ऑयल फ्यूचर्स में ट्रेडिंग का परिचय

यह समझना मुश्किल है कि आधुनिक अर्थव्यवस्थाओं के लिए कम से कम उन्नत पेट्रोलियम कितना महत्वपूर्ण है। कोई भी पदार्थ निष्कर्षण लागत की प्रति यूनिट अधिक ऊर्जा प्रदान नहीं करता है। प्रचुर मात्रा में और सिद्ध, तेल पृथ्वी पर कुछ समय के लिए सबसे लोकप्रिय ऊर्जा स्रोत बना रहेगा। अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी 2018 में प्रति दिन 99.2 मिलियन बैरल की कुल खपत का अनुमान लगाती है, तेल परिष्कृत बाजार में तेल के निवेश या सट्टेबाजी के लिए कई उपकरणों और वाहनों के साथ व्यापार करता है। तेल की कीमतों में सट्टा लगाने का एक तरीका तेल वायदा कारोबार में है।

तेल वायदा अनुबंध सिद्धांत में सरल हैं। वे बाजार में कुछ प्रतिभागियों को समय-सम्मानित अभ्यास जारी रखते हैं जो दूसरों को जोखिम में डालते हैं जो पैसे कमाने की उम्मीद में इसे खरीदते हैं। बुद्धि के लिए, खरीदार और विक्रेता एक मूल्य स्थापित करते हैं कि तेल (या सोयाबीन, या सोना) आज नहीं, बल्कि कुछ आने वाले दिनों में व्यापार करेगा। हालांकि किसी को भी नहीं पता है कि अब से 9 महीने बाद किस कीमत पर तेल का कारोबार होगा, वायदा बाजार के खिलाड़ियों का मानना ​​है कि वे कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, कमोडिटी X, जो वर्तमान में $ 30 पर बिकती है, अगले जनवरी के कारण आने वाले एक अनुबंध में $ 35 के लिए उपलब्ध हो सकती है। एक सट्टेबाज जो सोचता है कि कीमत अतीत में गोली मार देगी, $ 45 को कहेंगे, इस प्रकार से $ 35 अनुबंध खरीद सकते हैं। क्या उसकी भविष्यवाणी सही होनी चाहिए, फिर वह $ 35 पर एक्स खरीद सकता है और तुरंत $ 10 के लाभ के लिए बेच सकता है। लेकिन एक्स को $ 35 की कमी से समाप्त होना चाहिए, उसका अनुबंध बेकार है। फिर से, कुछ निवेशकों के लिए कि वायदा अनुबंध सड़क के नीचे $ 35 की गारंटी मूल्य प्राप्त करने का एक तरीका है; उनके लिए, झाड़ी में दो से बेहतर हाथ, भले ही एक्स शून्य पर गिर जाए। लेन-देन के विपरीत पक्ष के लोग दूसरे स्वयंसिद्ध की सदस्यता लेते हैं: कुछ भी नहीं, कुछ भी प्राप्त नहीं हुआ। एक्स को $ 100 या यहां तक ​​कि 200 डॉलर में शूट करना चाहिए, जो सट्टेबाज ने $ 35 पर एक्स सेटल होने के लिए जुआ खेला, वह कई बार अपने निवेश को बनाएगा। प्रश्न में कमोडिटी की कीमत को बाद की तारीख में बेचने की उम्मीद है, इसे स्वयं को "वायदा" मूल्य कहा जाता है, और यह आज की कीमत से बहुत भिन्न हो सकती है।

अधिकांश कृषि जिंसों के विपरीत, तेल के लिए वायदा मासिक रूप से तय होता है। उदाहरण के लिए, कपास का वायदा साल में 5 बार तय करता है। तेल के अनुबंध की अतिरिक्त आवृत्ति और नियमितता निवेशकों को तेल के अंतिम मूल्य में रुझान, या अपेक्षित रुझान निर्धारित करना आसान बनाती है। ( तेल की कीमतों की भविष्यवाणी के बारे में अधिक जानने के लिए खुला तेल और गैस वायदा देखें)

इस लेखन के अनुसार, तेल 45 डॉलर प्रति बैरल - 6 साल की नादिर, और अपने उच्चतम मूल्य पर तेल की कीमतों से लगभग 100 डॉलर कम है। मांग हमेशा की तरह सुसंगत और बढ़ती जा रही है, जिसका अर्थ है कि उस कम कीमत का बड़ा निर्धारक आपूर्ति है। संयुक्त राज्य अमेरिका में बढ़ती ड्रिलिंग ने विदेशी कार्टेल के खतरों और पैंतरेबाज़ी के महत्व को कम कर दिया है। यह जानते हुए कि, वायदा निवेशक क्या करना है? मान लें कि कम समय में कीमतें गिरती रहेंगी, या कारण यह है कि हम उस बिंदु के निकट हैं जहां कीमतें उत्पादन लागत के करीब पहुंच रही हैं और इस तरह से कहीं और जाने के लिए तैयार हैं?

फ्यूचर्स के माध्यम से भविष्य की भविष्यवाणी करें?

