कैसे समायोजित करें और अपने पोर्टफोलियो को नवीनीकृत करें

पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग आपके निवेश के लिए नियमित रखरखाव से ज्यादा कुछ नहीं है, जैसे चेकअप के लिए डॉक्टर के पास जाना या अपनी कार का तेल बदलवाना। रिबैलेंसिंग का अर्थ है कुछ शेयरों को बेचना और कुछ बॉन्ड्स खरीदना या इसके विपरीत, ताकि ज्यादातर समय, आपके पोर्टफोलियो का एसेट एलोकेशन आपके द्वारा हासिल किए जाने वाले रिटर्न के स्तर और आपके द्वारा लेने वाले जोखिम की मात्रा से मेल खाता हो। और जब रीबैलेंसिंग में खरीदना और बेचना शामिल होता है, तब भी यह एक दीर्घकालिक, निष्क्रिय निवेश रणनीति का हिस्सा होता है - वह प्रकार जो लंबे समय में सबसे अच्छा करने की प्रवृत्ति रखता है। इस लेख में, हम इस बारे में अधिक बात करेंगे कि पुनर्संतुलन क्या है, क्यों, कितनी बार, और कैसे करना है।

क्यों अपने पोर्टफोलियो में असंतुलन?

आपके पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करना आपके टारगेट एसेट एलोकेशन के साथ ट्रैक पर बने रहने का एकमात्र तरीका है। एसेट आवंटन आपके पोर्टफोलियो के प्रतिशत को संदर्भित करता है जो विभिन्न निवेशों में आयोजित होता है, जैसे कि 80% स्टॉक और 20% बॉन्ड। आपका लक्ष्य परिसंपत्ति आबंटन वह प्रतिशत है जिसे आप प्रत्येक निवेश में रखना चाहते हैं ताकि आप कितने जोखिम में हैं और आप अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए आवश्यक निवेश रिटर्न अर्जित करने के लिए ट्रैक पर हैं, जैसे कि सक्षम होना 65 साल की उम्र तक रिटायर होने के लिए। जितने अधिक शेयर आपके पास होंगे, आपके जोखिम उतने ही अधिक होंगे और आपका पोर्टफोलियो कितना अस्थिर होगा - बाजार में झूलों के साथ इसका मूल्य बदल जाएगा। लेकिन स्टॉक लंबे समय तक बॉन्ड को बेहतर प्रदर्शन देते हैं, यही वजह है कि कई निवेशक अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए बॉन्ड की तुलना में शेयरों पर अधिक भरोसा करते हैं।

जब शेयर बाजार अच्छा करता है, तो आपके पोर्टफोलियो का डॉलर मूल्य जो शेयरों द्वारा दर्शाया जाता है, आपके स्टॉक होल्डिंग्स के मूल्य में वृद्धि होगी। यदि आप शेयरों के लिए 80% आवंटन के साथ शुरू करते हैं, उदाहरण के लिए, यह 85% तक बढ़ सकता है। फिर, आपका पोर्टफोलियो आपके लिए जोखिम भरा हो जाएगा। समाधान? अपने स्टॉक होल्डिंग का 5% बेचें और पैसे के साथ बॉन्ड खरीदें। यह असंतुलन का एक उदाहरण है।

जब बाजार अच्छा हो रहा है, तो आपके पास एक कठिन समय हो सकता है, मनोवैज्ञानिक रूप से, असंतुलन के साथ। कौन अच्छा निवेश करना चाहता है? वे अधिक जा सकते हैं और आप बाहर याद कर सकते हैं! इन तीन कारणों पर विचार करें:

1. वे कम हो सकते हैं और फिर आप आराम से अधिक नुकसान झेलेंगे।
2. जब आप एक निवेश बेचते हैं जो अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, तो आप उन लाभों में ताला लगा रहे हैं। वे असली हैं; वे आपके ब्रोकरेज खाते की स्क्रीन पर मौजूद नहीं हैं। और जब आप एक निवेश खरीदते हैं जो अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहा है, तो आपको एक सौदा मिल रहा है। कुल मिलाकर, आप उच्च बेच रहे हैं और कम खरीद रहे हैं, जो वास्तव में सभी निवेशकों के लिए उम्मीद है।
3. रीबैलेंसिंग में आमतौर पर आपके पोर्टफोलियो का केवल 5% से 10% बेचना शामिल होता है। यहां तक ​​कि अगर आप विजेताओं को बेचने और हारे हुए (कम अवधि में) खरीदने के विचार से परेशान हैं, तो कम से कम आप इसे केवल अपने पैसे की एक छोटी राशि के साथ कर रहे हैं।

अधिकांश समय, आप स्टॉक बेचेंगे और बॉन्ड में रिबैलेंस करेंगे। १ ९ २६ से २०० ९ के बीच एक मोहरा अध्ययन वापस देखा गया और पाया कि एक निवेशक के लिए जो ६०% स्टॉक और ४०% बांड का संतुलन बनाए रखना चाहते थे, उन वर्षों के दौरान केवल सात मौके थे जब आदर्श लक्ष्य आवंटन को बनाए रखने में बांड अनुपात शामिल था 40% लक्ष्य से कम से कम 5% भटका।

आपको निश्चित रूप से असंतुलन नहीं है। जितना अधिक भारी आपका पोर्टफोलियो शेयरों की ओर भारित होता जाता है, आपके दीर्घकालिक रिटर्न उतने ही अधिक होंगे। लेकिन अगर आपके पास अधिक संतुलित परिसंपत्ति आवंटन था, तो इससे बहुत अधिक नहीं होगा और अतिरिक्त अस्थिरता के कारण आपको आर्थिक रूप से हानिकारक निर्णय लेने पड़ सकते हैं, जैसे नुकसान में स्टॉक बेचना। पूरी तरह से तर्कसंगत निवेशक के लिए (जो वास्तव में कोई नहीं है), यह 100% स्टॉक रखने के लिए समझ में आ सकता है। लेकिन किसी के लिए जो शेयर बाजार में गिरावट आने पर अपने रिटायरमेंट अकाउंट बैलेंस में गिरावट को देखने के लिए भावनात्मक प्रतिक्रिया देता है, कुछ बॉन्ड पकड़ना और नियमित रूप से रिबैलेंस करना आपकी योजना के साथ ट्रैक पर रहने और समय के साथ सबसे अच्छा जोखिम-समायोजित रिटर्न हासिल करने का सबसे अच्छा तरीका है।

एक बार जब निवेशकों ने वित्तीय संकट के दौरान खुद को बांड से बाहर और शेयरों में असंतुलित पाया। उस समय, यह उन शेयरों को खरीदने के लिए डरावना लग रहा था जो डूब रहे थे। लेकिन उन शेयरों को अनिवार्य रूप से भारी छूट पर खरीदा गया था, और ग्रेट मंदी के बाद लंबे बैल बाजार ने उन निवेशकों को पुरस्कृत किया। आज, उन्हीं निवेशकों को अभी भी असंतुलित होना चाहिए। यदि नहीं, तो वे शेयरों में बहुत अधिक वजन वाले हो गए हैं और अगली बार जब बाजार में गिरावट आएगी तो उन्हें और अधिक नुकसान होगा। चूंकि बाजार चक्रीय हैं, यह केवल कुछ समय के लिए होता है, जब तक कि बाजार की किस्मत अच्छी या बुरी न हो, उल्टा।

कितनी बार आपको असंतुलित होना चाहिए?

