द गेटकीपर: कंसल्टेंट्स कुंजी दबाए रखें

कई बड़े संस्थान खुद को कर्मचारी सेवानिवृत्ति योजनाओं में पैसा लगाते हैं जिन्हें प्रबंधित करने की आवश्यकता होती है, लेकिन किसके द्वारा? एक हवाई जहाज निर्माता या दवा कंपनी का वरिष्ठ प्रबंधन, उदाहरण के लिए, यह जानने के लिए सबसे योग्य नहीं हो सकता है कि वह अपने कर्मचारियों की पेंशन के धन का निवेश कैसे करे। इसके अलावा, उनके पास ऐसा करने के लिए सही पोर्टफोलियो प्रबंधक चुनने के लिए विशेषज्ञता नहीं हो सकती है। यह वह जगह है जहां संस्थागत निवेश सलाहकार आता है। ये "द्वारपाल" हैं जो परिसंपत्ति प्रबंधकों को बड़े संस्थानों के लिए धन का प्रबंधन करने का मौका देते हैं। यह लेख आपको एक सामान्य विचार देगा कि एक निवेश सलाहकार क्या करता है और वे अपने ग्राहकों को प्रबंधक चयन के साथ कैसे मदद करते हैं।

विशिष्ट निवेश सलाहकार की प्रोफाइल

एक संस्थागत निवेश सलाहकार सार्वजनिक और निजी कंपनियों, नींव और बंदोबस्ती में निवेश सलाह प्रदान करता है, जो अपने धन, या अपने कर्मचारियों की सेवानिवृत्ति निधि में धन के प्रबंधन में मदद करता है। वे अमेरिका, यूरोप और ऑस्ट्रेलिया में व्यापक रूप से उपयोग किए जाते हैं। पेशे ने निगमों को उनकी पेंशन योजनाओं में मदद करना शुरू किया, यही वजह है कि उन्हें पेंशन सलाहकार भी कहा जाता है। क्योंकि उनकी भूमिका पेंशन परामर्श से आगे बढ़ गई है, उन्हें अब संस्थागत निवेश सलाहकार के रूप में जाना जाता है।

आज, कई सेवानिवृत्ति योजनाओं में परिभाषित लाभ योजना (पेंशन) के अलावा, या के स्थान पर परिभाषित योगदान योजनाएं और 401 (के) शामिल हैं। संस्थागत निवेश सलाहकार अपनी पेंशन विशेषज्ञता का उपयोग परिभाषित योगदान योजनाओं के साथ-साथ अन्य संस्थानों जैसे विश्वविद्यालय बंदोबस्त के साथ काम करने के लिए सलाह देने के लिए करते हैं। इसके अलावा, उपलब्ध संपत्ति वर्गों की चौड़ाई का विस्तार हुआ है। अब कई वैकल्पिक निवेश कक्षाएं (जैसे हेज फंड या निजी इक्विटी) हैं जिन्हें किसी संस्थान को नेविगेट करने में मदद की आवश्यकता हो सकती है। (यह भी देखें: सेवानिवृत्ति योजनाओं और सेवानिवृत्ति योजना मूल बातें के माध्यम से परिचयात्मक यात्रा ।)

विशिष्ट बड़े सलाहकार समूह आमतौर पर अपने सलाहकारों को क्षेत्र सलाहकारों और अनुसंधान सलाहकारों में विभाजित करते हैं। क्षेत्र सलाहकार वही होते हैं जो ग्राहकों के साथ मिलते हैं। अनुसंधान विभाग मुख्य रूप से प्रबंधकों के बारे में प्रदर्शन और अन्य प्रासंगिक जानकारी संकलित करता है। इस शोध से, सलाहकार अनुमोदित प्रबंधकों की "संक्षिप्त सूची" प्रदान करते हैं जो कि क्षेत्र सलाहकार उपयोग करते हैं जब वे किसी विशेष ग्राहक के लिए सर्वश्रेष्ठ पोर्टफोलियो प्रबंधक का आकलन कर रहे होते हैं।

एक परामर्शदाता समूह के अनुसंधान विभाग के लिए एक नया चलन है, जिसकी भरपाई शॉर्टलिस्ट पर रखे जाने वाले प्रबंधकों की वापसी के आधार पर की जाती है। यह ग्राहक के हितों के साथ अनुसंधान टीम के हितों को संरेखित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

बिचौलिया चाहिए

बड़ी संख्या में निवेश प्रबंधकों के कारण, सलाहकार एक आवश्यक मध्यस्थ हैं, जो एक आवश्यक मिलान कार्य प्रदान करते हैं। वे अपने ग्राहकों की निवेश जरूरतों के लिए परिसंपत्ति प्रबंधकों से मेल खाते हैं। क्योंकि यह विशेषज्ञता का सलाहकार क्षेत्र है, उनके पास आम तौर पर उद्योग में स्क्रीनिंग के तरीके और व्यापक संपर्क हैं।

