फ्यूचर्स मार्केट में ओपन इंट्रेस्ट
ओपन इंटरेस्ट, एक सुरक्षा पर खुले अनुबंधों की कुल संख्या, मुख्य रूप से वायदा बाजार पर लागू होती है। ओपन इंटरेस्ट एक अवधारणा है जिसे सभी वायदा व्यापारियों को समझना चाहिए क्योंकि यह अक्सर फ्यूचर्स और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए ट्रेंड और ट्रेंड रिवर्सल की पुष्टि करने के लिए उपयोग किया जाता है। यहां हम एक नज़र डालते हैं कि एक व्यापारी के लिए खुली जानकारी क्या है और व्यापारी अपने लाभ के लिए उस जानकारी का उपयोग कैसे कर सकते हैं।
1:30विकल्प ट्रेडिंग: वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट
ओपन इंटरेस्ट हमें क्या बताता है
एक अनुबंध में खरीदार और विक्रेता दोनों होते हैं, इसलिए दो बाजार के खिलाड़ी एक अनुबंध करने के लिए गठबंधन करते हैं। प्रत्येक दिन रिपोर्ट की गई खुली ब्याज स्थिति उस दिन के अनुबंध की संख्या में वृद्धि या कमी का प्रतिनिधित्व करती है, और इसे एक सकारात्मक या नकारात्मक संख्या के रूप में दिखाया जाता है। मूल्य में वृद्धि के साथ-साथ खुले ब्याज में वृद्धि को एक ऊपर की प्रवृत्ति की पुष्टि करने के लिए कहा जाता है। इसी तरह, मूल्य में कमी के साथ-साथ खुले ब्याज में वृद्धि एक गिरावट की प्रवृत्ति की पुष्टि करती है। कीमतों में वृद्धि या कमी जबकि खुला ब्याज सपाट रहता है या गिरावट संभावित प्रवृत्ति के उलट होने का संकेत दे सकती है।
यद्यपि यह अक्सर खो जाता है क्योंकि व्यापारी बोली मूल्य, मूल्य, मात्रा और निहित अस्थिरता पर ध्यान केंद्रित करते हैं, खुले ब्याज पर ध्यान देने से विकल्प व्यापारियों को बेहतर ट्रेड बनाने में मदद कर सकते हैं।
ओपन इंटरेस्ट के 8 नियम
ब्याज खोलने के कुछ नियम हैं जो वायदा व्यापारियों को समझना और याद रखना चाहिए। वे कई अलग-अलग प्रकाशनों में लिखे गए हैं, और चार्टिस्ट मार्टिन प्रिंग द्वारा लिखित अपनी किताब में मार्टिन प्रिंग ऑन मार्केट मोमेंटम : इन नियमों का एक उत्कृष्ट संस्करण निम्नलिखित है।
- यदि कीमतें बढ़ रही हैं और खुली ब्याज दर पांच साल के मौसमी औसत से अधिक तेजी से बढ़ रही है, तो यह एक तेजी का संकेत है। अधिक प्रतिभागी बाजार में प्रवेश कर रहे हैं, जिसमें अतिरिक्त खरीद शामिल है, और कोई भी खरीद आमतौर पर प्रकृति में आक्रामक होती है।
- यदि खुली ब्याज संख्या मूल्य और खुली ब्याज दोनों में बढ़ती प्रवृत्ति के बाद कम हो जाती है, तो इसे आसन्न शीर्ष की चेतावनी संकेत के रूप में लें।
- बाजार में शीर्ष पर उच्च खुले ब्याज एक मंदी का संकेत है अगर मूल्य में गिरावट अचानक होती है क्योंकि यह कई कमजोर लोंगो को तरल करने के लिए मजबूर करेगा। कभी-कभी, ऐसी स्थितियां एक आत्म-खिला, नीचे की ओर सर्पिल सेट करती हैं।
- बैल बाजार में असामान्य रूप से उच्च या रिकॉर्ड खुला ब्याज एक खतरे का संकेत है। जब खुली ब्याज की बढ़ती प्रवृत्ति रिवर्स होने लगती है, तो भालू के चलन की उम्मीद करें।