ऐसी तीन फ्रीक्वेंसी हैं जिनके साथ आप अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करना चुन सकते हैं:

1. एक निर्धारित समय सीमा के अनुसार, वर्ष में एक बार कर समय पर।
2. जब भी आपका टारगेट एसेट एलोकेशन 5 प्रतिशत या 10% होता है, तो वह निश्चित प्रतिशत से कम हो जाता है।
3. एक निर्धारित समय सीमा के अनुसार, लेकिन केवल तभी जब आपके लक्ष्य परिसंपत्ति का आवंटन एक निश्चित प्रतिशत (विकल्प 1 और 2 का संयोजन) से भटक गया हो।

पहला विकल्प के नकारात्मक पक्ष यह है कि आप समय और धन बर्बाद कर सकते हैं (लेनदेन लागत के रूप में) अनावश्यक रूप से पुनर्संतुलन। यदि आपके पोर्टफोलियो में आपकी योजना के साथ संरेखण का केवल 1% है, तो वास्तव में इसका कोई मतलब नहीं है।

आपको यह तय करने की आवश्यकता होगी कि आप कितने "बहाव" के साथ ठीक हैं - आप कितनी आसानी से अपने परिसंपत्ति आवंटन को अपने लक्ष्य से विचलित करने दे रहे हैं - यह निर्धारित करने के लिए कि कितनी बार असंतुलन है। दूसरे शब्दों में, यदि आपका लक्ष्य आवंटन 60% स्टॉक, 40% बॉन्ड है, तो क्या आप तब रिबैलेंस करना चाहते हैं, जब आपका पोर्टफोलियो 65% स्टॉक, 35% बॉन्ड्स में डूब गया है, या आप 70% स्टॉक, 30% तक पहुंचने तक आराम से इंतजार कर रहे हैं? बांड?

जैसा कि यह पता चला है, आपको कब या कितनी बार असंतुलन के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है। 2009 के माध्यम से 1926 के 60/40 पोर्टफोलियो का विश्लेषण करने वाले एक ही मोहरा अध्ययन में पाया गया कि "रिबलिंग रणनीति का चयन करते समय कोई इष्टतम आवृत्ति या सीमा नहीं होती है।" मासिक प्रतिपूर्ति करने वाले किसी व्यक्ति के पास 1, 000 से अधिक असंतुलित होने की घटना होगी, जबकि कोई ऐसा व्यक्ति जो तिमाही में पुनर्संतुलित होगा। 335 और कोई है जो प्रतिवर्ष पुनर्वित्त करता है, उसके पास सिर्फ 83 होगा। फिर भी औसत वार्षिक रिटर्न और अस्थिरता तीन समूहों के बीच लगभग समान थी। कोई है जो एक 10% दहलीज और प्रतिवर्ष rebalanced (विकल्प 3) उन 83 वर्षों में केवल 15 rebalancing घटनाओं होता था। मोहरा प्रबंधन हर छह महीने या साल में एक बार अपने पोर्टफोलियो की जाँच करने और जोखिम प्रबंधन और कम से कम लागत के बीच सबसे अच्छा संतुलन बनाने के लिए 5% सीमा पर पुनर्संतुलन की सिफारिश करता है।

इसे एक कदम आगे ले जाते हुए, मोहरा अध्ययन ने वास्तव में पाया कि आपके पोर्टफोलियो को कभी भी असंतुलित करना ठीक नहीं होगा। औसतन, जिन लोगों ने शेयरों को 60% आवंटन के साथ शुरू किया था, वे शेयरों को 84% आवंटन के साथ समाप्त हो गए होंगे। इस व्यक्ति ने शून्य समय या पैसे को पुनः खर्च किया होगा। उनके पोर्टफोलियो की अस्थिरता एक निवेशक की तुलना में लगभग 2.5 प्रतिशत अंक अधिक थी, जिन्होंने असंतुलन किया था। मासिक औसत, त्रैमासिक और वार्षिक रूप से पुन: निवेश करने वाले काल्पनिक निवेशकों के लिए 8.6%, 8.8% और 8.6% की तुलना में उनका औसत वार्षिक रिटर्न 9.1% था।

दूसरी बार जब आप प्रतिवर्ष रिबैलेंसिंग पर विचार करना चाहते हैं, तो आपकी जीवन स्थिति आपके जोखिम सहिष्णुता को प्रभावित करने वाले तरीके से बदल जाती है:

एक बहुपत्नी से शादी की? आप सुरक्षित रूप से अधिक रूढ़िवादी परिसंपत्ति आवंटन में स्थानांतरित कर सकते हैं। यह मानते हुए कि आप और आपके पति दोनों ही आपकी मौजूदा संपत्ति को बुद्धिमानी से प्रबंधित करते हैं, आप पहले से ही जीवन के लिए तैयार हो सकते हैं।

विकलांग या गंभीर रूप से बीमार हो गए? फिर से, आप कुछ और रूढ़िवादी में असंतुलन करना चाह सकते हैं क्योंकि आप अपने द्वारा छोड़े गए समय के दौरान पैसे खर्च करने में सक्षम होना चाहते हैं। आपको बाद में के बजाय जल्द ही मेडिकल बिल के लिए पैसे की आवश्यकता होगी।

तलाक और बच्चे के समर्थन या गुजारा भत्ता के लिए जिम्मेदार नहीं? किसी को भी प्रदान करने के लिए नहीं, लेकिन आप अपने जोखिम को अपने परिवार को प्रभावित नहीं करेंगे क्योंकि आप शेयरों के उच्च प्रतिशत में पुनर्संतुलन का फैसला कर सकते हैं।

अगले कुछ वर्षों में घर खरीदने की योजना है? आपको अधिक बॉन्ड और कम स्टॉक में रिबैलेंस करने में समझदारी होगी ताकि आपके पास खींचने के लिए बहुत सारी नकदी हो - भले ही बाजार में मंदी हो - जब आप अपना डाउन पेमेंट वापस लेने के लिए तैयार हों।

अब जबकि हमने कवर कर दिया है कि रिबैलेंसिंग क्या है और आपको क्यों (शायद, शायद) ऐसा करना चाहिए, तो आइए हम इसे कैसे करें के बारे में बात करते हैं।

अपने समग्र पोर्टफोलियो को देखें

अपने निवेश की एक सटीक तस्वीर पाने के लिए, आपको अपने सभी खातों को देखने की जरूरत है, न कि केवल व्यक्तिगत खातों की। यदि आपके पास 401 (के) और रोथ इरा दोनों हैं, तो आप जानना चाहते हैं कि वे एक साथ कैसे काम कर रहे हैं। आपका संयुक्त पोर्टफोलियो कैसा दिखता है? यदि आपके पास केवल एक निवेश खाता है, तो जाहिर है, आप इस कदम को छोड़ देंगे।

अपने सभी निवेश खातों की संयुक्त तस्वीर बनाने के लिए इन तीन तरीकों में से एक का उपयोग करें।

