मैं पोर्टफोलियो विविधता को कैसे माप सकता हूं?

पोर्टफोलियो विचरण एक पोर्टफोलियो के रिटर्न के फैलाव का एक उपाय है। यह किसी दिए गए पोर्टफोलियो के वास्तविक रिटर्न का एक निर्धारित अवधि में एकत्रीकरण है।

पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा के मानक विचलन और पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के बीच संबंध का उपयोग करके पोर्टफोलियो विचरण की गणना की जाती है। मॉडर्न पोर्टफोलियो थ्योरी (एमपीटी) में कहा गया है कि स्टॉक या बॉन्ड की तरह, कम या नकारात्मक सहसंबंधों के साथ प्रतिभूतियों का चयन करके पोर्टफोलियो विचरण को कम किया जा सकता है।

प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो की गणना

एक पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो विचरण की गणना करने के लिए, सुरक्षा के संगत विचरण द्वारा प्रत्येक सुरक्षा के वर्ग वजन को गुणा करें और प्रतिभूतियों के बीच सहसंयोजक द्वारा गुणा की गई प्रतिभूतियों के भारित औसत से दो गुणा जोड़ें।

दो परिसंपत्तियों के साथ एक पोर्टफोलियो के विचरण की गणना करने के लिए, परिसंपत्ति के विचरण द्वारा पहली संपत्ति के भार के वर्ग को गुणा करें और इसे दूसरी परिसंपत्ति के भिन्नता से गुणा की गई दूसरी परिसंपत्ति के वजन के वर्ग में जोड़ें। इसके बाद, परिणामी मूल्य को दो परिसंपत्तियों के सहसंयोजक द्वारा गुणा की गई पहली और दूसरी परिसंपत्तियों के भार से दो गुणा करें।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास दो संपत्तियां हैं, कंपनी A में स्टॉक और कंपनी B में स्टॉक। आपके पोर्टफोलियो का साठ प्रतिशत कंपनी A में निवेश किया गया है, जबकि शेष 40% कंपनी B में निवेश किया गया है। कंपनी A का वार्षिक संस्करण स्टॉक 20% है, जबकि कंपनी बी के स्टॉक का विचरण 30% है।

दो परिसंपत्तियों के बीच सहसंबंध 2.04 है। परिसंपत्तियों के सहसंयोजन की गणना करने के लिए, कंपनी बी के स्टॉक के संस्करण के वर्गमूल द्वारा कंपनी ए के स्टॉक के विचरण के कई वर्गमूल। परिणामी सहसंयोजक 0.50 है।

परिणामी पोर्टफोलियो विचरण 0.36, या ((0.6) ^ 2 * (0.2) + (0.4) ^ 2 * (0.3) + (2 * 0.6 * 0.4 * 0.5) है।

पोर्टफोलियो भिन्नता और आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत एक निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए एक रूपरेखा है। एमपीटी अपने केंद्रीय विचार के रूप में लेता है कि तर्कसंगत निवेशक जोखिम को कम करते हुए अधिकतम रिटर्न प्राप्त करना चाहते हैं, कभी-कभी अस्थिरता का उपयोग करके मापा जाता है। निवेशक एक कुशल फ्रंटियर, या निम्नतम स्तर या जोखिम और अस्थिरता कहते हैं, जिस पर लक्षित रिटर्न हासिल किया जा सकता है।

गैर-सहसंबद्ध संपत्ति में निवेश करके एमपीटी विभागों में जोखिम को कम किया जाता है। एसेट्स जो अपने आप में जोखिम भरा हो सकता है, वास्तव में एक निवेश शुरू करने से पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम कर सकता है जो अन्य निवेशों में गिरावट आने पर बढ़ेगा। यह कम सहसंबंध एक सैद्धांतिक पोर्टफोलियो के विचरण को कम कर सकता है। इस अर्थ में, एक व्यक्तिगत निवेश की वापसी कम महत्वपूर्ण है कि जोखिम, वापसी और विविधीकरण के संदर्भ में, पोर्टफोलियो में इसका समग्र योगदान।

किसी पोर्टफोलियो में जोखिम का स्तर अक्सर मानक विचलन का उपयोग करके मापा जाता है, जिसकी गणना विचरण के वर्गमूल के रूप में की जाती है। यदि डेटा बिंदु माध्य से बहुत दूर हैं, तो विचरण अधिक है, और पोर्टफोलियो में जोखिम का समग्र स्तर उच्च है, साथ ही साथ। मानक विचलन पोर्टफोलियो प्रबंधकों, वित्तीय सलाहकारों और संस्थागत निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले जोखिम का एक प्रमुख उपाय है। एसेट मैनेजर नियमित रूप से अपने प्रदर्शन रिपोर्ट में मानक विचलन शामिल करते हैं।