आरओआई और आरओसीई के बीच अंतर

नियोजित पूंजी (आरओसीई) पर लौटें और निवेश पर वापसी (आरओआई) दो लाभप्रदता अनुपात हैं जो एक कंपनी के मूल लाभ मार्जिन से परे जाते हैं कि कैसे एक कंपनी अपने व्यवसाय को सफलतापूर्वक चलाती है और निवेशकों को मूल्य लौटाती है।

विशेष रूप से, दोनों कंपनी को इस बात की जांच करते हैं कि वह कितनी कुशलता से पूंजी का उपयोग परिचालन, निवेश और विकास में करता है। आरओसीई और आरओआई, अन्य मूल्यांकन के साथ, निवेशकों को कंपनी की वर्तमान वित्तीय स्थिति और भविष्य के लाभ उत्पन्न करने की क्षमता का आकलन करने में मददगार हो सकते हैं।

ROCE फॉर्मूला

आरओसीई इस बात की जाँच करता है कि एक कंपनी निम्नलिखित समीकरण के साथ उपलब्ध पूंजी का कितनी कुशलता से उपयोग करती है:

ROCE = EBITCapital Employedwhere: EBIT = ब्याज और करों से पहले की कमाई \ & \ textbf {जहां:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {ब्याज और करों से पहले कमाई} \\ & \ पाठ {पूंजी रोजगार} = \ पाठ {कुल संपत्ति शून्य से वर्तमान देनदारियां} \\ का अंत { गठबंधन} ROCE = कैपिटल एम्प्लॉईईबीटी जहां: EBIT = ब्याज से पहले की कमाई और वैधानिक रोजगार = कुल संपत्ति माइनस करेंट देनदारियां

पूंजी नियोजित है, सबसे सरल शब्दों में, फर्म की संपत्ति की कुल राशि माइनस करंट देनदारियों। यह शुद्ध लाभ से उपलब्ध पूंजी का पर्याय है। उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके प्राप्त मूल्य जितना अधिक होगा, उतनी ही कुशलता से कंपनी अपनी पूंजी का उपयोग कर रही है। यह महत्वपूर्ण है कि ROCE पूँजी की लागत से अधिक है - वित्तपोषण लागत - या कंपनी वित्तीय मुद्दों का सामना कर रही हो सकती है।

आरओसीई एक ही व्यवसाय में लगी विभिन्न कंपनियों द्वारा पूंजी के उपयोग की तुलना करने के लिए बहुत उपयोगी हो सकता है, विशेष रूप से पूंजी-गहन उद्योगों जैसे ऊर्जा कंपनियों, ऑटो कंपनियों और दूरसंचार कंपनियों के संबंध में।

उदाहरण के लिए, एबीसी एनर्जी कंपनी ने पिछले साल अपनी गैस पाइपलाइनों से EBIT में $ 100 मिलियन का उत्पादन किया। कंपनी के पास कुल संपत्ति में $ 750 मिलियन और $ 100 मिलियन की वर्तमान देनदारियां हैं। इसका आरओसीई 15.4% है। इस बीच, एक्सवाईजेड ऑयल ड्रिलर्स इंक ने ईबीआईटी में $ 4 मिलियन की संपत्ति के साथ $ 4 मिलियन और वर्तमान देनदारियों में $ 200 मिलियन उत्पन्न किए। EBIT में ज्यादा बनाने और एसेट बेस होने के बावजूद XYZ का 10.5% का ROCE है जो ABC का लगभग पांच गुना है। संक्षेप में, एबीसी अपनी पूंजी के साथ पैसा बनाने में अधिक कुशल है।

ROI फॉर्मूला

आरओआई एक लोकप्रिय लाभ मीट्रिक है जिसका उपयोग कंपनी के निवेश और नकदी प्रवाह के संबंध में उनके वित्तीय परिणामों का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। ROI का सूत्र प्रतिशत में परिणामित होता है, और इसकी गणना निम्नानुसार की जाती है:

ROI = निवेश के लाभ से निवेश × 100 \ _ {गठबंधन} और पाठ {आरओआई} = \ frac {\ पाठ {निवेश से लाभ}} {\ पाठ {निवेश की लागत}} \ _ 100 बार \ एंड \ { गठबंधन} ROI = निवेश × 100 से InvestmentProfit की लागत

शून्य से अधिक कोई भी मूल्य शुद्ध लाभप्रदता को दर्शाता है, और उच्च मूल्य पूंजी निवेश के अधिक प्रभावी उपयोग का संकेत देते हैं। एक नकारात्मक मूल्य को अत्यंत खराब पूंजी प्रबंधन का एक प्रमुख चेतावनी संकेत माना जाता है।

ROI का उपयोग कंपनियों द्वारा आंतरिक रूप से किसी एक उत्पाद के उत्पादन की लाभप्रदता का मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता है, ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि किस उत्पाद का विनिर्माण और वितरण पूंजी के सबसे कुशल उपयोग का प्रतिनिधित्व करता है।

आरओसीई बनाम आरओआई

दोनों उपाय इस बात की दक्षता निर्धारित करने में मदद करते हैं कि कोई कंपनी अपनी पूंजी का कितना अच्छा उपयोग करती है। आरओआई की तुलना में आरओसीई एक अधिक विशिष्ट रिटर्न उपाय है, लेकिन यह केवल तभी उपयोगी होता है जब एक ही उद्योग में कंपनियों के साथ उपयोग किया जाता है। उपयोग की गई संख्याओं को भी उसी अवधि को कवर करना होगा।

आरओसीई के विपरीत, आरओआई थोड़ा अधिक लचीला है, क्योंकि इसका उपयोग उत्पादों की तुलना करने के लिए किया जा सकता है, लेकिन यह भी परियोजनाओं और विभिन्न निवेश के अवसर हैं। आरओआई की कमी यह है कि वह समय के कारक को ध्यान में नहीं रखता है। एक निवेश में एक ही आरओआई हो सकता है और फिर भी एक वर्ष में वह रिटर्न प्रदान कर सकता है, जबकि दूसरे में एक दशक लगता है। आरओआई गणना भी खाता शुल्क या करों को नहीं लेती है, जो कि कंपनी की निचली रेखा के लिए महत्वपूर्ण हैं।