1. स्प्रेडशीट। एक ही शीट पर, आपके प्रत्येक खाते, उन खातों में से प्रत्येक निवेश और प्रत्येक निवेश में आपके पास कितना पैसा है। ध्यान दें कि क्या प्रत्येक निवेश एक स्टॉक, बॉन्ड या कैश होल्डिंग है। प्रत्येक श्रेणी के लिए आवंटित आपकी कुल होल्डिंग्स के प्रतिशत की गणना करें। यह सबसे आसान या सबसे तेज़ तरीका नहीं है, लेकिन यह मजेदार हो सकता है यदि आप एक व्यक्तिगत वित्त geek हैं जो स्प्रेडशीट बनाना पसंद करते हैं।

इसके बाद, प्रत्येक श्रेणी में अपने लक्ष्य आवंटन से अपने होल्ड के आवंटन की तुलना करें। यदि आपकी कोई होल्डिंग लक्ष्य-तिथि निधि या संतुलित धन है, जिसमें स्टॉक और बॉन्ड दोनों शामिल होंगे, तो कंपनी की वेबसाइट से परामर्श करें जो उन निधियों को प्रदान करता है (जैसे, फिडेलिटी, मोहरा, श्वाब) या मॉर्निंगस्टार जैसे अनुसंधान स्थल (जो नीचे हमने स्प्रेडशीट बनाने के लिए क्या इस्तेमाल किया है) यह देखने के लिए कि उन्हें कैसे आवंटित किया गया है।

इस स्प्रेडशीट के मूल प्रारूप के लिए MoneyUnder30.com का धन्यवाद।

उन्नत टिप: अधिक विस्तृत चित्र के लिए आप स्टॉक और बॉन्ड श्रेणियों को और अधिक तोड़ सकते हैं। उदाहरण के लिए, आपके कितने प्रतिशत स्टॉक हैं, एक छोटी कैप या लार्ज कैप? घरेलू या अंतरराष्ट्रीय कितने प्रतिशत हैं? आपके बांड कितने प्रतिशत कॉर्पोरेट हैं और सरकार ने कितने प्रतिशत सुरक्षा जारी की है?

जब आप अपने फंडों के एसेट एलोकेशन को देखते हैं, तो माना जाता है कि एक विशिष्ट एसेट क्लास को समर्पित 100% फंड्स में अक्सर उनकी होल्डिंग का थोड़ा सा प्रतिशत होता है, शायद 0.5% से 2.0%, कैश में। अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करते समय इस छोटी सी डिटेल को मत लाइए।

इसके अलावा, ऊपर के उदाहरण में, आप ध्यान देंगे कि हमारे निवेशक ने अपने लक्ष्य परिसंपत्ति आवंटन से दूर नहीं भटका है। जब तक अंतर 5% या 10% नहीं हो जाता, तब तक वे असंतुलन को परेशान नहीं करने का निर्णय ले सकते हैं।

2. ब्रोकरेज सॉफ्टवेयर। कुछ ब्रोकरेज फर्म अपने ग्राहकों को एक जगह पर अपने सभी निवेशों को देखने की अनुमति देते हैं, न कि केवल उन ब्रोकरेज के साथ निवेश। उदाहरणों में मेरिल एज एसेट एलोकेटर और फिडेलिटी का पूरा दृश्य शामिल है। आपको प्रत्येक खाते के लिए अपनी लॉगिन जानकारी प्रदान करनी होगी जिसका विवरण आप देखना चाहते हैं। यदि आप उदाहरण के लिए फिडेलिटी के पूर्ण दृश्य का उपयोग कर रहे हैं, और आपके पास एक स्व-नियोजित 401 (के) फिडेलिटी के साथ है और मोहरा के साथ एक रोथ इरा है, तो आपको फिडेलिटी को अपना मोहरा लॉगिन विवरण देना होगा ताकि आप अपने दो खाते देख सकें संयुक्त संपत्ति आवंटन।

3. ऐप्स। व्यक्तिगत पूंजी निवेश चेकअप, सिगफिग पोर्टफोलियो ट्रैकर, FutureAdvisor और धन (कनाडा के निवेशकों के लिए) जैसे एप्लिकेशन आपके मौजूदा खातों के साथ सिंक कर सकते हैं ताकि आपके निवेश की नियमित रूप से अद्यतन और पूर्ण तस्वीर प्रदान की जा सके। आप इन ऐप्स का मुफ्त में उपयोग कर सकते हैं; उनके प्रदाता उम्मीद कर रहे हैं कि आप कंपनी की भुगतान सेवाओं में से एक के लिए साइन अप करेंगे, जैसे कि पोर्टफोलियो प्रबंधन। फिर, आपको अपनी संयुक्त संपत्ति आवंटन देखने के लिए इन साइटों को अपने ब्रोकरेज खातों के लॉगिन विवरण के साथ प्रदान करना होगा।

यदि आपको लगता है कि आपके समग्र पोर्टफोलियो की जांच करने का एक तरीका बहुत अधिक काम है या यदि आप अपना लॉगिन विवरण साइटों पर साझा नहीं करना चाहते हैं, तो यहां एक और रणनीति है: अपने प्रत्येक खाते में अपने लक्ष्य परिसंपत्ति आवंटन को बनाए रखने के लिए प्रयास करें। सुनिश्चित करें कि आपका 401 (के) शेयरों को 60% और बॉन्ड को 40% आवंटित किया गया है, और अपने IRA के लिए भी ऐसा ही करें। फिर आवश्यकता के अनुसार प्रत्येक खाते के भीतर असंतुलन।

अपने पोर्टफोलियो का विश्लेषण करें

एक बार जब आपके पास अपने पोर्टफोलियो होल्डिंग्स के बारे में पूरी जानकारी हो, तो इन चार चीजों की जाँच करें:

1. कुल संपत्ति आवंटन। आपके निवेश का कितना प्रतिशत स्टॉक, बॉन्ड और नकदी में है? यह आवंटन आपके लक्ष्य आवंटन की तुलना कैसे करता है?

उन्नत टिप : यदि आप बर्कशायर हैथवे के शेयर के मालिक हैं, तो सावधानीपूर्वक ध्यान दें। जबकि यह तकनीकी रूप से एक स्टॉक है, इसमें बड़ी नकदी और बॉन्ड होल्डिंग्स हैं। यदि आप जिस सॉफ़्टवेयर का उपयोग कर रहे हैं, उसे पहचानने के लिए पर्याप्त नहीं होने पर आपको कुछ मैन्युअल एसेट एलोकेशन गणनाएँ करनी पड़ सकती हैं।

2. कुल मिलाकर जोखिम। यदि आप पाते हैं कि आपके पास 70% स्टॉक और 30% बॉन्ड हैं, तो क्या यह आपके लिए बहुत जोखिम भरा है? यदि आप पाते हैं कि आपके पास 20% नकद, 30% बांड और 50% स्टॉक हैं, तो क्या आप अपने निवेश लक्ष्यों को पूरा करने के लिए पर्याप्त जोखिम नहीं उठा रहे हैं?