निवेश सलाहकार अक्सर नियत परिश्रम प्रक्रिया में उपयोग किए जाते हैं क्योंकि कुछ फर्में निवेश प्रबंधकों की खोज करने के लिए किसी विभाग के कर्मचारियों की या तो बहुत कम हैं या उनमें विशेषज्ञता का अभाव है। यहां तक ​​कि अगर यह एक बड़ी, परिष्कृत फर्म है, तो अपने निर्णय लेने में निष्पक्ष दिखने में मदद करने के लिए एक निवेश सलाहकार की आवश्यकता हो सकती है। मुद्दा यह सुनिश्चित करना है कि लोगों को लगता है कि पोर्टफोलियो प्रबंधक को उचित मानदंडों के आधार पर चुना गया था।

वे क्या प्रदान करते हैं

कई सौ सलाहकार सेवाओं का एक बड़ा मेनू प्रदान करते हैं। 20 से 30 प्रमुख खिलाड़ी सेवानिवृत्ति की संपत्ति के प्रबंधन के संबंध में अपने ग्राहकों के लिए "वन-स्टॉप शॉपिंग" प्रदान करना चाहते हैं। (यह भी देखें: बनें आपके ग्राहक 'वन-स्टॉप शॉप'

इन प्रमुख खिलाड़ियों द्वारा प्रदान की जाने वाली सबसे आम सेवाओं में शामिल हैं:

• योजना डिजाइन
• निवेश के उद्देश्यों और निवेश नीति के बयानों का विकास
• बेंचमार्क चयन
• संचालन संबंधी लेखापरीक्षा
• एसेट आवंटन सलाह
• प्रबंधक का चयन और निगरानी

उदाहरण के लिए, यदि किसी क्लाइंट को एसेट एलोकेशन सलाह चाहिए, तो वह सवालों के जवाब मांग सकता है, जैसे कि "क्या हमें रियल एस्टेट में कुछ एसेट्स निवेश करने चाहिए?" या, "क्या हमें उभरते बाजार की प्रतिभूतियों में इक्विटी पोर्टफोलियो का अधिक निवेश करना चाहिए?" संस्थागत निवेश सलाहकार ग्राहकों को सर्वोत्तम परिसंपत्ति आवंटन की दिशा में मार्गदर्शन कर सकते हैं। एक सलाहकार औपचारिक निवेश दिशानिर्देशों को परिभाषित करने में भी मदद कर सकता है जो परिसंपत्ति आवंटन (एक निवेश नीति विवरण) का मार्गदर्शन करेगा। या, वे पहले से स्थापित दिशानिर्देशों की बाधाओं के भीतर काम कर सकते हैं, प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के जोखिम / वापसी प्रोफ़ाइल पर ध्यान दे सकते हैं। उनका मुख्य व्यवसाय, हालांकि, ग्राहकों (सबसे अधिक पेंशन फंड) को सर्वश्रेष्ठ पोर्टफोलियो मैनेजर चुनने में मदद करना है।

एक सलाहकार जो सही पोर्टफोलियो प्रबंधक को खोजने का प्रभारी है, उसे पता होना चाहिए कि वे क्या करते हैं और कैसे करते हैं। इस वजह से, इस लेख का शेष प्रबंधक चयन पर केंद्रित होगा। (यह भी देखें: एक पोर्टफोलियो मैनेजर के रूप में कैरियर के लिए तैयारी ।)

प्रक्रिया

तो, पोर्टफोलियो मैनेजर को नया पैसा कैसे मिलता है? प्रक्रिया लंबी हो सकती है। अच्छा प्रदर्शन स्पष्ट रूप से अधिक धन लाता है, लेकिन केवल अच्छे रिटर्न उत्पन्न करने की तुलना में यह अधिक है। द्वारपाल के रूप में, यदि सलाहकारों को नहीं पता कि प्रबंधक कौन है, तो वे प्रबंधक को ग्राहक के पैसे तक पहुंच नहीं देंगे। एक परिसंपत्ति प्रबंधक के लिए, यह जानना महत्वपूर्ण है कि खेल कैसे खेला जाता है - उस पर ध्यान देने के लिए उसे तैनात रहना होगा। कुछ निश्चित उपाय हैं जो एक व्यक्ति यह सुनिश्चित करने के लिए कर सकता है। उनमें से एक ग्लोबल इन्वेस्टमेंट परफॉर्मेंस स्टैंडर्ड्स (GIPS) का अनुपालन किया जा रहा है। अमेरिका में, कई निवेश सलाहकार अपने ग्राहकों के लिए एक प्रबंधक पर भी विचार नहीं करेंगे, अगर वह GIPS के अनुरूप नहीं है। (यह भी देखें: वैश्विक निवेश प्रदर्शन मानकों के लिए एक गाइड ।)

