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ब्याज और कर से पहले की कमाई - EBIT

ब्याज और करों से पहले की कमाई क्या है - EBIT?

ब्याज और करों से पहले की कमाई कंपनी की लाभप्रदता का एक संकेतक है। कर और ब्याज को छोड़कर, कोई इसे राजस्व ऋण व्यय के रूप में गणना कर सकता है। EBIT को परिचालन आय, संचालन लाभ और ब्याज और करों से पहले लाभ के रूप में भी जाना जाता है।

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EBIT (ब्याज और कर से पहले की कमाई)

EBIT के लिए फॉर्मूला और गणना

EBIT = राजस्व - COGS - परिचालन व्यय = नेट आय + ब्याज + कर: जहाँ से शुरू {गठबंधन} और \ पाठ {EBIT} \ = \ पाठ \ "राजस्व} \ - \ \ पाठ {COGS \" - \ \ पाठ { संचालन व्यय} \\ & \ पाठ {या} \\ & \ पाठ {EBIT} \ = \ \ पाठ {शुद्ध आय} \ + \ \ पाठ {रुचि} \ + \ पाठ {कर}} \\ & \ textbf { जहाँ:} \\ & \ पाठ {COGS} \ = \ \ पाठ {माल की लागत बेची गई} \ _ {अंत {संरेखित} EBIT = राजस्व - COGS - परिचालन व्यय OBO = नेट आय + ब्याज + कर:

आप कंपनी की कच्चे माल सहित विनिर्माण की लागत के साथ-साथ कंपनी के कुल परिचालन खर्चों के हिसाब से ईबीआईटी की गणना करते हैं, जिसमें कर्मचारी मजदूरी शामिल है और राजस्व से उन आंकड़ों को घटाया जाता है। कदम नीचे दिए गए हैं:

आय विवरण के शीर्ष से राजस्व या बिक्री लें।
राजस्व या बिक्री से बेची गई वस्तुओं की लागत को घटाएं, जो आपको सकल लाभ देता है।
EBIT को प्राप्त करने के लिए सकल लाभ के आंकड़े से परिचालन व्यय को घटाएं।

चाबी छीन लेना

EBIT ( e arnings b efore i nterest and t axes) एक कंपनी की शुद्ध आय है, इससे पहले आयकर व्यय और ब्याज खर्चों में कटौती की गई है।
EBIT का उपयोग किसी कंपनी के मुख्य संचालन के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है, जो पूंजी संरचना की लागत और लाभ को प्रभावित करने वाले कर खर्चों के बिना होता है।
ईबीआईटी को परिचालन आय के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि वे दोनों अपनी गणना से ब्याज खर्च और करों को बाहर करते हैं। हालांकि, ऐसे मामले हैं जब परिचालन आय EBIT से भिन्न हो सकती है।

EBIT आपको क्या बताता है?

इससे पहले की कमाई और कर उस लाभ को मापता है जो एक कंपनी अपने संचालन से उत्पन्न करती है, जिससे यह परिचालन लाभ का पर्याय बन जाता है। करों और ब्याज खर्च को नजरअंदाज करके, EBIT परिचालन से आय उत्पन्न करने की क्षमता पर ध्यान केंद्रित करता है, कर बोझ और पूंजी संरचना जैसे चरों को अनदेखा करता है। EBIT एक विशेष रूप से उपयोगी मीट्रिक है क्योंकि यह कंपनी की क्षमता को लाभदायक बनाने के लिए पर्याप्त आय उत्पन्न करने, ऋण का भुगतान करने और चालू परिचालन निधि की पहचान करने में मदद करता है।

EBIT और कर

EBIT उन निवेशकों के लिए भी मददगार है जो कई कंपनियों की तुलना अलग-अलग कर स्थितियों से कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक किसी कंपनी में स्टॉक खरीदने की सोच रहा है, EBIT विश्लेषण में फैक्टर किए बिना कंपनी के परिचालन लाभ की पहचान करने में मदद कर सकता है। यदि कंपनी को हाल ही में कर में छूट मिली या अमेरिका में कॉर्पोरेट करों में कटौती हुई, तो कंपनी की शुद्ध आय या लाभ में वृद्धि होगी।