3. कुल शुल्क। आदर्श रूप से, आप चाहते हैं कि आपकी निवेश फीस शून्य के करीब हो, और निवेश बाजार में नवाचार और प्रतिस्पर्धा में वृद्धि के लिए धन्यवाद, आप इस लक्ष्य को प्राप्त करने में सक्षम हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, फिडेलिटी का कुल मार्केट इंडेक्स फंड (FSTMX), इसके निवेशक-वर्ग के शेयरों के लिए वार्षिक व्यय अनुपात 0.09% है, जिसे फंड में $ 2, 500 न्यूनतम निवेश की आवश्यकता होती है। आपकी निवेश फीस जितनी अधिक होगी, आपके रिटर्न उतने ही कम होंगे, बाकी सब समान होंगे। स्टॉक और ईटीएफ खरीदने और बेचने के लिए म्यूचुअल फंड और कमीशन खरीदने और बेचने के लिए भार शामिल करने के लिए अन्य शुल्क शामिल हैं। निवेशकों को लंबे समय तक खरीदने और रखने के लिए, लोड और कमीशन वार्षिक खर्च अनुपात की तुलना में समय के साथ कम खर्च कर सकते हैं।

4. लौटता है। क्या आपके पोर्टफोलियो के रिटर्न आपके लक्ष्यों को पूरा कर रहे हैं? यदि वे नहीं हैं, तो यह समस्या नहीं है: क्या आप वास्तव में परवाह करते हैं कि दीर्घकालिक औसत वार्षिक रिटर्न हैं, और आपके पोर्टफोलियो में मंदी के कारण पिछले दो वर्षों में नकारात्मक रिटर्न हो सकता है। इसलिए आप देखना चाहते हैं कि इसी तरह के निवेश की तुलना में आपके पोर्टफोलियो का निवेश कैसा प्रदर्शन कर रहा है। क्या आपका स्टॉक मार्केट फंड उस इंडेक्स को ट्रैक कर रहा है जिसे वह ट्रैक करना चाहता है? आप इसे मॉर्निंगस्टार पर देख सकते हैं, जिसने विभिन्न फंडों के लिए उपयुक्त बेंचमार्क निर्धारित किए हैं और यह दिखाने के लिए कि आपके फंड ने अपने बेंचमार्क के खिलाफ कैसा प्रदर्शन किया है, रंगीन-कोडित ग्राफ़ बनाए हैं। एक और संभावना यह है कि आपके पोर्टफोलियो का एसेट एलोकेशन संभवत: आपके लक्ष्यों को पूरा नहीं कर सकता है। यदि आपका लक्ष्य 8% औसत वार्षिक रिटर्न अर्जित करना है और आपके पोर्टफोलियो में 80% बॉन्ड और 20% स्टॉक हैं, तो लगभग कोई मौका नहीं है जब तक आप अपने लक्ष्य को पूरा नहीं करते हैं, जब तक कि आप अपने एसेट एलोकेशन को 80% स्टॉक और 20% तक नहीं लाते। बांड।

उन्नत टिप : यदि इस स्तर पर, आप पाते हैं कि आपके पास खातों की संख्या कम है - शायद आपके पास कई पूर्व नियोक्ताओं के साथ कई 401 (के) योजनाएं हैं - उन्हें समेकित करने पर विचार करें। आप पुराने 401 (के) शेष राशि को एक आईआरए (पारंपरिक या रोथ पर निर्भर कर सकते हैं, इस पर निर्भर करता है कि आपके पास 401 (के) किस तरह का है या आप रोथ पर स्विच करने के लिए करों का भुगतान करने के लिए तैयार हैं)। IRA स्विच आपको अपनी फीस और निवेश पर अधिकतम नियंत्रण देगा। या, यदि आप अपने वर्तमान नियोक्ता के 401 (के) को पसंद करते हैं और आपका वर्तमान नियोक्ता इसे अनुमति देता है, तो आप अपने पुराने 401 (के) शेष राशि को अपने वर्तमान 401 (के) में रोल कर सकते हैं। ध्यान दें कि 401 (k) शेष में लेनदारों के खिलाफ अधिक सुरक्षा है।

जानें क्या है नया

निवेश नवाचार का मतलब यह हो सकता है कि वर्तमान में आपके पास अपने लक्ष्यों को पूरा करने का सबसे अच्छा विकल्प नहीं है। एक उदाहरण के रूप में, आपके पास एक इंडेक्स म्यूचुअल फंड हो सकता है जो 0.5% के व्यय अनुपात का शुल्क लेता है जब आप 0.05% के व्यय अनुपात के साथ लगभग समान सूचकांक ईटीएफ धारण कर सकते हैं। क्या यह सत्य होने के बहुत अच्छा ध्वनित होता है? आप बहुत कम के लिए लगभग समान निवेश कैसे प्राप्त कर सकते हैं? कुछ म्यूचुअल फंडों के विपरीत, ईटीएफ शायद ही कभी बिक्री भार या 12 बी -1 (विपणन) शुल्क लेते हैं। कुछ म्यूचुअल फंडों के विपरीत, ETF आमतौर पर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं (वे उस इंडेक्स के सभी शेयरों में निवेश करके दिए गए इंडेक्स का पालन करते हैं), विजेताओं और हारने वालों को सक्रिय रूप से मानव फंड प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित नहीं किया जाता है। निष्क्रिय प्रबंधन न केवल कम खर्चीला है, बल्कि बेहतर रिटर्न देता है - आंशिक रूप से कम फीस के कारण।

एक और संभावना यह है कि आप अपनी संपत्ति को अपनी फीस कम करने और अपने स्वयं के निवेश के प्रबंधन के कार्य को समाप्त करने के लिए एक रोबो-सलाहकार के पास जाना चाहते हैं। हम इस लेख में थोड़ी देर बाद रोबो-सलाहकारों के बारे में अधिक बात करते हैं।

आपको क्या खरीदना चाहिए बनाम खरीदें?

अगला, यह पता लगाने का समय है कि आपके पोर्टफोलियो से कौन सा निवेश अनलोड करना है। मुख्य रूप से, आप अधिक संपत्ति बेचना चाहते हैं। यदि स्टॉक बॉन्ड से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं, तो आपके वांछित एसेट एलोकेशन से शेयरों के पक्ष में आफत आ जाएगी। जब आपका लक्ष्य 70% स्टॉक और 30% बॉन्ड रखने का हो तो आप 75% स्टॉक और 25% बॉन्ड रख सकते हैं। उस स्थिति में, आपको अपने स्टॉक होल्डिंग का 5% बेचना होगा।

स्टॉक म्यूचुअल फंड और स्टॉक ईटीएफ सहित आपको कौन से शेयरों को बेचना चाहिए? इनसे शुरू करें:

- फीस के साथ स्टॉक फंड जो बहुत अधिक हैं

- स्टॉक फंड जो आपको समझ में नहीं आते हैं

- ऐसी कंपनियों के शेयर जिनके बिजनेस मॉडल आपको समझ में नहीं आते हैं

- स्टॉक और फंड जो आपके जोखिम के लिए बहुत जोखिम भरा या जोखिम भरा नहीं है

- स्टॉक और फंड जो कि उनके बेंचमार्क या साथ ही साथ आपने उनसे भी उम्मीद नहीं की थी

- ऐसे व्यक्तिगत स्टॉक जो अपने साथियों को ओवरवैल्यूड या अंडरपरफॉर्म कर रहे हैं या जिनके पास अब सकारात्मक दृष्टिकोण नहीं है

यदि यह बांड आप बेचना चाहते हैं, तो इन मानदंडों पर विचार करें:

- वे बॉन्ड जिनकी क्रेडिट रेटिंग गिर गई है (ये बॉन्ड अब जोखिम में पड़ गए हैं, जब आप उन्हें खरीद चुके थे)

