गियरिंग परिभाषा

गियरिंग क्या है?

गियरिंग से तात्पर्य किसी कंपनी के डेट टू इक्विटी से संबंध या अनुपात से है। गियरिंग से पता चलता है कि एक फर्म के संचालन को ऋणदाताओं बनाम शेयरधारकों द्वारा वित्त पोषित किया जाता है - दूसरे शब्दों में, यह कंपनी के वित्तीय उत्तोलन को मापता है। जब इक्विटी के लिए ऋण का अनुपात बहुत अच्छा होता है, तो एक व्यवसाय को अत्यधिक गियर या अत्यधिक लाभ के रूप में माना जा सकता है।

एक सरल चित्रण के रूप में, एक्सवाईजेड कॉर्पोरेशन निवेशकों को उचित मूल्य पर अतिरिक्त शेयर नहीं बेच सकता है; इसके बजाय, यह $ 10, 000, 000 का अल्पकालिक ऋण प्राप्त करता है। वर्तमान में, XYZ Corporation के पास 2, 000, 000 डॉलर की इक्विटी है; इसलिए ऋण-से-इक्विटी (डी / ई) अनुपात 5x है - [$ 10, 000, 000 (कुल देनदारियां) $ 2, 000, 000 (शेयरधारकों की इक्विटी) द्वारा विभाजित 5x के बराबर ]। एक्सवाईजेड कॉर्पोरेशन निश्चित रूप से अत्यधिक सक्षम माना जाएगा।

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बर्तनभांड़ा

गियरिंग को समझना

गियरिंग को कई अनुपातों द्वारा मापा जाता है-जिनमें डी / ई अनुपात, शेयरधारकों की इक्विटी अनुपात, और ऋण-सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) शामिल है-जो किसी विशेष व्यवसाय से जुड़े जोखिम के स्तर को इंगित करता है। किसी कंपनी के लिए गियरिंग का उपयुक्त स्तर उसके क्षेत्र और उसके कॉर्पोरेट साथियों के लाभ उठाने की डिग्री पर निर्भर करता है।

उदाहरण के लिए, 70% का गियरिंग अनुपात दर्शाता है कि किसी कंपनी का ऋण स्तर उसकी इक्विटी का 70% है। एक उपयोगिता कंपनी के लिए 70% का गियरिंग अनुपात बहुत ही प्रबंधनीय हो सकता है - जैसे कि स्थानीय सरकारी चैनलों के समर्थन के साथ एकाधिकार के रूप में व्यावसायिक कार्य - लेकिन यह तेजी से बदलते बाजार में तीव्र प्रतिस्पर्धा के साथ, एक प्रौद्योगिकी कंपनी के लिए अत्यधिक हो सकता है।

वित्तीय सेवाओं में गियरिंग का उपयोग कैसे किया जाता है?

गियरिंग या उत्तोलन, कंपनी की साख को निर्धारित करने में मदद करता है। उधारकर्ता किसी व्यवसाय के गियरिंग अनुपात पर विचार कर सकते हैं, यह तय करते समय कि क्या इसे क्रेडिट देना है; जिसके लिए एक ऋणदाता कारकों को जोड़ सकता है जैसे ऋण संपार्श्विक के साथ समर्थित होगा, और यदि ऋणदाता "वरिष्ठ" ऋणदाता के रूप में अर्हता प्राप्त करेगा। इस जानकारी के साथ, वरिष्ठ उधारदाता गियरिंग अनुपात की गणना करते समय अल्पकालिक ऋण दायित्वों को हटाने का विकल्प चुन सकते हैं, क्योंकि वरिष्ठ उधारदाताओं को व्यवसाय के दिवालियापन की स्थिति में प्राथमिकता मिलती है।

ऐसे मामलों में जहां एक ऋणदाता एक असुरक्षित ऋण की पेशकश करेगा, गियरिंग अनुपात में वरिष्ठ उधारदाताओं और पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स की उपस्थिति के बारे में जानकारी शामिल हो सकती है, जिनके पास कुछ भुगतान गारंटी हैं। इससे ऋणदाता एक सुरक्षित ऋण के साथ मौजूद जोखिम के उच्च स्तर को प्रतिबिंबित करने के लिए गणना को समायोजित करने की अनुमति देता है।

गियरिंग और जोखिम

सामान्य तौर पर, अत्यधिक लाभ उठाने वाली एक कंपनी, जिसके उच्च गियरिंग अनुपात द्वारा प्रदर्शित किया जाता है, एक कंपनी की तुलना में आर्थिक मंदी के लिए अधिक असुरक्षित हो सकती है, जो कि लीवरेज्ड नहीं है, क्योंकि एक अत्यधिक लीवरेज फर्म को ब्याज भुगतान करना होगा और नकदी प्रवाह के माध्यम से अपने ऋण की सेवा करनी चाहिए, जो गिरावट के दौरान गिरावट। दूसरी ओर, अत्यधिक लीवरेज होने का जोखिम अच्छे आर्थिक समय के दौरान अच्छी तरह से काम करता है, क्योंकि ऋण का भुगतान किए जाने के बाद सभी अतिरिक्त नकदी प्रवाह शेयरधारकों को मिलते हैं।

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संबंधित शर्तें

दूसरे-ग्रहणाधिकार ऋण उधारकर्ताओं को कैसे प्रभावित करता है और ऋणदाता द्वितीय-ग्रहणाधिकार ऋण को संदर्भित करता है जो कि डिफ़ॉल्ट की स्थिति में उच्च रैंक वाले ऋण की तुलना में कम प्राथमिकता है। द्वितीय-ऋण ऋण को कनिष्ठ ऋण भी कहा जाता है। इन ऋणों को अन्य के बाद पुनर्भुगतान प्राप्त होता है, वरिष्ठ ऋण जो जोखिम पैदा करता है कि निवेशकों को भुगतान नहीं मिल सकता है। अधिक कुल ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात हमें बताता है कि कुल ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात एक ऐसा उपकरण है जो कंपनी के कुल ऋण की कुल राशि को फर्म के कुल पूंजीकरण के प्रतिशत के रूप में मापता है। अनुपात कंपनी के उत्तोलन का एक संकेतक है, जिसका उपयोग संपत्ति खरीदने के लिए किया जाता है। अधिक ऋण-से-इक्विटी अनुपात - D / E परिभाषा ऋण-से-इक्विटी (D / E) अनुपात यह दर्शाता है कि कोई कंपनी शेयरधारकों की इक्विटी के मूल्य के सापेक्ष अपनी संपत्ति का उपयोग करने के लिए कितना ऋण का उपयोग कर रही है। अधिक इक्विटी गुणक परिभाषा इक्विटी गुणक एक वित्तीय उत्तोलन अनुपात है जो कंपनी की परिसंपत्तियों के हिस्से को मापता है जो स्टॉकहोल्डर की इक्विटी द्वारा वित्तपोषित होते हैं। अधिक पूंजीकरण अनुपात पूंजीकरण अनुपात वे संकेतक हैं जो किसी कंपनी की पूंजी संरचना में ऋण के अनुपात को मापते हैं। पूंजीकरण अनुपात में ऋण-इक्विटी अनुपात, पूंजीकरण अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण और पूंजीकरण अनुपात के लिए कुल ऋण शामिल हैं। अधिक गियरिंग अनुपात कैसे काम करता है गियरिंग अनुपात वित्तीय उत्तोलन का एक उपाय है जो उस डिग्री को इंगित करता है जिसके लिए फर्म के संचालन को इक्विटी बनाम लेनदार वित्तपोषण द्वारा वित्त पोषित किया जाता है। अधिक साथी लिंक