क्या आपकी निर्धारित-लाभकारी पेंशन योजना सुरक्षित है?

परिभाषित-लाभ पेंशन योजनाएं कई वर्षों के लिए नियोक्ता द्वारा प्रदान की गई सेवानिवृत्ति लाभों की आधारशिला थीं। हालाँकि वे अभी भी सार्वजनिक क्षेत्र में काफी सामान्य हैं - विशेष रूप से, सरकारी नौकरियों में - ये योजनाएँ निजी क्षेत्र से काफी हद तक गायब हो चुकी हैं।

हाल ही में, वित्तीय सॉल्वेंसी के मुद्दों ने योजनागत लाभ को प्रश्न में डाल दिया है।

परिभाषित-लाभ (डीबी) योजनाएं कई प्रतिभागियों के लिए जटिल और अपारदर्शी हैं। डीबी पेंशन योजनाओं के इतिहास और उनके वित्तीय स्वास्थ्य के मूल्यांकन के तरीकों पर एक नज़र डालें।

चाबी छीन लेना

• 1980 के दशक तक, परिभाषित लाभ (डीबी) योजना प्रमुख वाहन थे जिसके द्वारा अमेरिकी नियोक्ता कर्मचारियों को सेवानिवृत्ति लाभ प्रदान करते थे।
• अमेरिका में डीबी पेंशन योजनाएं ध्वनि वित्तीय आकार में नहीं हैं।
• निजी डीबी योजनाएं जो महत्वपूर्ण रूप से कम हैं, को त्वरित वित्त पोषण और कमी का खुलासा करने के लिए विशेष आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए।

पेंशन योजनाओं का संक्षिप्त इतिहास

1980 के दशक में 401 (के) सेवानिवृत्ति योजनाओं के आगमन तक, डीबी योजना प्रमुख वाहन अमेरिकी नियोक्ता थे जो कर्मचारियों को सेवानिवृत्ति लाभ प्रदान करते थे। पेंशन लाभ गारंटी निगम (PBGC) के अनुसार, डीबी योजनाओं की संख्या 1980 के दशक के अंत में 112, 000 से अधिक हो गई।

1960 के दशक के दौरान, कई बड़े डीबी योजनाएं ध्वस्त हो गईं, जिससे हजारों श्रमिकों को वादा किए बिना पेंशन मिली। कांग्रेस ने जल्द ही कर्मचारी सेवानिवृत्ति योजना लाभ से संबंधित श्रमिकों के अधिकारों की रक्षा के प्राथमिक लक्ष्य के साथ कर्मचारी सेवानिवृत्ति आय सुरक्षा अधिनियम 1974 (ERISA) पारित किया। इसी अधिनियम ने निजी क्षेत्र में DB योजना के लाभों को सुरक्षित करने के लिए एक स्वतंत्र संघीय एजेंसी के रूप में PBGC का निर्माण किया।

1990 के दशक के दौरान, 401 (के) के रूप में कार्यस्थल सेवानिवृत्ति की योजना के लाभों पर हावी होना शुरू हो गया, हजारों DB योजनाएं गायब हो गईं; कई अन्य लोग जमे हुए थे (जिसका अर्थ है कि कवरेज केवल मौजूदा प्रतिभागियों के लिए जारी था)।

डीबी की योजनाओं में अभी भी भविष्य के लाभ के भुगतान के लिए महत्वपूर्ण देनदारियां हैं - विशाल संपत्ति के साथ। 2019 की पहली तिमाही के अनुसार, इंवेस्टमेंट कंपनी इंस्टीट्यूट ने बताया कि अमेरिका के कुल रिटायरमेंट फंड्स की संपत्ति में $ 29.1 ट्रिलियन था - एक साल पहले इसी तिमाही से $ 1.1 ट्रिलियन की वृद्धि हुई थी और उस राशि में, निजी डीबी योजनाओं में 3.2 ट्रिलियन डॉलर थी। सेवानिवृत्ति खातों के बाहर वार्षिकी भंडार $ 2.1 ट्रिलियन के लिए जिम्मेदार है।

स्वास्थ्य की एक मिश्रित तस्वीर

सेवानिवृत्ति में अपनी वित्तीय सुरक्षा के हिस्से के लिए एक डीबी पेंशन योजना पर गिनती करने वालों के लिए, अच्छी खबर और बुरी है।