- ऐसे बॉन्ड जो उनके बेंचमार्क को अंडरपरफॉर्म कर रहे हैं

- रिटर्न के साथ बांड जो मुद्रास्फीति के साथ तालमेल नहीं रख रहे हैं

- फीस के साथ बॉन्ड फंड्स जो उनके होने की तुलना में अधिक हैं (यानी, आप कम के लिए लगभग समान बॉन्ड फंड प्राप्त कर सकते हैं)

यदि इनमें से कोई भी लक्षण आपकी होल्डिंग्स पर लागू नहीं होता है, तो निवेश को सबसे कम ट्रेडिंग शुल्क के साथ बेचें, जैसे कि नो-ट्रांजेक्शन-शुल्क म्यूचुअल फंड या ईटीएफ के शेयर।

इससे पहले कि आप नए निवेश खरीद सकें, आपको अपनी बिक्री के निपटारे के लिए इंतजार करना होगा। निपटान का समय - आपकी बिक्री को अंतिम रूप देने में लगने वाला समय और आपकी नकद आय आपके खाते में प्रदर्शित होने के लिए - खरीदे या बेचे गए निवेश के प्रकार पर निर्भर करती है। स्टॉक और ईटीएफ के लिए, उद्योग के शब्दजाल में निपटान का समय T + 2 हो सकता है, जहां T वह तिथि है जहां आप व्यापार करते हैं और 2 दो व्यावसायिक दिन हैं। एक से दो कार्यदिवसों में म्यूचुअल फंड थोड़ा तेजी से निपटता है। ध्यान रखें कि यदि आप बाजार बंद होने के बाद कोई व्यापार करते हैं, तो इसे अगले कारोबारी दिन तक निष्पादित नहीं किया जाएगा।

जब आपकी बिक्री व्यवस्थित हो रही है, तो तय करें कि आप क्या खरीदना चाहते हैं। सबसे आसान बात यह है कि जो आपके पास पहले से ही कम है, उससे अधिक खरीद लें। उस निवेश को पुनः प्राप्त करें और खुद से पूछें, "क्या मैं इसे आज खरीदूंगा?" यदि नहीं, तो अपने लक्ष्यों के साथ संरेखित एक नए निवेश की तलाश करें।

आयु / लक्ष्यों द्वारा पोर्टफोलियो का पुन: संतुलन

अपने आप में और आपके द्वारा अपने पोर्टफोलियो को हासिल करने के लिए आप क्या कर रहे हैं या आप क्या हासिल करने की कोशिश कर रहे हैं, इसका पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन वास्तव में नहीं है। एसेट एलोकेशन है। लेकिन चूंकि एसेट एलोकेशन चुनना पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग का अग्रदूत है, तो आइए इस बारे में बात करते हैं कि आप अपने पोर्टफोलियो को अपने जीवन के अलग-अलग समय में कैसे आवंटित कर सकते हैं।

उम्र 25

आपने शायद पढ़ा है कि युवा निवेशकों को शेयरों में अपने पैसे का उच्च प्रतिशत रखना चाहिए क्योंकि उनके पास लंबे समय तक क्षितिज है और चूंकि शेयर लंबे समय में सबसे अच्छा प्रदर्शन करते हैं। लेकिन आपका आदर्श एसेट एलोकेशन सिर्फ आपकी उम्र पर नहीं, बल्कि आपकी जोखिम सहिष्णुता पर भी निर्भर करता है। यदि शेयर बाजार में 10% की गिरावट से आप घबरा जाते हैं और स्टॉक बेचना शुरू कर देते हैं, तो आपको किसी ऐसे व्यक्ति की तुलना में कम जोखिम सहनशीलता होती है, जो उसी बाजार गिरावट को खरीद के अवसर के रूप में देखता है। इस लघु मोहरा जोखिम सहिष्णुता प्रश्नोत्तरी की तरह एक प्रश्नोत्तरी आपको अपने जोखिम सहिष्णुता का मूल्यांकन करने में मदद कर सकता है और अपने पोर्टफोलियो को कैसे आवंटित किया जाए, इसका अंदाजा लगा सकता है। स्टॉक को आवंटित करने के लिए अपने पोर्टफोलियो का प्रतिशत प्राप्त करने के लिए 100 वर्ष की आयु जैसे एक सरलीकृत फॉर्मूला (25-वर्षीय के लिए 75%) एक उपयोगी शुरुआती बिंदु हो सकता है, लेकिन आपको अपने निवेश के अनुरूप उस प्रतिशत को मोड़ना होगा व्यक्तित्व। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास बहुत उच्च-जोखिम सहिष्णुता और लंबे समय तक क्षितिज है, तो आप स्टॉक में 100% निवेश कर सकते हैं।

उस मोहरा अध्ययन के बारे में हम पहले बात कर रहे थे, जिसमें पाया गया कि 2009 से 1926 तक निवेश किए गए एक काल्पनिक पोर्टफोलियो के साथ, मुद्रास्फीति के बाद औसत वार्षिक रिटर्न, किसी बांड में 100% निवेश करने वाले के लिए 2.4% जितना कम होगा और किसी के लिए 6.7% जितना अधिक 100% निवेश किया गया। शेयरों में। लेकिन शेयरों में 100% निवेश करने में अंतर बनाम स्टॉक में 80%, बॉन्ड में 20% सिर्फ आधा प्रतिशत बिंदु था, जिसमें बाद में वास्तविक औसत वार्षिक आय 6.2% थी। और किसी ने स्टॉक में 70% और बॉन्ड में 30% ने 5.9% कमाया होगा, जबकि 60/40 निवेशक ने 5.5% कमाया होगा।

हम इन निष्कर्षों से क्या दूर ले जा सकते हैं कि सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि कुछ आजमाया हुआ और सच्चा निवेश करना; शायद बिटकॉइन में आपके पोर्टफोलियो का 100% या 20% भी निवेश न करें, जिसे अभी भी अत्यधिक सट्टा माना जाता है। चूँकि ज्यादातर लोग स्टॉक मार्केट में पैसा खोने पर ज्यादा परेशान होते हैं, क्योंकि जब वे स्टॉक मार्केट में पैसा कमाते हैं तो वे खुश होते हैं, एक ऐसी रणनीति जो आपको आपके द्वारा लिए जा रहे जोखिम की मात्रा के साथ सहज बनाती है और आपको बाजार के दौरान रहने में मदद करती है। सुधार आपके लिए सबसे अच्छी रणनीति है। इसलिए यदि आप 25 वर्ष के हैं और आप सुनते हैं कि आपको शेयरों में 80% निवेश किया जाना चाहिए, यदि आप केवल 50% शेयरों में सहज हैं और अन्य 50% को बांड में रखना चाहते हैं, तो यह ठीक है।

उम्र ४५

अपने जीवन में इस बिंदु पर, आपको माता-पिता या दादा-दादी से विरासत मिली होगी और सोच रहे होंगे कि पैसे का क्या करना है और आपकी निवेश रणनीति को कैसे प्रभावित करना चाहिए। (या आप अपने 60, 70 या 80 के दशक में कभी भी एक विरासत प्राप्त नहीं कर सकते हैं, या नहीं।) एक और परिदृश्य कई लोगों को 45 साल की उम्र का सामना करना पड़ता है, कॉलेज में एक बच्चे को भेजने के लिए पैसे की आवश्यकता होती है - हजारों डॉलर, या। हो सकता है कि आपके हजारों बच्चे भी हों, अगर आपके कई बच्चे हों या स्कूल जाने वाला बच्चा, जिन्हें कोई आर्थिक सहायता नहीं मिली।

