बोली-पूछ स्प्रेड की गणना कैसे करें

बोली-पूछ स्प्रेड किसी सुरक्षा के लिए बोली मूल्य और उसके पूछ (या ऑफ़र) मूल्य के बीच का अंतर है। यह उच्चतम मूल्य के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करता है एक खरीदार सुरक्षा के लिए भुगतान (बोली) करने के लिए तैयार है और सबसे कम कीमत एक विक्रेता को स्वीकार करने के लिए तैयार है। लेन-देन तब होता है जब कोई खरीदार या तो पूछ मूल्य स्वीकार करता है या एक विक्रेता बोली मूल्य लेता है। सरल शब्दों में, एक सुरक्षा की कीमत ऊपर की ओर बढ़ेगी जब विक्रेताओं की तुलना में अधिक खरीदार होते हैं, क्योंकि खरीदार स्टॉक को अधिक बोली लगाते हैं। इसके विपरीत, एक सुरक्षा की कीमत कम हो जाएगी जब विक्रेता खरीदारों से आगे निकल जाएंगे, क्योंकि आपूर्ति-मांग असंतुलन विक्रेताओं को उनके प्रस्ताव की कीमत कम करने के लिए मजबूर करेगा।

बोली-पूछ फैलाना ज्यादातर निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है क्योंकि यह किसी भी वित्तीय उपकरण-स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, वायदा, विकल्प, या विदेशी मुद्रा के व्यापार से जुड़ी एक छिपी हुई लागत है।

फैले हुए विचार

निम्नलिखित बिंदुओं पर विचार किया जाना चाहिए जब यह बोली फैलाने की बात आती है:

• स्प्रेड तरलता के साथ-साथ एक विशिष्ट सुरक्षा के लिए आपूर्ति और मांग से निर्धारित होते हैं। जब तक कोई बड़ी आपूर्ति और मांग असंतुलन न हो, तब तक सबसे अधिक तरल या व्यापक रूप से कारोबार की जाने वाली प्रतिभूतियां सबसे अधिक फैलती हैं। यदि कोई महत्वपूर्ण असंतुलन और कम तरलता है, तो बोली-पूछ प्रसार का पर्याप्त विस्तार होगा। इसलिए लोकप्रिय प्रतिभूतियों का प्रसार कम होगा (जैसे कि Apple, Netflix, या Google स्टॉक), जबकि ऐसा स्टॉक जो आसानी से कारोबार नहीं करता है, उसका व्यापक प्रसार हो सकता है।
• 2001 में "दशमलव" के आगमन के बाद से अमेरिकी शेयरों में फैलाव कम हो गया है। इससे पहले, अधिकांश अमेरिकी शेयरों में 6.25 सेंट के 1/16 ^वें डॉलर के अंश में उद्धृत किया गया था। अधिकांश स्टॉक अब उस स्तर से नीचे बोली-पूछ पर फैलता है। यह बदलाव निवेशकों को बदलते हुए उद्धरणों की व्याख्या करने और अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुरूप करने में मदद करने के लिए किया गया था।
• बोली-पूछ स्प्रेड नौसिखिए निवेशकों के लिए हमेशा स्पष्ट नहीं लागत का प्रतिनिधित्व करता है। जबकि प्रसार लागत उन निवेशकों के लिए अपेक्षाकृत महत्वहीन हो सकती है जो अक्सर व्यापार नहीं करते हैं, वे सक्रिय व्यापारियों के लिए एक बड़ी लागत का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं जो रोज़ाना कई ट्रेड करते हैं।
• आपूर्ति-माँग के असंतुलन के कारण फैलते बाजार में गिरावट कम होती है- विक्रेता "बोली लगाते हैं" और खरीदार कम कीमतों की प्रत्याशा में दूर रहते हैं। नतीजतन, बाजार निर्माता दो कारणों से प्रसार को बढ़ाते हैं: अस्थिर समय के दौरान नुकसान के उच्च जोखिम को कम करने के लिए और ऐसे समय में निवेशकों को व्यापार से दूर करने के लिए - क्योंकि बड़ी संख्या में ट्रेडों के बाजार निर्माता पर जोखिम बढ़ जाता है। व्यापार का गलत पक्ष।

