कश्मीर अनुपात
K- अनुपात समय के साथ एक इक्विटी की वापसी की स्थिरता की जांच करता है। अनुपात के लिए डेटा एक मूल्य वर्धित मासिक सूचकांक (VAMI) से लिया गया है, जो विश्लेषण किए जा रहे सुरक्षा में $ 1000 के शुरुआती निवेश की प्रगति को ट्रैक करता है। K- अनुपात की गणना इस प्रकार की जाती है: K- अनुपात समय के साथ एक इक्विटी की वापसी की स्थिरता की जांच करता है। K- अनुपात की गणना इस प्रकार की जाती है:
के - अनुपात = लॉजियम प्रतिगमन लाइन की ढलान * प्रति वर्ष टिप्पणियों की संख्या का वर्गमूल
(ढलान की मानक त्रुटि * टिप्पणियों की संख्या)
ब्रेकिंग डाउन के-अनुपात
K- अनुपात को डेरिवेटिव व्यापारी और सांख्यिकीविद् लार्स केस्टनर द्वारा विकसित किया गया था कि रिटर्न का विश्लेषण कैसे किया गया था। क्योंकि निवेशक रिटर्न और स्थिरता दोनों के बारे में डरते हैं, इसलिए केस्टनर ने समय-समय पर सुरक्षा, पोर्टफोलियो या प्रबंधक के रिटर्न का विश्लेषण करके अपने वी-अनुपात को जोखिम बनाम रिटर्न को मापने के लिए डिज़ाइन किया। यह न केवल स्वयं रिटर्न को ध्यान में रखता है, बल्कि जोखिम को मापने में उन रिटर्न का क्रम भी है। गणना में मूल्य-वर्धित मासिक सूचकांक (VAMI) वक्र के लघुगणकीय संचयी रिटर्न पर एक रेखीय प्रतिगमन चलाना शामिल है। प्रतिगमन के परिणाम तब के-अनुपात सूत्र में उपयोग किए जाते हैं। ढलान वापसी है, जो सकारात्मक होना चाहिए, जबकि ढलान की मानक त्रुटि जोखिम का प्रतिनिधित्व करती है।
के-अनुपात क्या दर्शाता है?
अनुपात समय के साथ सुरक्षा की वापसी को मापता है, और इसे इक्विटी के प्रदर्शन को मापने के लिए एक अच्छा उपकरण माना जाता है क्योंकि यह समय के स्नैपशॉट में बिंदु के बजाय रिटर्न की प्रवृत्ति को ध्यान में रखता है। K- अनुपात समय के साथ विभिन्न इक्विटी (और इक्विटी मैनेजर) रिटर्न के लिए संचयी रिटर्न की तुलना करने की अनुमति देता है। यह उस क्रम में व्यापक रूप से प्रयुक्त शार्प माप से भिन्न होता है जिस क्रम में रिटर्न होता है। व्यवहार में, K- अनुपात को प्रदर्शन के अन्य उपायों के साथ और अग्रानुक्रम में देखने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
व्यक्तिगत स्टॉक रिटर्न, शैली श्रेणियों और फंड मैनेजरों के विश्लेषण में उनके उपयोग के अलावा, के-अनुपात की गणना बॉन्ड के लिए भी की जा सकती है। K- अनुपात संपत्ति वर्गों (जैसे कि बड़े वर्ग बनाम छोटी टोपी) और समय अवधि के भीतर परिसंपत्ति वर्गों (घरेलू शेयर बनाम बॉन्ड बनाम उभरते बाजार स्टॉक) में भिन्न होंगे।
2003 में, केस्टनर ने अपने मूल के-अनुपात का एक संशोधित संस्करण पेश किया, जिसने हर में रिटर्न डेटा बिंदुओं की संख्या को शामिल करने के लिए गणना के सूत्र को बदल दिया। उन्होंने एक और संशोधन शुरू किया, जिसने 2013 में एक वर्गमूल गणना को अंकक में जोड़ा।
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