यदि आपको स्टॉक जैसे परिसंपत्तियां विरासत में मिली हैं, तो आपको यह तय करना होगा कि वे आपके समग्र पोर्टफोलियो में कैसे फिट होते हैं और तदनुसार रिबैलेंस करते हैं। अधिक धनराशि होने का मतलब यह हो सकता है कि आप अधिक रूढ़िवादी आवंटन पसंद करेंगे क्योंकि आपको अपनी जरूरत के विकास को प्राप्त करने के लिए अधिक जोखिम उठाने की आवश्यकता नहीं है। बहुत सारे स्टॉक इनहेरिट करने से आपका लक्ष्य आवंटन रास्ता बेकार हो सकता है; आपको उनमें से बहुत सारे को बेचने और बांड खरीदने की आवश्यकता हो सकती है। या आपको बहुत सारे बॉन्ड विरासत में मिले हों और अधिक स्टॉक के मालिक हों। आप यह भी सोचना चाहेंगे कि क्या आपके पास विरासत में मिली विशेष संपत्ति वे चीजें हैं जिन्हें आप खरीदेंगे यदि आप अपने स्वयं के धन के साथ निवेश निकाल रहे थे। और अगर आपको नकद विरासत में मिला है, तो आप अपने स्टॉक और बॉन्ड को खरीदने के लिए पैसे का इस्तेमाल कर सकते हैं।

जहां तक ​​कॉलेज के लिए भुगतान करने की बात है, तो मान लें कि आपके पास 529 की योजना, एक कर-सुव्यवस्थित खाता है जो परिवारों को शिक्षा खर्च के लिए पैसे बचाने में मदद करता है। जब आपका बच्चा कॉलेज से 10 या अधिक वर्ष दूर होता है, तो आप उच्च प्रतिशत शेयरों के साथ आक्रामक परिसंपत्ति आवंटन का उपयोग कर सकते हैं। जैसे-जैसे आपका बच्चा कॉलेज की उम्र के करीब आता है, आपको एक तरह से असंतुलन की आवश्यकता होती है, जिससे आपकी संपत्ति का आवंटन अधिक रूढ़िवादी हो जाता है। शेयरों के बजाय बॉन्ड खरीदने के लिए खाते के योगदान का उपयोग करें। खाते के मूल्य को समय के साथ कम अस्थिर और अधिक स्थिर होने की आवश्यकता होती है ताकि आप अपने बच्चे की शिक्षा के लिए पैसे निकाल सकें जब आपको एक नुकसान में निवेश बेचने के बिना इसकी आवश्यकता हो। कुछ 529 योजनाओं में आयु-आधारित विकल्प भी होते हैं जो लक्ष्य-तिथि सेवानिवृत्ति निधि की तरह काम करते हैं, लेकिन छोटे समय क्षितिज के साथ बच्चों को बढ़ाने और उन्हें कॉलेज भेजने के लिए।

45 वर्ष की आयु में, यदि आप अत्यधिक सफल रहे हैं और अपने खर्च को ध्यान से देखते हैं, तो आप जल्दी रिटायर होने के लिए ट्रैक पर हो सकते हैं। यदि ऐसा है, तो आपको अधिक रूढ़िवादी परिसंपत्ति आवंटन की ओर पुनर्संतुलन शुरू करना पड़ सकता है। फिर से, आप शायद नहीं चाहते हैं - यह आपके दर्शन पर निर्भर करता है कि सेवानिवृत्ति के दौरान स्टॉक स्वामित्व के बारे में, जो फिर से आपके जोखिम सहिष्णुता के साथ करना है। जब आप सेवानिवृत्ति से शून्य से 10 वर्ष दूर होते हैं, तो आपके पोर्टफोलियो को संक्रमण अवस्था में माना जाता है। अधिकांश विशेषज्ञों का कहना है कि आपको एक परिसंपत्ति आवंटन की ओर बढ़ना चाहिए जो कि शेयरों की तुलना में बांड की तुलना में बहुत अधिक भारित होता है - लेकिन बहुत अधिक नहीं, क्योंकि आपको अभी भी निरंतर विकास की आवश्यकता है ताकि आप अपने पोर्टफोलियो की रूपरेखा तैयार न करें। ४०% बांड की ओर बढ़ने के बजाय, ६०% स्टॉक एसेट एलोकेशन जो ६५ साल की उम्र में रिटायर होने की योजना बनाने वाले किसी व्यक्ति के लिए अनुशंसित हो सकता है, आप ५०/५० आवंटन की ओर बढ़ सकते हैं। जब रीबैलेंसिंग हो, तो आप स्टॉक बेचेंगे और बॉन्ड खरीदेंगे।

उम्र 65

उम्र 65 सेवानिवृत्ति के शुरुआती वर्षों का प्रतिनिधित्व करता है (या इसके ठीक पहले) ज्यादातर लोगों के लिए जो रिटायर होने का जोखिम उठा सकते हैं। (अभी रिटायर होने वाले लोगों के लिए पूर्ण सामाजिक सुरक्षा सेवानिवृत्ति की आयु 66 है; मेडिकेयर 65 से शुरू होता है।) इसका मतलब आय के साथ सेवानिवृत्ति खाता परिसंपत्तियों को वापस लेना शुरू हो सकता है। इस उम्र में अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करने का मतलब यह हो सकता है कि आप अपने पोर्टफोलियो को धीरे-धीरे बढ़ाते हुए अपने पोर्टफोलियो को भारी बॉन्ड वेटिंग की ओर ले जाएं क्योंकि आप बड़े हो गए हैं। एकमात्र पकड़ यह है कि आप नुकसान पर स्टॉक नहीं बेचना चाहेंगे; आप आय के लिए कौन सा निवेश करेंगे यह इस बात पर निर्भर करेगा कि आप लाभ के लिए क्या बेच सकते हैं। प्रत्येक प्रमुख परिसंपत्ति वर्ग के भीतर विविधतापूर्ण होने के नाते (उदाहरण के लिए, लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक फंड, अंतर्राष्ट्रीय और घरेलू स्टॉक फंड, और सरकार और कॉरपोरेट बॉन्ड दोनों को पकड़कर) आपको हमेशा संपत्ति रखने का बेहतर मौका देता है। फायदा।

आपके पास एक सेवानिवृत्ति ड्राडाउन रणनीति भी होनी चाहिए - शायद आप अपने पोर्टफोलियो के शेष राशि का 4% एक वर्ष में वापस लेने जा रहे हैं और प्रत्येक वर्ष में मुद्रास्फीति की दर से उस डॉलर की राशि को समायोजित करें। पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग के लिए एक अलग दृष्टिकोण की आवश्यकता होगी क्योंकि अब आप नियमित निकासी के लिए लेखांकन कर रहे हैं, जबकि सेवानिवृत्ति से पहले, आप योगदान के लिए केवल (या अधिकतर) लेखांकन कर रहे थे। आप कई खातों से निकासी भी कर रहे होंगे, जिसका अर्थ हो सकता है कि कई खातों का पुनर्संतुलन हो। एक बार जब आप 70 वर्ष की आयु तक पहुँच जाते हैं, तो आपको कर दंड से बचने के लिए 401 (के) एस और पारंपरिक IRA से आवश्यक न्यूनतम वितरण (RMDs) लेना शुरू करना होगा।

