कैसे सलाहकार मुआवजा मॉडल विकसित कर रहे हैं

इतिहास में पहली बार, कमीशन-आधारित वित्तीय सलाहकार धन प्रबंधन क्षेत्र में नए व्यवसाय विकास में गिरावट देख रहे हैं। क्यों? क्योंकि एक पूरे के रूप में निवेश उद्योग शुल्क-आधारित वित्तीय सलाह की ओर बढ़ रहा है क्योंकि ग्राहक केवल उन सेवाओं के लिए भुगतान करना चाहते हैं जिनकी उन्हें आवश्यकता है।

रिसर्च फर्म सेरुली एसोसिएट्स के अनुसार, 2013 के अंत में AUM में $ 2.8 ट्रिलियन के तहत प्रबंध करने के लिए पंजीकृत निवेश सलाहकार और लगभग पंजीकृत सलाहकार लगभग 30 साल पहले से अस्तित्व में नहीं थे। "पिछले पांच वर्षों में, AUM की वृद्धि औसत रही है। 14.5 फीसदी (शुल्क आधारित वित्तीय सलाहकारों के लिए) बनाम पूरे उद्योग के लिए 9.4 फीसदी। " कमीशन-आधारित वित्तीय सलाहकारों के लिए इसका क्या मतलब है?

इसका मतलब है कि कमीशन-आधारित वित्तीय सलाह के लिए ग्राहक पूल कम हो रहा है और सलाहकारों को इस बदलते नियामक उद्योग में प्रतिस्पर्धी बने रहना चाहते हैं, तो उन्हें अपनी सेवा की पेशकश पर पुनर्विचार करने की आवश्यकता है। कहा जा रहा है कि, दोनों सलाहकारों और ग्राहकों को खुद से पूछने की जरूरत है: क्या धन प्रबंधन की दुनिया में कमीशन-आधारित सलाह के लिए अभी भी जगह है?

आयोग-आधारित वित्तीय सलाहकारों की भूमिका

कमीशन-आधारित वित्तीय सलाहकार निवेश रणनीतियों के साथ कड़ाई से पेश आते हैं। वे स्टॉक ब्रोकरों के समान इस अर्थ में काम करते हैं कि वे अपने ग्राहकों के लिए प्रतिभूतियों को सक्रिय रूप से खरीदते और बेचते हैं। ये सलाहकार अपने ग्राहकों से नहीं, बल्कि उन कंपनियों से कमीशन प्राप्त करते हैं, जहां वे प्रतिभूतियों की खरीद करते हैं।

2008 के वित्तीय संकट के बाद से, वित्तीय सलाह उद्योग ने कमीशन-आधारित सलाहकारों पर संदेह किया है क्योंकि यह माना जाता है कि उनकी सेवाएं निवेश रणनीतियों तक सीमित हैं। कई उपभोक्ताओं को अब संदेह है कि कमीशन-आधारित वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हितों पर अपनी निचली रेखा को प्राथमिकता दे सकते हैं।

शुल्क-आधारित सलाहकार की भूमिका

शुल्क आधारित वित्तीय सलाहकारों की आय संरचना पूरी तरह से विपरीत है। ये वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाओं के लिए भुगतान करते हैं। इसका उल्टा यह है कि शुल्क-आधारित सलाहकार निवेश, कर, संपत्ति और सेवानिवृत्ति योजना जैसे दायरे से परे कई तरह की सेवाएं प्रदान करते हैं।

यह माना जाता है कि शुल्क-आधारित वित्तीय सलाहकार हमेशा अपने ग्राहकों के दिल में सबसे अच्छे हित रखते हैं क्योंकि वे वित्तीय उत्पादों या विशिष्ट प्रतिभूतियों की बिक्री पर कोई राजस्व नहीं बनाते हैं। प्रदान की गई सेवाओं के लिए उन्हें केवल (उनके ग्राहकों द्वारा) भुगतान किया जाता है।

किस प्रकार का सलाहकार सबसे अच्छा है?

जवाब ग्राहक की जरूरतों पर निर्भर करता है। यदि किसी निवेशक के पास परिष्कृत वित्तीय नियोजन की जरूरत नहीं है और वह निवेश के चयन में मदद करना चाहता है, तो कमीशन-आधारित वित्तीय सलाहकार सही विकल्प हो सकते हैं। निवेशक को कोई आउट-ऑफ-पॉकेट लागत नहीं होगी क्योंकि सलाहकार का भुगतान प्रतिभूति कंपनी द्वारा किया जाता है। ग्राहक जो अभी भी हिचकिचा रहे हैं, समीक्षा कर सकते हैं कि क्या सुझाए गए निवेश प्रस्तुत विकल्पों पर शोध करके उनकी आवश्यकताओं के लिए सबसे उपयुक्त हैं।

इससे परेशान कुछ ग्राहकों को कमीशन-आधारित सलाहकार खोजने में मुश्किल समय हो सकता है। सीएनबीसी के अनुसार, "न केवल अधिक उपभोक्ता (शुल्क-आधारित) मॉडल के लिए आगे बढ़ रहे हैं, बल्कि बड़ी तार-घर फर्मों और स्वतंत्र ब्रोकर-डीलरों से कमीशन ब्रोकरों की बढ़ती संख्या भी ऐसा कर रही है।"

यद्यपि शुल्क-आधारित सलाहकारों को सेवाओं के लिए उनके ग्राहकों द्वारा भुगतान किया जाता है, और बेची जाने वाली वित्तीय उत्पादों से नहीं, फिर भी वे एक या दूसरे रूप में भुगतान प्राप्त करते हैं। हां, ग्राहक केवल प्रदान की गई सेवाओं के लिए भुगतान करते हैं, लेकिन अगर सलाहकार नई सेवाओं की सिफारिश नहीं करता है, तो उन्हें भुगतान नहीं किया जाता है। सिक्के का दूसरा पहलू यह है कि उपभोक्ताओं को प्रदान की गई सेवा के लिए भुगतान किए बिना एक पेशेवर सेवा प्राप्त करने की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: क्या आपको एक शुल्क-केवल वित्तीय सलाहकार चुनना चाहिए? )