दानेदार पोर्टफोलियो
एक ग्रैन्युलर पोर्टफोलियो एक निवेश पोर्टफोलियो है जो विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों में अच्छी तरह से विविध है, आमतौर पर एक महत्वपूर्ण संख्या में होल्डिंग्स के साथ। क्योंकि इस प्रकार के पोर्टफोलियो में विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों और / या क्षेत्रों में बड़ी संख्या में पद शामिल हैं, इसलिए इसे कम समग्र जोखिम प्रोफ़ाइल माना जाता है। इसके विपरीत, "कम ग्रैन्युलैरिटी" वाले विभागों में कम स्थिति होती है या अत्यधिक सहसंबद्ध संपत्ति होती है, कम विविध होते हैं और एक उच्च समग्र जोखिम प्रोफ़ाइल होती है।
ब्रेकिंग डाउन ग्रैन्युलर पोर्टफोलियो
एक ग्रैन्युलर पोर्टफोलियो एक क्रेडिट, मुद्रा, इक्विटी, बॉन्ड या मिश्रित परिसंपत्ति वर्ग पोर्टफोलियो का उल्लेख कर सकता है। अत्यधिक दानेदार पोर्टफोलियो, जिसे कभी-कभी असीम रूप से दानेदार के रूप में संदर्भित किया जाता है, पोर्टफोलियो से बाहर अधिकांश अनैच्छिक जोखिम (व्यक्तिगत सुरक्षा जोखिम) में विविधता लाता है ताकि यह केवल प्रणालीगत जोखिम के संपर्क में हो, जिसे निवेशक विविधीकरण के माध्यम से कम नहीं कर सकते।
एक दानेदार पोर्टफोलियो के लाभ
- जोखिम कम करता है: कई क्षेत्रों और परिसंपत्ति वर्गों में निवेश होने से पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करने में मदद मिलती है। उदाहरण के लिए, अगर हेल्थकेयर स्टॉक अंडरपरफॉर्म कर रहा है, तो अन्य सेक्टरों, जैसे कि टेक्नोलॉजी, फाइनेंशियल और कंज्यूमर गुड्स के एक्सपोजर के साथ ग्रैन्युलर पोर्टफोलियो उन पोजिशन को ऑफसेट करने में मदद करता है। बॉन्ड्स को एक ग्रैन्युलर पोर्टफोलियो में जोड़ा जा सकता है, जब स्टॉक रेंज-बाउंड पीरियड से गुजरते हैं।
- अनुकूलन: क्योंकि दानेदार विभागों में कई होल्डिंग्स शामिल हैं, उन्हें कई अलग-अलग निवेशकों के वित्तीय उद्देश्यों को पूरा करने के लिए आसानी से समायोजित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक के पास इक्विटी, बॉन्ड और नकद के बीच विभाजित होने वाली संपत्ति का आवंटन हो सकता है। जब निवेशक युवा होता है, तो पोर्टफोलियो का 90% इक्विटी में निवेश किया जा सकता है, बॉन्ड में 5% और नकद में 5%। जैसा कि निवेशक सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचता है, वह अधिक रूढ़िवादी आवंटन करने के लिए आसानी से पोर्टफोलियो को समायोजित कर सकता है।
- एसेट च्वाइस: एक ग्रैन्युलर पोर्टफोलियो निवेशकों को कई परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने की सुविधा देता है क्योंकि वे फिट होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि सोने और चांदी जैसी कीमती धातु की वस्तुएं अधिक चल रही हैं, तो एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में कदम बढ़ाने के लिए कुछ वायदा अनुबंध जोड़ सकता है।
एक दानेदार पोर्टफोलियो की सीमाएँ
- विंडफॉल गेन्स: दानेदार पोर्टफोलियो की विविधतापूर्ण संरचना का मतलब है कि एकल निवेश में बड़े लाभ का समग्र रिटर्न पर न्यूनतम प्रभाव पड़ता है। उदाहरण के लिए, किसी निवेशक के पोर्टफोलियो में स्टॉक 75% तक बढ़ सकता है, लेकिन यह केवल मामूली लाभ के लिए खाता है यदि यह पोर्टफोलियो के मूल्य का 5% का प्रतिनिधित्व करता है।
- एक्सपोजर: एक स्थिर आर्थिक माहौल में, एक दानेदार पोर्टफोलियो जोखिम से बचने में मदद करने के लिए एक दूसरे से छेड़छाड़ करते हुए असंबद्ध परिसंपत्ति वर्गों और क्षेत्रों का लाभ उठाता है। ये सहसंबंध वास्तव में जोखिम को बढ़ाने के लिए वित्तीय संकट में टूट सकते हैं। उदाहरण के लिए, 2008 और 2009 के बीच वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान, इक्विटी और कमोडिटीज में मूल्य चाल दृढ़ता से सहसंबद्ध हो गए, जबकि बांड और इक्विटी असंबद्ध हो गए। दानेदार पोर्टफोलियो रखने वाले निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए कि वे खुद को ओवरएक्सपोज नहीं करते, एसेट क्लास के बीच बदलते संबंध पर लगातार निगरानी रखें। (अधिक जानने के लिए, देखें: 4 कारण क्यों बाजार सहसंबंध मामले ।)