एक और रणनीति प्रबंधकों का उपयोग कर सकते हैं कि सलाहकार समुदाय के साथ काम करने के लिए लोगों को समर्पित है। सभी परिसंपत्ति प्रबंधकों के पास ग्राहक सेवा विभाग होते हैं जो ग्राहकों के साथ प्रबंधक के संबंधों को सुविधाजनक बनाने में मदद करते हैं। वे ग्राहक के साथ संपर्क का मुख्य बिंदु हैं और मासिक रिपोर्ट प्रदान कर सकते हैं और साथ ही ग्राहक के पास एक-एक सवालों के जवाब भी दे सकते हैं। यह वही संबंध प्रबंधन अवधारणा विभागों या व्यक्तियों को हस्तांतरित की जाती है जो सलाहकार समुदाय के साथ संपत्ति प्रबंधक के संबंधों को प्रबंधित करने में मदद करते हैं।

विकल्प

सलाहकार के दृष्टिकोण से, एक परिसंपत्ति प्रबंधक को चुनने में उनका काम एक विशेष ग्राहक के लिए सबसे अच्छा प्रबंधक का चयन करने के लिए आवश्यक सभी परिश्रम का प्रदर्शन करना है। इसके हिस्से के रूप में, कई सलाहकारों ने अपने स्वयं के डेटाबेस विकसित किए हैं। ये डेटाबेस न केवल एक प्रबंधक के प्रदर्शन की संख्या, बल्कि अन्य प्रासंगिक डेटा बिंदुओं जैसे प्रबंधन, पोर्टफोलियो प्रबंधक कार्यकाल और शैली की जानकारी (वृद्धि, मूल्य, आदि) को भी ट्रैक करते हैं। इनमें से अधिकांश डेटाबेस सेट किए गए हैं ताकि परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म डेटाबेस में अपनी जानकारी को ताज़ा करने के लिए सलाहकारों को आवधिक अपडेट भेजें। (यह भी देखें: जादुई रिटर्न के लिए फोकस नहीं करना चाहिए Pocus

निर्णय

स्क्रीन पर प्रदर्शन करने और संख्या क्रंच करने के अलावा एक परिसंपत्ति प्रबंधक चुनने के लिए और भी बहुत कुछ है। मात्रात्मक कारकों के अलावा गुणात्मक कारक भी हैं जैसे प्रबंधन के तहत दीर्घकालिक रिटर्न या कुल संपत्ति। कई मालिकाना डेटाबेस में ऐसी विशेषताएं भी होती हैं जो सलाहकार को प्रबंधक के साथ बैठकों से नोट्स में स्कैन करने की अनुमति देती हैं। यह सलाहकार उन इंटैंगिबल्स का ट्रैक रखने में मदद करता है जो स्क्रीन नहीं बनाते हैं। यह गुणात्मक पहलू यह है कि परिसंपत्ति प्रबंधकों के लिए सलाहकार समुदाय के भीतर उनकी छवि के बारे में चिंता करना महत्वपूर्ण है। ऐसा नहीं है कि आप एक सलाहकार के साथ "इन" होने से खेल को ठीक कर सकते हैं, लेकिन यह प्रबंधक को उचित परिश्रम प्रक्रिया में एक बढ़त देगा यदि बाकी सभी समान हैं।

कई गतिविधियाँ हैं जो एक सलाहकार द्वारा की जाती हैं जब वे एक प्रबंधक खोज कर रहे हैं। एक प्रगति है जिसका पालन किया जाता है, हालांकि चरणों का सटीक क्रम में प्रदर्शन नहीं किया जा सकता है। हायरिंग के लिए नेतृत्व करने वाले कुछ प्रमुख कदम हैं:

• दिशानिर्देश तय करना
• डेटाबेस स्क्रीनिंग
• फाइनलिस्ट का चयन करना
• क्षमता का परिक्षण
• जोखिम विश्लेषण
• साइट यात्रा

कई अन्य चरण और विकल्प हैं, लेकिन वे सभी एक ही प्रश्न का उत्तर देना चाहते हैं, "इस ग्राहक के लिए कौन सा प्रबंधक सबसे अच्छा है?"

तल - रेखा

जब लोग अपने निहित पेंशन लाभ या 401 (के) संतुलन को देखते हैं, तो वे शायद उस सलाहकार के बारे में नहीं सोचते हैं जिसने अपनी सेवानिवृत्ति का प्रबंधन करने वाली टीम का चयन किया हो। हालांकि, वे हर दिन हर जगह कंपनियों के लिए कड़ी मेहनत कर रहे हैं। प्रबंधित संपत्ति में $ 30 ट्रिलियन से अधिक का निवेश किया गया है, और सलाहकारों ने उस धन का अधिकांश हिस्सा लगाने में मदद की है। ये संस्थागत निवेश सलाहकार अपने व्यापार के बारे में अधिकांश आबादी के लिए अदृश्य हो जाते हैं, लेकिन सभी के वायदा पर उनका बड़ा प्रभाव पड़ता है।