बोली-पूछो फैल के उदाहरण

उदाहरण 1: $ 9.95 / $ 10 पर एक शेयर ट्रेडिंग पर विचार करें। बोली की कीमत $ 9.95 है और ऑफ़र की कीमत $ 10 है। इस मामले में बोली-पूछ प्रसार, 5 सेंट है। प्रतिशत के रूप में प्रसार $ 0.05 / $ 10 या 0.50% है।

एक खरीदार जो $ 10 पर स्टॉक का अधिग्रहण करता है और तुरंत $ 9.95 की बोली मूल्य पर बेचता है - या तो दुर्घटना या डिजाइन से - इस प्रसार के कारण लेनदेन मूल्य का 0.50% का नुकसान होगा। 100 शेयरों की खरीद और तत्काल बिक्री में $ 5 का नुकसान होगा, जबकि यदि 10, 000 शेयर शामिल थे, तो नुकसान $ 500 होगा। प्रसार से होने वाला प्रतिशत नुकसान दोनों मामलों में समान है।

उदाहरण 2: एक खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारी पर विचार करें जो मार्जिन पर € 100, 000 खरीदता है। बाजार में मौजूदा बोली € 1 = $ 1.3300 / 1.3302 है।
इस मामले में बोली-पूछने का प्रसार, 2 पिप्स है - या सबसे छोटी कीमत किसी दिए गए विनिमय दर को बाजार सम्मेलन के आधार पर बनाती है। एक प्रतिशत के रूप में प्रसार € 100, 000 की व्यापार राशि का 0.015% (यानी 0.0002 / 1.3302) है।

विशेष रूप से विदेशी मुद्रा प्रसार के संबंध में, कुछ महत्वपूर्ण चेतावनी पर ध्यान दें:

• खुदरा स्तर पर अधिकांश विदेशी मुद्रा व्यापार उत्तोलन के एक महान सौदे का उपयोग करके किया जाता है, क्योंकि फैल लागत (व्यापारी की इक्विटी का एक प्रतिशत के रूप में) काफी अधिक हो सकती है। ऊपर के उदाहरण में, मान लें कि व्यापारी के खाते में $ 5, 000 की इक्विटी थी (जो इस मामले में लगभग 26.6: 1 का लाभ उठाता है)। इस उदाहरण में $ 20 ने व्यापारी के मार्जिन का 0.4% तक फैलाया।
• मार्जिन या इक्विटी के प्रतिशत के रूप में प्रसार की लागत की त्वरित गणना के लिए, केवल लीवरेज की डिग्री से प्रसार प्रतिशत को गुणा करें। उदाहरण के लिए, यदि उपरोक्त मामले में प्रसार 5 पिप्स (1.3300 / 1.3305) था, और उत्तोलन की राशि 50: 1 थी, तो मार्जिन जमा के प्रतिशत के रूप में प्रसार की लागत 1.879% (0.06%) जितनी होती है x 50)।
• स्प्रेड कॉस्ट फॉरेक्स ट्रेडिंग की तेजी से आग की दुनिया में तेजी से जोड़ सकते हैं, जहां एक व्यापारी की होल्डिंग अवधि या निवेश क्षितिज आमतौर पर स्टॉक ट्रेडिंग की तुलना में बहुत कम है।

उदाहरण 3: एक इक्विटी विकल्प व्यापार के उदाहरण पर विचार करें। मान लें कि आप स्टॉक XYZ पर एक अल्पकालिक कॉल विकल्प खरीदते हैं क्योंकि आप उस पर बुलिश हैं। शेयर $ 31.39 / $ 31.40 पर कारोबार कर रहा है, और एक महीने के $ 32 कॉल $ 0.72 / 0.73 पर कारोबार कर रहे हैं। इस मामले में बोली-पूछ प्रसार, सिर्फ एक पैसा है, लेकिन प्रतिशत के संदर्भ में, यह एक बड़ा 1.37% है।

अंतर्निहित स्टॉक एक पैसा प्रसार के साथ भी व्यापार कर रहा है, लेकिन प्रतिशत के संदर्भ में, विकल्प की तुलना में स्टॉक की उच्च कीमत के कारण प्रसार 0.032% पर बहुत छोटा है।