हालांकि, ईबीआईटी विश्लेषण से कर कटौती से लाभ को हटाता है। ईबीआईटी तब मददगार होता है जब निवेशक एक ही उद्योग में दो कंपनियों की तुलना कर रहे हैं लेकिन अलग-अलग कर दरों के साथ।

EBIT और ऋण

EBIT उन कंपनियों का विश्लेषण करने में सहायक है जो पूंजी गहन उद्योगों में हैं, जिसका अर्थ है कि कंपनियों के पास उनकी बैलेंस शीट पर अचल संपत्ति की एक महत्वपूर्ण राशि है। अचल संपत्ति एक भौतिक संपत्ति, संयंत्र और उपकरण हैं और आमतौर पर ऋण द्वारा वित्तपोषित हैं। उदाहरण के लिए, तेल और गैस उद्योग में कंपनियां पूंजी गहन हैं, क्योंकि उन्हें अपने ड्रिलिंग उपकरण और तेल रिसाव का वित्तपोषण करना पड़ता है।

नतीजतन, पूंजी सघन उद्योगों के पास अपनी बैलेंस शीट पर बड़ी मात्रा में ऋण होने के कारण उच्च-ब्याज खर्च होते हैं। हालांकि, ऋण, अगर ठीक से प्रबंधित किया जाता है, तो उद्योग में कंपनियों के दीर्घकालिक विकास के लिए आवश्यक है।

एक-दूसरे की तुलना में पूंजी गहन उद्योगों की कंपनियों में कम या ज्यादा ऋण हो सकता है। नतीजतन, कंपनियों को एक-दूसरे की तुलना में अधिक या कम ब्याज खर्च होगा। ईबीआईटी निवेशकों को ऋण और परिणामी ब्याज व्यय को छीनते समय प्रदर्शन और कमाई की क्षमता का संचालन करने वाली कंपनियों का विश्लेषण करने में मदद करता है।

EBIT का उपयोग करना

मान लीजिए कि आप ऐसी कंपनी में निवेश करने की सोच रहे हैं जो मशीन के पुर्जे बनाती है। कंपनी के वित्तीय वर्ष के अंत में पिछले साल उनके आय विवरण पर निम्न वित्तीय जानकारी थी:

राजस्व: $ 10, 000, 000 का सामान बेचा: $ 3, 000, 000 \ _ {गठबंधन} और पाठ {शुरू करें} राजस्व: \ $ 10, 000, 000 \\ & \ पाठ {माल का खर्च:} \ $ 3, 000, 000 \\ और \ पाठ {सकल लाभ:} \ $ 7, 000, 000 \ end {संरेखित} राजस्व: $ 10, 000, 000 का सामान बेचा: $ 3, 000, 000

कंपनी का सकल लाभ $ 7, 000, 000 के बराबर होगा या ओवरहेड खर्चों को घटाए जाने से पहले लाभ होगा। कंपनी के निम्नलिखित ओवरहेड खर्च थे, जो बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक खर्चों के रूप में सूचीबद्ध हैं:

SG & A: $ 2, 000, 000SG \ & A: \ $ 2, 000, 000SG & A: $ 2, 000, 000

कंपनी के लिए परिचालन आय या EBIT होगा:

EBIT: $ 5, 000, 000 \ _ {align} \ text {EBIT:} और \ $ 5, 000, 000 \\ & \ text {or} (\ $ 10, 000, 000 \ - \ \ 3, 000, 000, 000 \ - \ \ $ 2, 000, 000) \ n अंत: संरेखित करें: EBIT: $ 5, 000, 000