जब आप RMDs लेते हैं, तो आप अपने पोर्टफोलियो को अधिक वजन वाले परिसंपत्ति वर्ग को बेचकर पुन: संतुलित कर सकते हैं। ध्यान रखें कि जब तक यह एक रोथ खाता नहीं है, आप कमाई और पूर्व-कर योगदान की वापसी पर कर का भुगतान करेंगे। सेवानिवृत्ति खातों के बाहर महत्वपूर्ण संपत्ति वाले लोग मित्रों या परिवार को कम मूल्य वाले शेयरों (अपने मूल मूल्य पर बड़े पूंजीगत लाभ वाले शेयर शेयरों) की सराहना करते हुए निवेश की सराहना करते हुए कम लागत, कर-कुशल तरीके से असंतुलन कर सकते हैं।

अब जब आप समझ गए हैं कि रीबैलेंसिंग प्रक्रिया कैसे काम करती है, तो अगला सवाल यह है कि क्या यह स्वयं करना है, एक रॉबो-सलाहकार का उपयोग करें, या आपकी मदद करने के लिए एक वास्तविक, लाइव निवेश सलाहकार का उपयोग करें। कौशल, समय और लागत के संदर्भ में प्रत्येक के पेशेवरों और विपक्षों पर विचार करें।

DIY पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग

एक रब्बो-सलाहकार या निवेश सलाहकार की सहायता के बिना, अपने स्वयं के पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने के लिए, आपको कोई पैसा खर्च करने की आवश्यकता नहीं है। यह आपके समय की लागत क्या करता है; कितना समय आपके निवेश की जटिलता पर निर्भर करता है और कैसे असंतुलन के बारे में आपकी समझ है। यदि आपके पास एक स्टॉक ईटीएफ और एक बांड ईटीएफ के साथ एक इरा है, तो पुन: संतुलन त्वरित और आसान होगा। जितने अधिक खाते और जितने अधिक फंड आपके पास होंगे, कार्य उतना ही जटिल होगा।

सबसे आम रीबैलेंसिंग सलाह उन निवेशों को बेचने में है जिन्हें आप अधिक वजन वाले हैं - जो लगभग हमेशा स्टॉक होंगे, क्योंकि वे बांड की तुलना में तेजी से बढ़ते हैं, जैसा कि हमने पहले उल्लेख किया है - और उस पैसे का उपयोग उन निवेशों को खरीदने के लिए करें जिनमें आप कम वजन वाले हैं, जिसमें लगभग हमेशा बंधन होगा। लेकिन एक सरल तरीका जिसमें लेनदेन की लागत कम हो सकती है, आपके द्वारा अधिक निवेश की आवश्यकता के लिए अपने खाते में किसी भी नए योगदान का उपयोग करना है।

यदि आपको एक साल का अंत बोनस, एक कर वापसी या एक बड़ा उपहार मिलता है, तो उस पैसे का उपयोग करें। यदि आप अपने IRA में एकमुश्त अंशदान करते हैं, तो उस धन को स्टॉक और बॉन्ड के बीच में विभाजित करें, जो आपके पोर्टफोलियो को पुन: संतुलित करता है। हो सकता है कि आप अपने निवेशों को अपने लक्ष्य अनुपात में पूरी तरह से पुनः प्राप्त नहीं कर पा रहे हों, लेकिन आप इतने करीब आ सकते हैं कि बिक्री से कोई लेन-देन का खर्च न उठाना पड़े। कहा जा रहा है कि, कई ब्रोकरेज फर्म नो-ट्रांजेक्शन-फीस म्यूचुअल फंड और ईटीएफ की पेशकश करते हैं, इस स्थिति में आपको अपनी जरूरत के सामान खरीदने और बेचने के लिए कुछ भी खर्च नहीं करना पड़ेगा।

DIY पोर्टफोलियो बैलेंसिंग के लिए सबसे बड़ा जोखिम यह बिल्कुल नहीं कर रहे हैं और, यदि आप कर योग्य खाते के साथ काम कर रहे हैं, तो करों को बढ़ाते हैं - विशेष रूप से अल्पकालिक पूंजीगत लाभ करों, जिनमें दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ करों की तुलना में अधिक दर होती है। जब भी आप निवेश कर का भुगतान करते हैं, आप अपने शुद्ध रिटर्न को नुकसान पहुँचा रहे हैं।

संक्षेप में, इस बात का उदाहरण है कि यह पूरी प्रक्रिया कैसे चलती है।

कुल स्टार्टिंग पोर्टफ़ोलियो मूल्य: $ 10, 000

पुन: संतुलन से पहले आवंटन:

स्टॉक म्यूचुअल फंड मूल्य: $ 7, 500 (आपके पोर्टफोलियो का 75%)

बॉन्ड म्यूचुअल फंड मूल्य: $ 2, 500 (आपके पोर्टफोलियो का 25%)

असंतुलन के लिए:

बेचें: शेयर म्यूचुअल फंड के $ 500

खरीदें: बॉन्ड म्यूचुअल फंड के $ 500

पुनर्संतुलन के बाद आवंटन:

स्टॉक म्यूचुअल फंड मूल्य: $ 7, 000 (आपके पोर्टफोलियो का 70%)

बॉन्ड म्यूचुअल फंड मूल्य: $ 3, 000 (आपके पोर्टफोलियो का 30%)

कुल समाप्ति पोर्टफ़ोलियो मूल्य: $ 10, 000

एक बात इस प्रक्रिया को जटिल बना सकती है: आप जिस म्यूचुअल फंड को अतिरिक्त शेयर खरीदना चाहते हैं, उसका न्यूनतम निवेश $ 500 से अधिक हो सकता है। यदि ऐसा होता है, तो आप लगभग समान बांड ईटीएफ के शेयर खरीद सकते हैं, जिसमें कोई निवेश न्यूनतम नहीं है।

साथ ही, अगर आपको खरीदने या बेचने के लिए कोई कमीशन देना है, तो आपका कुल समाप्त पोर्टफोलियो मूल्य 10, 000 डॉलर से कम हो जाएगा।

ऑटोमैटिक पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग

अपने DIY पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करने का सबसे आसान तरीका उन फंडों को चुनना है जिनके मैनेजर आपके लिए रिबैलेंसिंग करते हैं। टारगेट-डेट फंड, जो म्यूचुअल फंड हैं जो निवेश की एक टोकरी रखते हैं और एक परिसंपत्ति आवंटन होता है जो आपके अनुमानित (लक्ष्य) सेवानिवृत्ति की तारीख के आधार पर होता है, एक प्रकार के फंड का एक उदाहरण है जो स्वचालित रूप से असंतुलित होता है। आपको कुछ करने की जरूरत नहीं है।

उदाहरण के लिए, 2040 की लक्ष्य सेवानिवृत्ति की तारीख वाले निवेशकों के लिए एक फंड के पास 90% शेयरों और 10% बांडों का प्रारंभिक लक्ष्य परिसंपत्ति आवंटन हो सकता है। फंड के प्रबंधक उस लक्ष्य आवंटन को बनाए रखने के लिए जितनी बार जरूरत होगी, फंड को फिर से संतुलित करेंगे। इसके अलावा, वे समय के साथ फंड के एसेट एलोकेशन को शिफ्ट करेंगे, जिससे वह अधिक रूढ़िवादी हो जाएगा और 2040 के माध्यम से। इन फंडों में आम तौर पर कम व्यय अनुपात होते हैं; 31 दिसंबर 2015 तक उद्योग का औसत 0.43% था।

संतुलित म्यूचुअल फंड के बारे में क्या? हाइब्रिड फंड या एसेट एलोकेशन फंड भी कहा जाता है, ये टारगेट-डेट फंडों के समान होते हैं, जिसमें वे स्टॉक और बॉन्ड दोनों को होल्ड करते हैं और एक विशिष्ट एलोकेशन जैसे 60% स्टॉक और 40% बॉन्ड को बनाए रखने का लक्ष्य रखते हैं। हालाँकि, यह आवंटन समय के साथ नहीं बदलता है; संतुलित फंड किसी भी उम्र के निवेशकों के लिए हैं। बैलेंस्ड फंड्स, जैसे टारगेट-डेट फंड्स, अपने आप रीबेल हो जाते हैं। Balanced funds had an industry-average expense ratio of 0.74% in 2016.