सामूहिक रूप से, अमेरिका में डीबी पेंशन योजनाएं ध्वनि वित्तीय आकार में नहीं हैं। इनमें से कुछ योजनाएं सेवानिवृत्त श्रमिकों को दिए गए लाभों को पूरा करने में सक्षम नहीं होंगी। पीबीजीसी, जो अधिकांश निजी डीबी योजनाओं में लाभ की गारंटी देता है, महान वित्तीय आकार में नहीं है, या तो। वित्त वर्ष 2017 के अनुमान रिपोर्ट के अनुसार, पीबीजीसी का मल्टीप्लायर इंश्योरेंस प्रोग्राम वित्त वर्ष 2025 के अंत तक दिवालिया हो जाता है।

पीबीजीसी के एकल-नियोक्ता कार्यक्रम में सुधार जारी है और पहले की अपेक्षा जल्द ही घाटे से उभरने की संभावना है। कार्यक्रम, जिसमें लगभग 28 मिलियन प्रतिभागी शामिल हैं, वित्त वर्ष 2022 तक इसके घाटे को खत्म करने की संभावना है।

वित्तीय 2027 के अनुमानों से पता चलता है कि भविष्य में घाटा 100 अरब डॉलर से अधिक हो सकता है, "लेकिन भविष्य के डॉलर में औसत सकारात्मक वित्त वर्ष 2027 में $ 26 बिलियन की शुद्ध स्थिति (आज के डॉलर में $ 20 बिलियन) है।" सुधार बेहतर पेंशन प्लान फंडिंग और अनुमानित पीबीजीसी प्रीमियम का परिणाम है, जो अनुमानित दावों से अधिक है।

परिभाषित लाभ योजनाओं में भविष्य के लाभ भुगतान के लिए महत्वपूर्ण देनदारियां हैं - साथ ही विशाल संपत्ति।

उज्जवल पक्ष में, यदि समस्याओं की योजना में कोई कमी आती है, तो संभावित रूप से प्रभावित भविष्य के रिटायर में अब सच्चाई सीखने और कमियों की योजना बनाने की अधिक क्षमता होती है। इसके अलावा, जो लोग एक कंपनी द्वारा प्रस्तावित एक निजी डीबी योजना में भाग लेते हैं, वे 2006 के पेंशन संरक्षण अधिनियम (पीपीए) के प्रावधानों की बदौलत पूर्ण पेंशन भुगतान में वृद्धि का आनंद लेते हैं।

योजनाओं और उनके वादों के प्रकार

यहाँ अमेरिका में DB योजनाओं के चार मुख्य प्रकार हैं:

1. संघीय सरकार की योजनाएं - ये सिविल सेवा कर्मचारियों, सेवानिवृत्त सैन्य कर्मियों और कुछ सेवानिवृत्त रेलकर्मियों को कवर करती हैं। वादा किए गए लाभ सुरक्षित धन (बड़े पैमाने पर अमेरिकी ट्रेजरी ऋण) और अमेरिकी सरकार की कर शक्ति द्वारा समर्थित हैं। इन्हें अमेरिका में सबसे सुरक्षित DB योजना माना जाता है
2. राज्य और स्थानीय सरकार की योजनाएँ - ये योजनाएँ राज्य और स्थानीय सरकारी कर्मचारियों, शिक्षकों, पुलिस, अग्निशामकों और स्वच्छता कर्मचारियों को कवर करती हैं। इन योजनाओं का सबसे बड़ा व्यापार समूह, नेशनल कॉन्फ्रेंस ऑन पब्लिक इम्प्लॉई रिटायरमेंट सिस्टम्स (NCPERS) में 21 मिलियन से अधिक सक्रिय प्रतिभागियों के साथ 500 सार्वजनिक धन शामिल हैं।
3. निजी एकल नियोक्ता योजना - कंपनियों द्वारा दी जाने वाली अधिकांश निजी योजनाएं इस श्रेणी में हैं, केवल 45, 000 अमेरिकी योजनाओं (2016 में) के तहत, जिनमें से लगभग 23, 400 का बीमा वर्तमान में PBGC द्वारा किया जाता है। सुरक्षा सहायता की तीन परतें इन योजनाओं के वादों को लाभ देती हैं: वर्तमान संपत्ति और निवेश परिणाम; योजनाओं को वित्तपोषित रखने के लिए नियोक्ताओं को योगदान देने की आवश्यकता है; और अगर ये योजनाएं दायित्वों को पूरा करने में सक्षम नहीं हैं तो PBGC द्वारा प्रदान की गई गारंटी।
4. निजी मल्टीप्लायर की योजना - इन पर कई कंपनियों में श्रमिकों की ओर से यूनियनों द्वारा बातचीत की जाती है। पीबीजीसी के अनुसार, 2018 तक वे लगातार घटते जा रहे हैं और लगभग 10 करोड़ प्रतिभागियों का प्रतिनिधित्व करने वाली लगभग 1, 400 योजनाएँ थीं।