विभिन्न तरीके EBIT का उपयोग किया जाता है

EBIT की गणना के बारे में जाने के विभिन्न तरीके हैं, जो GAAP मीट्रिक नहीं है और इसलिए आमतौर पर वित्तीय विवरणों में शामिल नहीं होते हैं। हमेशा कुल राजस्व या कुल बिक्री के साथ शुरू करें और बेची गई वस्तुओं की लागत सहित परिचालन व्यय को घटाएं। आप एक बार या असाधारण वस्तुओं को निकाल सकते हैं, जैसे कि किसी संपत्ति की बिक्री से राजस्व या एक मुकदमे की लागत, क्योंकि ये व्यवसाय के मुख्य संचालन से संबंधित नहीं हैं, लेकिन ये भी शामिल हो सकते हैं।

इसके अलावा, अगर किसी कंपनी की गैर-परिचालन आय है, जैसे कि निवेश से आय, यह शामिल हो सकता है (लेकिन इसका होना आवश्यक नहीं है)। उस मामले में, EBIT ऑपरेटिंग आय से अलग है, जिसका अर्थ है, जैसा कि नाम से पता चलता है, इसमें गैर-ऑपरेटिंग आय शामिल नहीं है।

अक्सर, कंपनियां ईबीआईटी में ब्याज आय शामिल करती हैं, लेकिन कुछ इसे अपने स्रोत के आधार पर बाहर कर सकते हैं। यदि कंपनी अपने ग्राहकों को अपने व्यवसाय के अभिन्न अंग के रूप में क्रेडिट प्रदान करती है, तो यह ब्याज आय परिचालन आय का एक घटक है, और एक कंपनी हमेशा इसे शामिल करेगी। यदि, दूसरी ओर, ब्याज आय बांड निवेश से प्राप्त होती है, या अपने बिलों का भुगतान करने वाले ग्राहकों से शुल्क वसूलती है, तो इसे बाहर रखा जा सकता है। जैसा कि उल्लेख किया गया है, अन्य समायोजन के साथ, यह निवेशक के विवेक पर निर्भर है और सभी कंपनियों की तुलना में इसे लगातार लागू किया जाना चाहिए।

ईबीआईटी की गणना करने का एक अन्य तरीका है, आय विवरण से शुद्ध आय का आंकड़ा (लाभ) लेना और आयकर आय और ब्याज व्यय को शुद्ध आय में वापस जोड़ना।

EBIT बनाम EBITDA

EBIT ब्याज खर्च और करों के बिना एक कंपनी का परिचालन लाभ है। हालाँकि, EBITDA या ( e arnings b efore i nterest, t axes, d epreciation, और एक वैराग्य) EBIT और स्ट्रिप्स को मूल्यह्रास, और परिशोधन व्यय की गणना करते समय लाभप्रदता की गणना करता है। ईबीआईटी की तरह, ईबीआईटीडीए भी ऋण पर करों और ब्याज खर्चों को बाहर करता है। लेकिन, EBIT और EBITDA के बीच अंतर हैं।

अचल संपत्ति की एक महत्वपूर्ण राशि वाली कंपनियों के लिए, वे अपने उपयोगी जीवन के दौरान उन परिसंपत्तियों को खरीदने के खर्च को कम कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, मूल्यह्रास एक कंपनी को कई वर्षों में परिसंपत्ति की लागत या परिसंपत्ति के जीवन को फैलाने की अनुमति देता है। मूल्यह्रास एक कंपनी को उस वर्ष की परिसंपत्ति की लागत दर्ज करने से बचाता है जिस वर्ष संपत्ति खरीदी गई थी। नतीजतन, मूल्यह्रास व्यय लाभप्रदता कम कर देता है।

अचल संपत्ति की एक महत्वपूर्ण राशि के साथ कंपनी के लिए, मूल्यह्रास व्यय शुद्ध आय या नीचे की रेखा को प्रभावित कर सकता है। EBITDA मूल्यह्रास को दूर करके कंपनी के मुनाफे को मापता है। नतीजतन, EBITDA कंपनी के परिचालन प्रदर्शन की लाभप्रदता को कम करने में मदद करता है। EBIT और EBITDA प्रत्येक के वित्तीय विश्लेषण में उनके गुण और उपयोग हैं।

