फैलाव
फैलाव एक सांख्यिकीय शब्द है जो किसी विशेष चर के लिए अपेक्षित मानों की श्रेणी के आकार का वर्णन करता है। वित्त में, फैलाव का उपयोग प्रतिभूतियों के व्यापार पर निवेशक और विश्लेषक विश्वासों के प्रभावों का अध्ययन करने के लिए किया जाता है, और किसी विशेष ट्रेडिंग रणनीति या निवेश पोर्टफोलियो से रिटर्न की परिवर्तनशीलता के अध्ययन में। यह अक्सर अनिश्चितता की डिग्री के उपाय के रूप में व्याख्या की जाती है और इस प्रकार, जोखिम, एक विशेष सुरक्षा या निवेश पोर्टफोलियो के साथ जुड़ा हुआ है।
ब्रेकिंग डाउन फैलाव
उदाहरण के लिए, परिचित जोखिम माप, बीटा, किसी विशेष बेंचमार्क या मार्केट इंडेक्स के सापेक्ष सुरक्षा के रिटर्न के फैलाव को मापता है। यदि फैलाव बेंचमार्क से अधिक है, तो सुरक्षा को बेंचमार्क की तुलना में जोखिम भरा माना जाता है। यदि फैलाव कम है, तो इसे बेंचमार्क से कम जोखिम भरा माना जाता है।
1.0 का एक बीटा माप बेंचमार्क के साथ एक साथ निवेश चाल को इंगित करता है। 0 का एक बीटा कोई सहसंबंध नहीं दर्शाता है, और 0 से कम बीटा बेंचमार्क के विपरीत आंदोलन दिखाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेश पोर्टफोलियो में S & P 500 का उपयोग बेंचमार्क के रूप में 1.0 का बीटा है, तो पोर्टफोलियो और बेंचमार्क के बीच की गति लगभग समान है। यदि S & P 500 10% ऊपर है, तो पोर्टफोलियो है। एक नकारात्मक बीटा पर, यदि एसएंडपी 500 ऊपर है, तो पोर्टफोलियो बिल्कुल विपरीत दिशा में चलता है, जो इस मामले में नीचे जाएगा।
मानक विचलन
फैलाव को मापने के लिए मानक विचलन एक और आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला आँकड़ा है। यह एक निवेश या पोर्टफोलियो की अस्थिरता को मापने का एक सरल तरीका है। कम मानक विचलन, कम अस्थिरता। उदाहरण के लिए, एक बायोटेक स्टॉक में 10% के औसत रिटर्न के साथ 20.0% का मानक विचलन है। एक निवेशक को औसत रिटर्न से दूर सकारात्मक या नकारात्मक तरीके से निवेश की कीमत 20% बढ़ने की उम्मीद करनी चाहिए। सिद्धांत रूप में, शेयर नकारात्मक 10% से सकारात्मक 30% तक मूल्य में उतार-चढ़ाव कर सकता है। स्टॉक में उच्चतम मानक विचलन होता है, जिसमें बांड और नकदी बहुत कम होते हैं।
अल्फा
दोनों बीटा और मानक विचलन एक पोर्टफोलियो के फैलाव को निर्धारित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले सामान्य माप हैं लेकिन अक्सर एक दूसरे के स्वतंत्र रूप से काम करते हैं। अल्फा एक आंकड़ा है जो पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापता है। एक सकारात्मक संख्या बताती है कि पोर्टफोलियो को जोखिम के स्तर के बदले सकारात्मक रिटर्न मिलना चाहिए। अत्यधिक जोखिम लेने और पर्याप्त रिटर्न न लेने वाले पोर्टफोलियो में 0 या उससे कम का अल्फा होता है। पोर्टफोलियो पोर्टफोलियो की सफलता को मापने के लिए निवेशकों के लिए अल्फा एक उपकरण है। एक सकारात्मक अल्फा के साथ एक पोर्टफोलियो मैनेजर बेंचमार्क की तुलना में या तो कम जोखिम के साथ बेहतर जोखिम का संकेत देता है।
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