जहां तक ​​सवाल का जवाब देने की बात है, बाजार ने हमारे लिए काम किया है। अगले महीने के वायदा अनुबंध $ 47.30 के लिए बेच रहे हैं। अगले महीने, $ 49.02। तब $ 50.44, फिर $ 51.59, और कुछ बिंदुओं पर अब से 2 साल पहले तेल की कीमतें (या कम से कम, वायदा अनुबंध के स्तर के अनुसार तेल की कीमतें) 60 डॉलर प्रति बैरल तोड़ने की भविष्यवाणी की जाती हैं। न ही वहां उठना बंद हो जाता है। 2-वर्ष के निशान से परे, तेल वायदा मासिक की बजाय कम या कम वार्षिक रूप से व्यवस्थित करता है। 2023 के लिए नवीनतम उपलब्ध अनुबंध, $ 68.08 के लिए बेचता है।

दो बातें: नंबर एक, बाजार की चाल की भविष्यवाणी:: साल इसलिए मौसम की भविष्यवाणी करना या सुपर बाउल के परिणाम की तरह है जो अब तक पहले से था। न्यू इंग्लैंड पैट्रियट्स 2023 में विवाद में हो सकते हैं, या वे आसानी से 1-15 तक जा सकते हैं: उस टीम के अधिकांश खिलाड़ी अज्ञात मात्रा में हैं, वर्तमान में कॉलेज या हाई स्कूल में खेल रहे हैं। 2023 की दुनिया भविष्यवाणियों की भविष्यवाणी करने के लिए 2015 के करीब पर्याप्त समानता को सहन नहीं करेगी। फिर भी 2023 के लिए तेल वायदा बाजार मौजूद है, हालांकि इतिहास से पता चलता है कि आगामी 8 वर्षों के लिए कीमतों की भविष्यवाणी करना एक खतरनाक खेल है।

केवल हिंडाइट 20/20 है

यह देखने के लिए कि कितना खतरनाक है, आइए देखें कि 2010 के सितंबर के वायदा बाजार में 2015 में तेल की कीमतें क्या थीं। उस महीने के दौरान, दिसंबर 2015 में तेल वायदा 89 डॉलर के लिए कारोबार कर रहे थे। और क्यों नहीं? $ 89 का स्तर तत्कालीन 76 डॉलर के करीब के स्तर का प्रतिनिधित्व करता था, साथ ही एक बढ़ती प्रवृत्ति की निरंतरता का अनुमान लगाने के लिए कुछ डॉलर के प्रीमियम के साथ एक बैरल तेल व्यापार कर रहा था। एकदम सही समझ में आता है। एक को छोड़कर, या कम से कम पर्याप्त लोगों को एक प्रभाव बनाने के लिए नहीं था, यह भविष्यवाणी कर रहा था कि उत्पादन में वृद्धि 2015 में तेल के मूल्य को उन स्तरों तक नीचे ले जाएगी जो हम देख रहे हैं।

बेशक, अगर बहुत से लोग यह सोच सकते हैं कि वायदा मूल्य पहले स्थान पर कहीं भी $ 89 के आसपास नहीं होगा। अनंत चर हैं जो तेल की अंतिम कीमत निर्धारित करते हैं, लेकिन हमारे दिमाग केवल सबसे स्पष्ट वजन करने में सक्षम हैं, जैसे कि तेल की वर्तमान कीमत। हम कुछ सटीकता के साथ एक या दो महीने पहले देख सकते हैं, लेकिन यह एक सीधा-सीधा रूलेट स्पिन है जो यह पता लगाने की कोशिश करता है कि चार और ओलंपियाड और एक और राष्ट्रपति चुनाव में तेल क्या करेगा और दो आए और चले गए।

बाजार कुछ गारंटी प्रदान करता है, लेकिन यहां एक है कि इन्वेस्टोपेडिया के कुख्यात परिधि कानूनी सलाहकार भी पीछे खड़े होंगे: तेल की वास्तविक कीमत आगामी वायदा अनुबंधों में रुझानों द्वारा इंगित कीमतों के अपेक्षाकृत तंग बैंड की तुलना में कहीं अधिक अस्थिर होगी। $ 45 की एक मंजिल के साथ $ 68.08 में एक क्रमिक वृद्धि? इस पर शर्त मत लगाओ। हम इतना निश्चित कैसे हो सकते हैं? एक बात के लिए, वायदा प्रवृत्ति केवल एक ही दिशा में जाती है। हर परिवर्तन, चाहे कितना भी वृद्धिशील हो, एक सकारात्मक है। निश्चित रूप से, अगले 8 वर्षों में तेल की कीमतों में लगातार वृद्धि हो सकती है, जो भी कभी नहीं गिरता है, लेकिन ऐसा उस लंबाई और सामान्य ज्ञान के किसी भी पिछले खिंचाव में कभी नहीं हुआ है जो यह तय करता है कि यह नहीं होगा।

तल - रेखा

तेल वायदा में व्यापार करने के लिए, आपको दो विशेषताओं की आवश्यकता होती है जो अक्सर असमान होती हैं: धैर्य और साहस। आरंभ करने के लिए आपको एक बड़े बैंकरोल की भी आवश्यकता है। तेल वायदा अनुबंध बैरल में नहीं मापा जाता है, बल्कि हजारों बैरल में होता है। 2023 का दिसंबर का भविष्य आपको $ 68, 080 वापस कर देगा, लेकिन बदले में आपको एक तरल संपत्ति देगा, जिसका मूल्य अब और जब यह परिपक्व होता है, तो इसमें संदेह नहीं होगा। जो संभावित रूप से लाभ का एहसास करने के लिए, या प्रतीक्षा करने और आश्चर्य करने के लिए बहुत समय का मतलब है कि क्या आपने एक मूर्खतापूर्ण निर्णय लिया है। किसी भी तरह से, तेल वायदा कारोबार dilettantes के लिए नहीं है।