एक योजना के अनुदान को समझना

एक DB योजना को पर्याप्त रूप से वित्त पोषित माना जाता है अगर उसकी संपत्ति उसके भावी देनदारियों के रियायती मूल्य के बराबर या उससे अधिक है - जो लाभ उसे भुगतान करना चाहिए। अधिकांश परिसंपत्तियों का सही मूल्यांकन किया जा सकता है, लेकिन देनदारियों का मूल्यांकन कहीं अधिक जटिल है। एक योग्य एक्ट्रेसेज़ द्वारा निष्पादित, देयता मूल्यांकन में यह अनुमान शामिल होना चाहिए कि कितने प्रतिभागी लाभ के लिए अर्हता प्राप्त करेंगे और उन प्रतिभागियों को कितने समय तक रहना चाहिए।

शायद एक योजना की देनदारियों में सबसे महत्वपूर्ण चर पैसे की लागत, या छूट की दर है। 2004 से पहले, डीबी योजनाओं को 30-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी बांड पर उपज का उपयोग करने की आवश्यकता थी। पीपीए ने स्पष्ट किया कि किसी योजना के सहभागी जनसांख्यिकी की परिपक्वता के आधार पर लघु और दीर्घकालिक छूट दरों को मिश्रित किया जाना चाहिए।

सामान्य उपज वक्र में, लंबी अवधि की दरें अल्पकालिक की तुलना में अधिक होती हैं - और योजना की छूट दर जितनी कम होती है, भविष्य में इसकी देनदारियां उतनी ही अधिक होंगी। इसलिए पीपीए की अल्पकालिक देनदारियों को छूट देने के लिए अल्पकालिक दरों का उपयोग करने की आवश्यकता के परिणामस्वरूप कुछ योजनाओं के लिए रिपोर्ट की गई देनदारियों में वृद्धि हो सकती है। बदले में, इन योजनाओं के कारण पर्याप्त धन की कमी हो सकती है।

कैसे बताएं कि क्या कोई निजी योजना कम आंकी गई है

पीपीए के तहत, निजी डीबी योजनाएं जो महत्वपूर्ण रूप से कम हैं, को त्वरित वित्त पोषण के लिए विशेष आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए और पीबीजीसी को कमियों का खुलासा करना चाहिए। 2011 तक, सभी निजी डीबी योजनाओं ने सात वर्षों में किसी भी कमी को कम करके और तदनुसार योजना के योगदान को बढ़ाकर 100% धन का पीछा किया। यह आवश्यकता कैश-स्ट्रैप्ड, लाभहीन कंपनियों के लिए सबसे कठिन थी, जिनके पास पहले से योजना थी। शेयर बाजार में कोई महत्वपूर्ण गिरावट और भी योजना विफल हो सकती है।

किसी योजना के बारे में निम्नलिखित जानकारी जानना महत्वपूर्ण है:

• इसका वर्तमान फंडिंग अनुपात (लाभ के हिसाब से विभाजित की गई संपत्ति का भुगतान करना होगा) - जितना अधिक, उतना ही बेहतर
• अतिरिक्त योगदान के साथ इस अनुपात में किसी भी कमी के लिए प्रायोजक की योजना
• शेयर बाजार की अस्थिरता के कारण योजनागत परिसंपत्तियों का हिस्सा