Robo-Advisor Rebalancing

First, a caveat: Most robo-advisors don't manage employer-sponsored retirement accounts. An exception is Blooom. Robo-advisors do, however, manage IRAs and taxable accounts.

Working with a robo-advisor requires virtually no time or skill on your part: The robo-advisor does all the work automatically. All you have to do is open an account, put money in it and choose your target asset allocation, or answer the software's questions to help it set a target asset allocation for you.

Costs are low, too. Robo-advisors such as Betterment, Wealthfront, and SigFig use strategies to make rebalancing less expensive by avoiding or minimizing short- and long-term capital gains taxes. A common strategy is to avoid selling any investments when rebalancing your portfolio. Instead, when you deposit cash or receive a dividend, the robo-advisor uses that money to purchase more of the investment you're underweight in.

If, for example, your portfolio has drifted from 60% stocks, 40% bonds to 65% stocks, 35% bonds, the next time you add money to your account, the robo-advisor will use your deposit to buy more bonds. By not selling any investments, you don't face any tax consequences. This strategy is called cash flow rebalancing.

You can use this strategy on your own to save money, too, but it's only helpful within taxable accounts, not within retirement accounts such as IRAs and 401(k)s. There are no tax consequences when you buy or sell investments within a retirement account.

Another strategy robo-advisors use to keep transaction costs low is to sell whichever asset class you're overweight at any time you decide to withdraw money from your portfolio.

Further, when your robo-advisor rebalances your portfolio, you won't incur the commissions, transactions or trading fees that you might encounter when rebalancing on your own or through an investment advisor. Robo-advisors don't charge these fees. Instead, they charge an annual fee based on the dollar amount of assets they manage for you. Betterment, for example, charges an annual fee of 0.25% of assets under management and there's no minimum account balance. And because robo-advisors are automated, they may rebalance your portfolio as often as daily, so it's usually in near-perfect balance.

Hiring an Investment Advisor

If you hire someone to manage your investments, portfolio rebalancing is one of the tasks they'll do for you, along with creating an investment plan based on your goals and risk tolerance and recommending investments to help you meet those goals.

It's certainly possible to manage your investments and rebalance your portfolio yourself. But some people don't have the time, aren't confident in their ability to learn what they need to know and perform the right tasks, or just don't want to deal with it. Other people know how to manage their own investments but find themselves making emotional decisions that hurt their returns. If you fall into one of these categories, hiring an investment advisor could pay off.

You want to hire a fee-only fiduciary. This type of professional has no conflicts of interest that prevent them from acting outside your best interests. They are paid for the time they spend helping you, not for the specific investments they sell you or the number of trades they make on your behalf. For any fee-only fiduciary you're choosing, check their background using the Financial Industry Regulatory Authority's (FINRA) BrokerCheck website and the Securities and Exchange Commission's Investment Adviser Public Disclosure website. Depending on the type of advisor, you may be able to check their background at one, both or neither of these websites. If they do show up in one of these databases, you can see their work history, exams passed, credentials earned and any disciplinary actions or customer complaints against them. You can also sometimes check an advisor's credentials with the credentialing organization. You can verify, for example, an individual's certified financial planner certification and background at the CFP Board's website.

The biggest drawback to using an investment advisor to rebalance your portfolio is the cost of hiring one. The industry average cost is about 1.0% of assets managed per year. If your portfolio totals $50, 000, you'll pay your advisor $500 per year. In addition, you'll pay any commissions and fees associated with the investments in your portfolio. Paying any fees, including an investment advisor's fees, will reduce your overall returns.

Some advisory services try to beat the industry average. Vanguard finds that on a $250, 000 investment with an average annual return of 6% over 20 years, using the company's Personal Advisor Services (which only cost 0.3% of assets under management per year) could give you $96, 798 more compared with paying the industry average 1.02% fee. Here, you're making more than average while spending less than average on fees.

An advisor's fee can pay for itself, and then some. Investors tend to earn lower returns than the funds they invest in because of their tendency to buy low and sell high. A financial advisor's behavioral coaching can overcome this problem. Working with an advisor can help you stay the course, especially in bull or bear markets when your emotions might tempt you to stray from your long-term investment strategy. A study Vanguard published in September 2016 found that through financial planning, discipline and guidance – not through trying to outperform the market – advisors can increase their clients' average annual returns by 3%.

Another reason to hire an investment advisor is if it's going to mean the difference between actually having an investment plan or doing nothing. The latter is toxic to your long-term financial health.

You don't have to hire someone on an ongoing basis; you can hire someone to help you on a per project or hourly basis. Not all advisors work this way, but many offer the option. And you can hire someone anywhere in the country whom you can consult online, by Skype or by phone.

Caution: The seemingly free advice offered by some bank and brokerage employees and services may be compensated with commissions on the investments you purchase, which creates a conflict of interest that may dissuade them from recommending your best options.

Another downside is that many advisors have investment minimums. Vanguard Personal Advisor Services has a fairly low minimum, at $50, 000. You might not have enough assets for certain advisors to take you on as a client. Some services require that you have at least half a million to invest.

The funny thing about hiring an advisor to rebalance your portfolio is that they're probably going to use an automatic asset rebalancing tool (in other words, software). This software accounts for the investor's risk tolerance, tax goals (such as tax loss harvesting and avoiding capital gains and wash sales) in the case of a taxable portfolio, and asset location (whether to hold certain investments in a nontaxable account such as a 401(k) or in a taxable brokerage account).

It's expensive, sophisticated software that you wouldn't buy on your own, yes. But robo-advisors also use the software. Why not, then, just hire a robo-advisor?

A Vanguard study published in May 2013 found that for 58, 168 self-directed Vanguard IRA investors over the five years ended December 31, 2012, investors who made trades for any reason other than rebalancing – such as reacting to market shake-ups – fared worse than those who stayed the course. If robo-advising won't prevent you from buying high and selling low, then paying an individual investment advisor to make sure you stay disciplined with your investing strategy can pay off.

तल - रेखा

The first time you rebalance your portfolio might be the hardest because everything is new. It's a good skill to learn and a good habit to get into, though. While it isn't designed to increase your long-term returns directly, it is designed to increase your risk-adjusted returns. For most people, taking a little less risk through rebalancing is a good thing because it keeps them from panicking when the market sours and helps them stick with their long-term investment plan. And that means the discipline of rebalancing can increase your long-term returns.