- यदि समेकन के दौरान खुली रुचि बढ़ती है, तो ट्रेडिंग रेंज से एक ब्रेकआउट बहुत मजबूत होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि कई व्यापारियों को बाजार के गलत पक्ष पर पकड़ा जाएगा जब ब्रेकआउट अंततः होता है। जब मूल्य व्यापारिक सीमा से बाहर चला जाता है, तो ये व्यापारी अपने पदों को छोड़ने के लिए मजबूर होते हैं। इस नियम को एक कदम आगे ले जाना और समेकन के दौरान खुले हित में वृद्धि को जितना अधिक हो सके कहना संभव है, बाद के कदम के लिए अधिक से अधिक क्षमता।
- बढ़ती कीमतों और मौसमी मानक से अधिक दर पर खुले ब्याज में गिरावट मंदी है। बाजार की यह स्थिति विकसित होती है क्योंकि शॉर्ट कवरिंग, मौलिक मांग नहीं, बढ़ती कीमत की प्रवृत्ति को बढ़ा रही है। इन परिस्थितियों में, पैसा बाजार से बाहर बह रहा है। नतीजतन, जब शॉर्ट कवरिंग ने अपना कोर्स चलाया है, तो कीमतों में गिरावट आएगी।
- यदि कीमतें घट रही हैं और मौसमी औसत से अधिक खुला ब्याज बढ़ता है, तो यह इंगित करता है कि नए छोटे पदों को खोला जा रहा है। जब तक यह प्रक्रिया जारी रहती है यह एक मंदी का कारक है, लेकिन एक बार जब शॉर्ट्स कवर करना शुरू करते हैं, तो यह तेजी से बदल जाता है।
- मूल्य और खुले ब्याज दोनों में गिरावट से हतोत्साहित व्यापारियों को लंबे पदों के साथ परिसमापन का संकेत मिलता है। जब तक यह प्रवृत्ति जारी है, यह एक मंदी का संकेत है। एक बार खुला ब्याज कम स्तर पर स्थिर हो जाता है, परिसमापन खत्म हो जाता है और कीमतें फिर से रैली करने की स्थिति में होती हैं।
चित्र 1: COMEX गोल्ड कंटिन्यूअस पिट कॉन्ट्रैक्ट का 2002 चार्ट
स्रोत: TradeStation
उदाहरण के लिए, 2002 के COMEX गोल्ड कॉन्टीन्यूअस पिट कॉन्ट्रैक्ट के चार्ट में, ऊपर दिखाया गया है, कीमत बढ़ रही है, खुली ब्याज बंद हो रही है, और वॉल्यूम कम हो रहा है। अंगूठे के एक नियम के रूप में, यह परिदृश्य एक कमजोर बाजार में परिणत होता है।
यदि कीमतें बढ़ रही हैं और वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट दोनों ऊपर हैं, तो बाजार निश्चित रूप से मजबूत है। यदि कीमतें बढ़ रही हैं और वॉल्यूम और खुले ब्याज दोनों नीचे हैं, तो बाजार कमजोर हो रहा है। अगर, हालांकि, कीमतों में गिरावट आ रही है और वॉल्यूम और खुले ब्याज ऊपर हैं, तो बाजार कमजोर है; जब कीमतें घट रही हैं और वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट घट रहे हैं, तो बाजार में मजबूती आ रही है।
तल - रेखा
ओपन इंटरेस्ट से वायदा कारोबारियों को यह जानने में मदद मिल सकती है कि बाजार में मजबूती आ रही है या कमजोर हो रही है। वायदा का विश्लेषण करते समय, इस संख्या को ध्यान में रखने में विफल होने की सामान्य गलती से बचें। एक निवेशक के रूप में, जितना अधिक आप जानते हैं, उतनी कम संभावना है कि आप एक खोने वाले व्यापार में ऑफ-गार्ड पकड़े जाएंगे। याद रखें, यह आपका पैसा है, इसलिए इसे समझदारी से निवेश करें।
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