यदि एक DB योजना को बहुत कम आंका गया है, तो सवाल यह होगा कि क्या कंपनी PPA द्वारा अतिरिक्त योगदान देने के लिए 100% तक लाने के लिए वित्तीय रूप से काफी मजबूत है। यदि यह आर्थिक रूप से मजबूत नहीं है और शेयर बाजार काफी नीचे चला जाता है, तो अगला पड़ाव पीबीजीसी पर लाभ के गारंटर के रूप में निर्भर हो सकता है।

शायद एक निजी डीबी योजना के स्वास्थ्य की जांच करने के लिए सबसे अच्छी जगह है योजना प्रदान करने के लिए आवश्यक बुनियादी जानकारी। पीपीए के लिए आवश्यक है कि कोई भी डीबी योजना से आच्छादित हो, ताकि श्रमिकों को उनकी योजना के वित्तपोषण के स्तर का अंदाजा देने के लिए सालाना पेंशन फंडिंग नोटिस प्राप्त हो सके।

यदि आपके पास फंडिंग नोटिस नहीं है, तो पेंशन अधिकार केंद्र के दिशानिर्देशों का पालन करें, जो आपको अपनी कंपनी के फॉर्म 5500 की जांच करने का निर्देश देता है, एक वित्तीय रिपोर्ट जिसे निजी पेंशन योजनाओं को प्रत्येक वर्ष संघीय सरकार के साथ दर्ज करना चाहिए। आप योजना प्रशासक से अपनी पेंशन योजना के फॉर्म 5500 की एक प्रति का अनुरोध कर सकते हैं।

आप PBGC वेबसाइट पर दिए गए राज्य में PBGC सुरक्षा पर सारांश जानकारी भी एक्सेस करते हैं। जानकारी के लिए सेवानिवृत्ति योजनाओं पर अमेरिकी श्रम विभाग की उपभोक्ता जानकारी भी देखें।

राज्य और स्थानीय कार्यक्रम की गारंटी

राज्य / स्थानीय प्रायोजित DB योजनाओं में, PBGC की तरह एक समान गारंटर नहीं है। यदि कोई शहर या काउंटी टूट जाता है और पेंशन लाभ का भुगतान नहीं कर सकता है, तो प्रतिभागियों को राहत के लिए राज्य क़ानून देखना चाहिए - और अधिकतर कानूनी मिल सकते हैं।

कुछ राज्यों में, कानून बॉयलर भाषा में बताते हुए पेंशनरों के लिए स्पष्ट रूप से अनुकूल है: "राज्य या इसके राजनीतिक उपविभागों के कर्मचारी सेवानिवृत्ति प्रणालियों में सदस्यता एक संविदात्मक संबंध का गठन करेगी। इन प्रणालियों के लाभ कम या कम नहीं होंगे।" इससे राज्य को किसी भी पेंशन लाभ को अच्छा बनाने के लिए अपनी कर शक्ति का उपयोग करने की आवश्यकता होती है।

विपरीत छोर पर वे राज्य हैं जो पेंशन अधिकारों को ग्रेच्युटी के रूप में मानते हैं, जिसका अर्थ है कि श्रमिकों को राज्य के खिलाफ बहस करने में कोई संविदात्मक अधिकार नहीं है। इन दोनों के बीच ऐसे राज्य हैं जो कोई संवैधानिक या वैधानिक सुरक्षा प्रदान नहीं करते हैं, लेकिन सार्वजनिक पेंशन की रक्षा के मामले कानून के मजबूत इतिहास हैं।

NCPERS सभी राज्यों में प्रावधानों का एक उपयोगी सारांश प्रदान करता है।

तल - रेखा

अनुसंधान यह निर्धारित करने में सहायता कर सकता है कि DB योजना के वादों पर दांव लगाने के लिए कितनी सेवानिवृत्ति निधि है। यदि आप एक स्वस्थ उद्योग में एक मजबूत और बढ़ती कंपनी के लिए काम करते हैं और एक योजना 100% फंडिंग अनुपात के निकट या उससे ऊपर है, तो आपके लिए अच्छा है। यदि किसी नियोक्ता के टूटने का खतरा है, तो श्रमिकों को निजी योजनाओं के लिए या राज्य की स्थानीय गारंटी के लिए पीबीजीसी पर वापस जाने के लिए मजबूर किया जा सकता है। या तो मामले में, प्रतिभागियों / संभावित सेवानिवृत्त लोगों को बैकस्टॉप कार्यक्रमों की स्थिति जानना चाहिए।