों के माध्यम से पैसा निवेश करने के दो अलग-अलग तरीके हैं। डिबेंचर एक असुरक्षित बॉन्ड है। अनिवार्य रूप से, यह एक बंधन है जो भौतिक संपत्ति या संपार्श्विक द्वारा समर्थित नहीं है।

फिक्स्ड डिपॉजिट एक बैंक के साथ एक व्यवस्था है जहां एक जमाकर्ता बैंक में पैसा डालता है और एक नियमित, निश्चित ब्याज लाभ प्राप्त करता है।

ऋणपत्र

एक डिबेंचर एक प्रकार का बंधन है। हालाँकि, डिबेंचर शब्द केवल असुरक्षित बॉन्ड पर लागू होता है। इसलिए, सभी डिबेंचर बॉन्ड हो सकते हैं, लेकिन सभी बॉन्ड डिबेंचर नहीं होते हैं। व्यवसाय या कॉर्पोरेट वित्तपोषण में, असुरक्षित डिबेंचर आमतौर पर उच्च कूपन के भुगतान की आवश्यकता के लिए जोखिम भरा होता है। कंपनियां अक्सर सुरक्षित बॉन्ड जारी करने का पक्ष लेती हैं क्योंकि वे कम कूपन दर का भुगतान कर सकते हैं।

Apple से जारी एक असुरक्षित कॉर्पोरेट बांड एक डिबेंचर का एक उदाहरण होगा। लेनदारों के एक चयनित समूह को जारी किया गया एक कॉर्पोरेट बंधक बांड जिसमें संपत्ति के लिए एक संपार्श्विक प्रावधान शामिल है, एक सुरक्षित बांड का एक उदाहरण होगा जिसे डिबेंचर नहीं माना जाता है।

कभी-कभी, डिबेंचर उन प्रावधानों के साथ जारी किए जाते हैं जो धारक को कंपनी स्टॉक के लिए डिबेंचर का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं। गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर असुरक्षित बॉन्ड हैं जिन्हें कंपनी इक्विटी या स्टॉक में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है। गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर में आमतौर पर परिवर्तनीय डिबेंचर की तुलना में अधिक ब्याज दर होती है।

सभी डिबेंचर में विशिष्ट विशेषताएं हैं। सबसे पहले, एक ट्रस्ट इंडेंट का मसौदा तैयार किया जाता है, जो जारी करने वाले निगम और ट्रस्ट के बीच एक समझौता है जो निवेशकों के हित का प्रबंधन करता है। इसके बाद, कूपन दर तय की जाती है, जो ब्याज की दर है जो कंपनी डिबेंचर धारक या निवेशक को भुगतान करेगी। यह दर कंपनी की क्रेडिट रेटिंग या बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग के आधार पर तय की जा सकती है।

महत्वपूर्ण: दलालों और सिंडिकेट के माध्यम से डिबेंचर जारी किए जाते हैं। फिक्स्ड डिपॉजिट एक प्रकार का उत्पाद है जो बैंक के माध्यम से पेश किया जाता है।

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर के लिए, परिपक्वता की तारीख भी एक महत्वपूर्ण विशेषता है। यह तारीख तब तय होती है जब जारीकर्ता कंपनी को डिबेंचर धारकों को वापस भुगतान करना होगा। पुनर्भुगतान का सबसे आम रूप पूंजी से छुटकारे को कहा जाता है। इस मोचन के माध्यम से, जारी करने वाली कंपनी परिपक्वता की तारीख पर एकमुश्त भुगतान करती है।

मानक बॉन्ड प्लेटफॉर्म पर ट्रेड किए गए बॉन्ड का एक बड़ा हिस्सा डिबेंचर है। इस प्रकार, डिबेंचर सुरक्षित बॉन्ड की तुलना में निवेश करना आसान हो सकता है। कई सुरक्षित बांड निवेशकर्ताओं के चुनिंदा समूह को जारी किए जाते हैं। कुछ सुरक्षित बॉन्ड भी ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म के माध्यम से खरीदे जा सकते हैं, लेकिन कई में पूर्ण-सेवा ब्रोकर की आवश्यकता होती है।