एक विकल्प व्यापारी, हालांकि, कॉल पर महत्वपूर्ण रूप से उच्च प्रसार प्रतिशत से बचने की संभावना नहीं है, क्योंकि कॉल विकल्प खरीदने के लिए मुख्य प्रेरणा अंतर्निहित स्टॉक के अग्रिम में भाग लेना है, जबकि खरीदने के लिए आवश्यक राशि का एक अंश नीचे रखना है। स्टॉक एकमुश्त।

बोली-पूछो फैले हुए नुस्खे

सीमा आदेश का उपयोग करें

एक निवेशक या व्यापारी आम तौर पर सीमा आदेशों का उपयोग करके बेहतर होता है, जो बाजार के आदेशों के बजाय किसी सुरक्षा की खरीद या बिक्री के लिए मूल्य सीमा की अनुमति देता है - ये प्रचलित बाजार मूल्य पर भरे जाते हैं। तेजी से बढ़ने वाले बाजारों में, बाजार के आदेशों का उपयोग खरीद के लिए वांछित मूल्य से अधिक और बिक्री के लिए कम कीमत के परिणामस्वरूप हो सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि आपके द्वारा खरीदी गई सुरक्षा की प्रचलित कीमत $ 9.95 / $ 10 है, तो आप $ 10 पर स्टॉक खरीदने के बजाय इसके लिए $ 9.97 की बोली लगाने पर विचार कर सकते हैं। जबकि स्टॉक 3 सेंट सस्ता होने की संभावना जोखिम से ऑफसेट है जो मूल्य में बढ़ सकता है, आप हमेशा अपनी बोली को आवश्यकतानुसार बदल सकते हैं। कम से कम आप $ 10.05 पर स्टॉक नहीं खरीदेंगे क्योंकि आपने एक मार्केट ऑर्डर में प्रवेश किया और स्टॉक अंतरिम में ऊपर चला गया।

लिक्विडिटी चार्ज से बचें

सीमा आदेशों का उपयोग भी बाजार में तरलता को बढ़ाता है। यह आपको बाज़ार की तरलता का उपयोग करने के लिए अधिकांश इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन) द्वारा लगाए गए तरलता शुल्क से बचने में सक्षम बनाता है, जो तब होता है जब आप प्रचलित बोली पर निष्पादित बाज़ार आदेशों का उपयोग करते हैं और कीमतें पूछते हैं।

प्रसार प्रतिशत का मूल्यांकन करें

जैसा कि उदाहरण पहले प्रदर्शित करता है, यदि आप मार्जिन या लीवरेज का उपयोग कर रहे हैं तो बोली-पूछ स्प्रेड काफी महत्वपूर्ण हो सकता है। प्रसार प्रतिशत का मूल्यांकन करें, क्योंकि $ 10 स्टॉक पर 5-प्रतिशत का प्रसार $ 40 स्टॉक पर 5-प्रतिशत प्रसार की तुलना में प्रतिशत के संदर्भ में बहुत अधिक है।

नैरोवेस्ट स्प्रेड के लिए आस-पास खरीदारी करें

यह विशेष रूप से खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए लागू होता है, जिनके पास इंटरबैंक और संस्थागत विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए उपलब्ध 1-प्रतिशत स्पर्धाओं की विलासिता नहीं हो सकती है। कई विदेशी मुद्रा दलालों के बीच सबसे अधिक फैले हुए दुकानों के लिए खरीदारी करें, जो आपकी सफलता की बाधाओं को सुधारने के लिए खुदरा ग्राहकों के विशेषज्ञ हैं।

तल - रेखा

निवेशकों को बोली-पूछ प्रसार पर ध्यान देना चाहिए क्योंकि यह किसी भी वित्तीय उपकरण के व्यापार में छिपी हुई लागत है। व्यापक बोली-पूछ स्प्रेड भी व्यापारिक लाभ को नष्ट कर सकते हैं और नुकसान को बढ़ा सकते हैं। बोली-पूछ स्प्रेड के प्रभाव को सीमा आदेशों का उपयोग करके, प्रसार प्रतिशत का मूल्यांकन करके और सबसे कम प्रसार के लिए आसपास खरीदारी करके कम किया जा सकता है।