एग्जिट प्वाइंट
एक निकास बिंदु वह मूल्य है जिस पर एक निवेशक या व्यापारी एक स्थिति को बंद कर देता है। एक निवेशक आमतौर पर अपने व्यापार से बाहर निकलने के लिए बेच देगा, क्योंकि वे लंबी अवधि के लिए संपत्ति खरीद रहे हैं। एक व्यापारी एक निकास बिंदु पर बेच सकता है, या यदि वे कम थे तो स्थिति को बंद करने के लिए खरीद सकते हैं।
एक व्यापारी या निवेशक की रणनीति के आधार पर निकास बिंदु अग्रिम में निर्धारित किया जा सकता है। या, वास्तविक समय बाजार की स्थितियों या जीवन आवश्यकताओं के आधार पर बाहर निकलने के बिंदु का निर्धारण किया जा सकता है, जैसे कि बिल का भुगतान करने के लिए कुछ निवेशों को तरल करना।
एक्ज़िट पॉइंट को समझना
एक निकास बिंदु को अक्सर बाहर नियोजित किया जाता है, और फिर बाहर निकलने के लिए एक आदेश भेजा जाता है। बाहर निकलने के बिंदु से लाभ या हानि हो सकती है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि खरीद के बाद कीमत किस रास्ते पर गई।
निकास बिंदुओं का उपयोग नुकसान के जोखिम को प्रबंधित करने और लाभ लक्ष्य निर्धारित करने के लिए भी किया जा सकता है। निवेशक आमतौर पर बाहर निकलने के बिंदु निर्धारित करने के लिए सशर्त आदेशों का उपयोग करते हैं।
बाहर निकलने की रणनीति का एक उदाहरण जो प्रारंभिक निवेश के समय पूर्व-निर्धारित निकास बिंदुओं को एकीकृत करता है, एक ब्रैकेटेड खरीद ऑर्डर है। एक ब्रैकेटेड खरीद ऑर्डर एक सशर्त ऑर्डर है जिसमें लाभ लक्ष्य और स्टॉप लॉस एक्जिट पॉइंट दोनों शामिल हैं।
एक ब्रैकेटेड खरीदें ऑर्डर में एक निवेशक एक सुरक्षा खरीदता है, फिर एक लाभ में बंद करने के लिए एक निर्धारित मूल्य पर एक लाभ लक्ष्य आदेश सेट करता है। स्टॉप लॉस एक निर्दिष्ट मूल्य पर रखा गया है ताकि निवेशक को उम्मीद है कि विपरीत दिशा में कीमत बढ़ने की स्थिति में जोखिम को सीमित किया जा सके। यदि आदेशों में से एक मारा जाता है, तो दूसरा रद्द कर दिया जाता है क्योंकि स्थिति अब बंद हो गई है।
निवेशक अपने जोखिम के प्रति सहनशीलता और निवेश के लिए जोखिम सहिष्णुता और अपेक्षाओं के अनुसार स्टॉप लॉस ऑर्डर और प्रॉफिट टारगेट ऑर्डर की कीमत में अंतर कर सकते हैं।
आमतौर पर आगे के आदेश एंट्री पॉइंट से होते हैं, जितना अधिक समय तक व्यापार होगा। यदि स्टॉप लॉस और प्रॉफिट टारगेट एंट्री पॉइंट के करीब है, तो संभवतः ऑर्डर के हिट होने पर ट्रेड बहुत जल्दी बंद हो जाएगा।
एक बार जब एक निवेशक एक सुरक्षा का मालिक होता है तो वे किसी भी समय सशर्त निकास बिंदु आदेश दे सकते हैं। लाभ लक्ष्य आदेश एक निवेशक को योजनाबद्ध लाभ से बाहर निकलने में मदद करेंगे जबकि स्टॉप लॉस ऑर्डर एक निवेशक को घाटे पर कैप सेट करने में मदद करेंगे।
निवेशक किसी भी समय अपनी स्थिति से बाहर निकलने के लिए बस एक बाजार आदेश का उपयोग कर सकता है। या जब कीमत उनके दिशा में आगे बढ़ रही हो, तो भाग लेने के लिए वे एक ट्रेलिंग स्टॉप लॉस ऑर्डर का उपयोग कर सकते हैं, लेकिन जब कीमत उनके साथ बढ़ने लगती है तो उन्हें बाहर निकाल देती है।
पूंजीगत लाभ से जुड़े निवेश से बाहर निकलने पर विचार करते समय, लाभ को अल्पकालिक या दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर दर पर लगाया जाएगा।
चाबी छीन लेना
- एक निकास बिंदु वह मूल्य है जिस पर एक निवेशक या व्यापारी एक स्थिति को बंद कर देता है।