सावधि जमा

एक सावधि जमा, जिसे समय जमा के रूप में भी जाना जाता है, एक प्रकार का उत्पाद है जो बैंकों के माध्यम से पेश किया जाता है। जब एक जमाकर्ता फिक्स्ड डिपॉजिट में पैसा डालता है, तो निवेश पर मिलने वाले लाभ या ब्याज की राशि तय होती है। ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव की परवाह किए बिना किसी भी समय दर में वृद्धि या कमी नहीं होगी। फिक्स्ड डिपॉजिट द्वारा दी जाने वाली ब्याज दर आमतौर पर लंदन इंटर-बैंक ऑफरेड रेट (LIBOR) या ट्रेजरी रेट जैसे कम जोखिम वाले बाजार मानकों को लागू करके निर्धारित की जाती है।

फिक्स्ड डिपॉजिट में दो हफ्ते से लेकर पांच साल तक की परिपक्वता हो सकती है। निश्चित जमा को जल्दी भुनाया नहीं जा सकता। दूसरे शब्दों में, किसी भी कारण से पैसा तब तक नहीं निकाला जा सकता जब तक कि जमा पर समय-अवधि समाप्त न हो जाए। यदि धनराशि जल्दी वापस ले ली जाती है, तो बैंक जल्दी निकासी दंड या शुल्क लगा सकता है।

सावधि जमा खाते का एक बहुत ही सामान्य उदाहरण जमा (सीडी) का प्रमाण पत्र है।

व्यक्तिगत निवेशक और व्यवसाय दोनों फिक्स्ड डिपॉजिट उत्पादों में निवेश करना चुन सकते हैं। खुदरा निवेशकों के लिए, कई अलग-अलग बैंकिंग संस्थानों द्वारा सावधि जमा सीडी की पेशकश की जाती है। कंपनियों के लिए, बातचीत और निवेश खाता प्रक्रियाएं आमतौर पर अलग-अलग होंगी और आमतौर पर व्यापार की जरूरतों के लिए विशेष प्रावधान शामिल होंगे।

मुख्य अंतर

डिबेंचर और सावधि जमा में कई महत्वपूर्ण अंतर होते हैं। डिबेंचर केवल व्यवसायों द्वारा जारी किया जा सकता है और पूंजी जुटाने के लिए उपयोग किया जाता है। डिबेंचर में निवेश करने वाला निवेशक किसी कंपनी में निवेश कर रहा है और उसे उस कंपनी के विशिष्ट जोखिमों को समझना चाहिए।

एक निश्चित जमा में निवेश दोनों व्यक्तियों और संस्थानों द्वारा किया जा सकता है। फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश करने से उत्पाद के प्रावधानों को समझना शामिल होता है लेकिन आम तौर पर ऑफरिंग बैंक की गतिविधियों से जुड़े एक उच्च जोखिम को शामिल नहीं किया जाता है क्योंकि फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) ज्यादातर फिक्स्ड डिपॉजिट को इंश्योर करता है।

चाबी छीन लेना

• डिबेंचर पूंजी ऋण जुटाने के लिए व्यवसायों द्वारा जारी किए गए असुरक्षित ऋण साधन हैं।
• डिबेंचर सावधि जमा की तुलना में अधिक जटिल संरचना प्रावधानों के साथ बांड हैं।
• डिबेंचर में फिक्स्ड या फ्लोटिंग ब्याज शामिल हो सकता है, और वे परिवर्तनीय या गैर-परिवर्तनीय हो सकते हैं।
• फिक्स्ड डिपॉजिट एक प्रकार का उत्पाद है जो एक निश्चित ब्याज भुगतान के साथ बैंक द्वारा पेश किया जाता है।