EBIT की सीमाएँ

जैसा कि पहले कहा गया है, मूल्यह्रास EBIT गणना में शामिल है और विभिन्न उद्योगों में कंपनियों की तुलना करते समय अलग-अलग परिणाम हो सकते हैं। यदि कोई निवेशक किसी कंपनी की अचल संपत्तियों की एक ऐसी कंपनी से तुलना कर रहा है, जिसके पास कुछ अचल संपत्तियां हैं, तो मूल्यह्रास व्यय कंपनी की अचल संपत्तियों को नुकसान पहुंचाएगा क्योंकि व्यय शुद्ध आय या लाभ को कम करता है।

इसके अलावा, बड़ी मात्रा में ऋण वाली कंपनियों के लिए ब्याज व्यय की एक उच्च राशि होगी। EBIT ब्याज व्यय को हटाता है और इस प्रकार कंपनी की आय क्षमता को बढ़ाता है, खासकर यदि कंपनी पर बहुत अधिक ऋण था। विश्लेषण में ऋण को शामिल नहीं करना समस्याग्रस्त हो सकता है यदि कंपनी ने नकदी प्रवाह की कमी या खराब बिक्री प्रदर्शन के कारण अपना ऋण बढ़ाया था। यह विचार करना भी महत्वपूर्ण है कि बढ़ती दर के माहौल में, उन कंपनियों के लिए ब्याज खर्च बढ़ेगा जो अपनी बैलेंस शीट पर ऋण लेती हैं और किसी कंपनी के वित्तीय विश्लेषण करते समय इस पर विचार किया जाना चाहिए।

वास्तविक विश्व उदाहरण

एक उदाहरण के रूप में, हम 30 जून, 2016 को समाप्त होने वाले वर्ष से प्रॉक्टर एंड गैंबल को के आय विवरण का उपयोग करेंगे (यूएसडी के लाखों लोगों के सभी आंकड़े):

कुल बिक्री	65, 299
बिकने वाले उत्पादों की लागत	32, 909
सकल लाभ	32, 390
बेचना, सामान्य और प्रशासनिक व्यय	18, 949
परिचालन आय	13, 441
ब्याज व्यय	579
ब्याज आय	182
अन्य गैर-ऑपरेटिंग आय, शुद्ध	325
आयकर से पहले सतत संचालन से कमाई	13, 369
सतत संचालन पर आयकर	3342
बंद परिचालन से शुद्ध कमाई (हानि)	577
शुद्ध आय	10, 604
कम: गैर-नियंत्रित हितों के लिए शुद्ध आय	96
प्रॉक्टर एंड गैंबल के कारण शुद्ध आय	10, 508

ईबीआईटी की गणना करने के लिए, हम बेची गई वस्तुओं की लागत और शुद्ध बिक्री से सामान्य और प्रशासनिक व्यय को घटाते हैं। हालाँकि, P & G की आय अन्य प्रकार की थी जिसे EBIT गणना में शामिल किया जा सकता है। पीएंडजी की गैर-परिचालन आय और ब्याज आय थी, और इस मामले में, हम ईबीआईटी की गणना निम्नानुसार करते हैं:

EBIT = NS - COGS - SG & A + NOI + IIEBIT = $ 65, 299 - $ 32, 909 - $ 18, 949 + $ 325where: NS = Net salesSG & A = बेचना, सामान्य, और प्रशासनिक व्यय = गैर-संचालन आय \ _ {गठबंधन} और \ {पाठ {EBIT} \ = \ \ पाठ {NS} \ - \ \ पाठ {COGS} \ - \ \ पाठ {SG \ & A} \ + \ \ पाठ {NOI} \ + \ \ पाठ {II} \\ & \ _ {संरेखित} शुरू \ text {EBIT} \ & = \ _ $ 65, 299 \ _ \ _ $ 32, 909 \ _ \ _ $ 18, 949 \ _ \ _ $ 325 \\ & \ Quad + \ $ 182 \ _ \ _ $ 13, 990 \ अंत {गठबंधन} \\ और \ textbf { जहाँ:} \\ & \ पाठ {NS} \ = \ \ पाठ {नेट बिक्री} \\ & \ पाठ {SG \ & A} \ = \ \ पाठ {बेचना, सामान्य, और प्रशासनिक व्यय} \\ & \ text { NOI} \ = \ \ text {नॉन-ऑपरेटिंग इनकम} \\ & \ टेक्स्ट {II} \ = \ टेक्स्ट {इंटरेस्ट इनकम} \ end {गठबंधन} NS - COGS - SG & A + NOI + IIEBIT = 65, 299 - $ 32, 909 - $ 18, 949 + $ 325 जहाँ: NS = नेट बिक्रीSG और A = बेचना, सामान्य, और प्रशासनिक खर्च