- किसी स्थिति को बंद करने के लिए विभिन्न प्रकार के आदेशों का उपयोग किया जाता है, जिसमें लाभ लक्ष्य (सीमा आदेश), स्टॉप लॉस (स्टॉप ऑर्डर), और / या मार्केट ऑर्डर शामिल हैं।
- एक्ज़िट पॉइंट्स को आमतौर पर जोखिम को नियंत्रित करने और लाभ में लॉक करने के प्रयास में लगाया जाता है। कर को एक निकास बिंदु के भाग के रूप में भी माना जा सकता है।
- निजी कंपनियों में भी बाहर निकलने की रणनीतियों की आवश्यकता होती है, और शेयरों के विक्रेता को खरीदार खोजने की आवश्यकता होने के बाद से यह अधिक मुश्किल हो सकता है।
एग्जिट पॉइंट ऑर्डर के प्रकार
एक लाभ लक्ष्य आमतौर पर एक सीमा आदेश है। यदि निवेशक लंबी संपत्ति है, तो वे मौजूदा मूल्य के ऊपर एक सीमा आदेश देंगे। जब मूल्य उस स्तर पर पहुंच जाता है, तो उनका आदेश वहां बैठा होगा जो भरा जाने के लिए तैयार है।
स्टॉप लॉस ऑर्डर आमतौर पर स्टॉप मार्केट ऑर्डर है। यदि कोई निवेशक लंबा है, तो स्टॉप लॉस उनके प्रवेश मूल्य से नीचे चला जाता है। स्टॉप प्राइस तक पहुंचने पर ही ऑर्डर ट्रिगर किया जाता है। जब यह होता है, तो बाजार के मौजूदा मूल्य पर परिसंपत्ति को बेचने के लिए एक बाजार आदेश भेजा जाता है।
आदेश में उनके अतिरिक्त अतिरिक्त पैरामीटर हो सकते हैं, जैसे कि समाप्ति की तारीख, या अच्छा-जब तक-रद्द जिसका अर्थ है कि आदेश रद्द होने तक सक्रिय रहेगा। एक आदेश भी केवल नियमित ट्रेडिंग सत्र के दौरान सक्रिय होने के लिए सेट किया जा सकता है, या पूर्व और बाद के बाजार सत्रों के दौरान भी सक्रिय हो सकता है।
व्यापार से बाहर निकलें रणनीतियाँ
निजी कंपनियों में बड़े पूंजी निवेश करने वाले निवेशक या संस्थान अपने निवेश में निकास बिंदुओं और निकास रणनीतियों का प्रबंधन करने की कोशिश करेंगे। आम तौर पर, एक निकास बिंदु और निकास रणनीति सभी दीर्घकालिक व्यापार निवेश योजनाओं का एक हिस्सा है। कुछ निवेशकों के लिए, निकास बिंदु एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) हो सकता है। अन्य मामलों में, एक निवेशक अपनी समग्र निवेश रणनीति के हिस्से के रूप में एक लाभ लक्ष्य और अधिकतम नुकसान निर्धारित करेगा।
गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी से बाहर निकलना अधिक मुश्किल हो सकता है क्योंकि निवेशक को कंपनी के अपने हिस्से को खरीदने के लिए किसी और को खोजने की आवश्यकता होती है।
स्टॉक मार्केट में एक्ज़िट पॉइंट का वास्तविक विश्व उदाहरण
एग्जिट पॉइंट लंबे और छोटे दोनों पदों पर लागू होते हैं। एक व्यापारी पर विचार करें, जिसने एक गिरते हुए स्टॉक में एक छोटी स्थिति में प्रवेश किया है। यह परिदृश्य Macy's Inc. (M) में हो सकता है। शेयर एक बढ़ती प्रवृत्ति के नीचे टूट गया और एक गिरावट में प्रवेश किया। एक संक्षिप्त रैली थी, लेकिन जैसे ही कीमत फिर से गिरनी शुरू हुई, एक व्यापारी 36.40 डॉलर में एक छोटी स्थिति में कूद गया।
उन्होंने स्टॉप लॉस ऑर्डर (स्टॉप मार्केट ऑर्डर) को $ 39 पर रखा, हाल ही में स्विंग उच्च के ऊपर अगर कीमत नीचे के बजाय ऊपर चली गई।
चूंकि वे कीमत में गिरावट की उम्मीद करते हैं, इसलिए व्यापारी ने पहले स्विंग स्विंग के नीचे $ 29.40 पर एक लाभ लक्ष्य (सीमा आदेश) रखा।
इस प्रकार का व्यापार एक अनुकूल जोखिम / इनाम परिदृश्य बनाता है क्योंकि व्यापारी $ 2.60 प्रति शेयर ($ 39 - $ 36.40) जोखिम में है, जबकि $ 7 प्रति शेयर ($ 36.40 - $ 29.40) बनाने की उम्मीद कर रहा है।
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