2015 में समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए, P & G के पास वेनेजुएला का प्रभार था। क्या वेनेजुएला प्रभारी को शामिल करना सवाल उठाता है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, एक कंपनी एक बार के खर्चों को बाहर कर सकती है। इस मामले में, 2015 की कमाई रिलीज में एक नोट ने बताया कि कंपनी देश में सहायक कंपनियों के माध्यम से जारी थी। उस समय प्रभाव में पूंजी नियंत्रण के कारण, पी एंड जी वेनेजुएला की संपत्ति और देनदारियों को अपनी बैलेंस शीट से हटाने के लिए एक बार हिट ले रहा था।

इसी तरह, कोई व्यक्ति ब्याज आय और अन्य गैर-परिचालन आय को समीकरण से बाहर करने के लिए एक तर्क दे सकता है। ये विचार कुछ हद तक व्यक्तिपरक हैं, लेकिन किसी को सभी कंपनियों की तुलना में संगत मापदंड लागू करने चाहिए। कुछ कंपनियों के लिए, उनके द्वारा ब्याज आय की राशि नगण्य हो सकती है, और आप इसे छोड़ सकते हैं। हालांकि, बैंक जैसी अन्य कंपनियां बॉन्ड या डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश से मिलने वाली ब्याज आय में अच्छी खासी रकम जुटाती हैं।

पीएंडजी के वित्तीय 2015 ईबीआईटी की गणना करने का एक अन्य तरीका नीचे की ओर से काम करना है, जो शुद्ध कमाई के साथ शुरू होता है। हम गैर-नियंत्रित हितों की अनदेखी करते हैं, क्योंकि हम केवल कंपनी के संचालन से संबंधित हैं, और उसी कारण से बंद परिचालन से शुद्ध कमाई घटाते हैं। फिर हम ऊपर के डाउन-अप विधि के माध्यम से किए गए उसी EBIT को प्राप्त करने के लिए आयकर और ब्याज व्यय को वापस जोड़ते हैं:

EBIT = NE - NEDO + IT + IETherefore, EBIT = $ 10, 604 - $ 577 + $ 3, 342 कहीं: NE = शुद्ध आय NE} \ - \ \ text {NEDO} \ + \ \ text {IT} \ + \ \ text {IE} \\ & \ _ शुरू {गठबंधन} \ पाठ {इसलिए, EBIT} \ & \ \ \ $ 10, 604 \ _ \ _ \ $ 577 \ + \ \ $ 3, 342 \\ & \ Quad + \ $ 579 \ = \ \ $ 13, 948 \ अंत {गठबंधन} \\ और \ textbf {जहां:} \\ & \ पाठ {NE} \ \ \ पाठ {नेट कमाई} \\ & \ पाठ {NEDO} \ = \ पाठ {बंद किए गए कार्यों से शुद्ध कमाई} \\ और \ पाठ {आईटी} \ = \ \ पाठ {आय करों} \\ और \ पाठ {IE} \ \ \ पाठ {ब्याज व्यय} \ अंत {गठबंधन} EBIT = NE - NEDO + IT + IETherefore, EBIT = $ 10, 604 - $ 577 + $ 3, 342 जहां: NE = शुद्ध कमाई NEDO = बंद परिचालन के लिए शुद्ध आय = आय कर

EBIT के बारे में अधिक जानने के लिए, EBIT और ऑपरेटिंग आय कैसे भिन्न हैं, इसके बारे में पढ़ें। (संबंधित पढ़ने के लिए, "NOI बनाम EBIT: अंतर की तुलना करें" देखें)

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