सूचीबद्ध विकल्प

एक सूचीबद्ध विकल्प क्या है?

एक सूचीबद्ध विकल्प, या एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प, एक पंजीकृत एक्सचेंज पर कारोबार किए गए व्युत्पन्न सुरक्षा का एक प्रकार है। सूचीबद्ध विकल्प धारक को एक विशेष तिथि तक एक निश्चित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की एक विशिष्ट राशि खरीदने या बेचने के लिए दायित्व नहीं, बल्कि दायित्व देते हैं। ओवर-द-काउंटर विकल्पों (ओटीसी) के विपरीत, उन्होंने हड़ताल की कीमतों, समाप्ति की तारीखों, बस्तियों और समाशोधन को मानकीकृत किया है।

चाबी छीन लेना

• एक सूचीबद्ध विकल्प मानकीकृत हड़ताल की कीमतों, समाप्ति तिथियों, बस्तियों और समाशोधन के साथ एक पंजीकृत एक्सचेंज पर व्युत्पन्न सुरक्षा है।
• दो प्रकार के सूचीबद्ध विकल्प हैं, अर्थात् अमेरिकी शैली और यूरोपीय शैली।
• सूचीबद्ध विकल्प, दोनों डालता है और कॉल करता है, व्यापारियों को अंतर्निहित सुरक्षा में आंदोलन की दिशा का अनुमान लगाने का अवसर प्रदान करता है, जिसमें सुरक्षा का एक बहुत महत्वपूर्ण स्तर है।

सूचीबद्ध विकल्पों को समझना

एक सूचीबद्ध विकल्प, जिसे एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प के रूप में भी जाना जाता है, वह एक है जिसे नेशनल स्टॉक एक्सचेंज जैसे न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) या शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (CBOT) में पेश किया जाता है। वे सामान्य स्टॉक, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF), मार्केट इंडेक्स, मुद्राएं, फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज और कमोडिटीज जैसी सिक्योरिटीज को कवर करते हैं। वारंट के विपरीत, व्यापारी अंतर्निहित प्रतिभूतियों पर विकल्प लिख या बना सकते हैं। वारंट के लिए एक्सचेंज के विपरीत, द्वितीयक बाजार सक्रिय है।

शर्तों के पूर्ण अनुकूलन के मुख्य लाभ के साथ कई विकल्प अनुबंध ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बेचे जाते हैं। हालांकि, यह बाजार ज्यादातर स्थितियों में अद्वितीय है और इसमें एक उच्च जोखिम है कि एक पक्ष, या तो खरीदार या विक्रेता, सौदे के दायित्वों का सम्मान नहीं कर सकता है।

हालांकि, अधिकांश निवेशकों और व्यापारियों के लिए, सूचीबद्ध विकल्प पर्याप्त सुरक्षा स्तर के साथ पर्याप्त वाहन प्रदान करते हैं। एक्सचेंज एक बिचौलिए के रूप में कार्य करता है, व्यापार के दूसरे पक्ष को लेता है और क्लियरिंग और निपटान सेवाएं प्रदान करता है, या तो सीधे या तीसरे पक्ष के माध्यम से।

दो प्रकार के सूचीबद्ध विकल्प हैं। ये शैली अमेरिकी शैली और यूरोपीय शैली हैं। दोनों के बीच प्राथमिक अंतर निष्पादन की तारीख है। अमेरिकी शैली के विकल्पों के साथ, उन्हें किसी भी समय समाप्ति तिथि तक व्यायाम किया जा सकता है। इसके विपरीत, यूरोपीय शैली विकल्पों के साथ, उन्हें केवल समाप्ति तिथि पर ही अभ्यास किया जा सकता है। हालांकि, व्यापारी और निवेशक अपने लंबे पदों को बेच सकते हैं या समाप्ति से पहले व्यापार से बाहर निकलने के लिए किसी भी समय अपनी छोटी स्थिति को वापस खरीद सकते हैं। राष्ट्रीय बाजारों पर पाए जाने वाले अधिकांश विकल्प अमेरिकी शैली में हैं।

सूचीबद्ध विकल्प, दोनों डालता है और कॉल करता है, व्यापारियों को अंतर्निहित सुरक्षा में आंदोलन की दिशा पर अटकलें लगाने का अवसर प्रदान करता है, लेकिन कम प्रारंभिक लागत के साथ। विकल्प रणनीतियाँ संभवतः जोखिम और लाभ को सीमित करने में सक्षम हैं, चाहे जो भी हो, अंतर्निहित सुरक्षा चालें, यदि बिल्कुल भी न हों। निवेशकों के लिए, लेखन या विक्रय विकल्प अंतर्निहित स्टॉक से एक आय स्ट्रीम बना सकते हैं जो पहले से ही अंतर्निहित से संभावित मुनाफे को सीमित करने की कीमत पर खुद के पास हैं।

व्यापारियों और निवेशकों दोनों के लिए, विकल्प हेजिंग के लिए एक वाहन भी प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, स्टॉक की स्थिति का धारक महत्वपूर्ण नकारात्मक कदम से बचाने के लिए पुट ऑप्शन भी खरीद सकता है। विकल्प अनुबंध के लिए लागत की छोटी राशि, संक्षेप में, एक बीमा पॉलिसी है।

सूचीबद्ध विकल्पों के लिए कैविट्स

जबकि विकल्प धारकों के लिए जोखिम उन्हें खरीदने के लिए भुगतान की गई राशि तक सीमित है, जिसे प्रीमियम कहा जाता है, विकल्प विक्रेताओं, या लेखकों के लिए जोखिम, अनंत हो सकता है। यह उच्च जोखिम है क्योंकि विकल्प विक्रेताओं का दायित्व है, अधिकार का नहीं, बेचने का या खरीदने का, मामले के आधार पर, स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित संपत्ति का।

उदाहरण के लिए, स्टॉक एबीसी पर $ 50 कॉल विकल्प के धारक उस विकल्प का उपयोग करेंगे यदि स्टॉक की कीमत $ 70 तक बढ़ जाती है। विकल्प का लेखक $ 50 पर स्टॉक बेचता है, और यदि वे पहले से ही इसके मालिक नहीं हैं, तो उन्हें $ 70 में शेयर खरीदने के लिए खुले बाजार में जाना चाहिए। शुद्ध परिणाम $ 20 का नुकसान होगा, विकल्प बेचने के लिए शुरू में एकत्र किए गए प्रीमियम की राशि कम।

पुट के विक्रेता एक समान जोखिम लेते हैं, एकमात्र छोटा आराम है कि स्टॉक शून्य से नीचे नहीं गिर सकता है। विकल्प खरीदार समय का जोखिम उठाते हैं। क्या अंतर्निहित स्टॉक की कीमत को स्थानांतरित नहीं करना चाहिए, तो विकल्प की कीमत स्वाभाविक रूप से समाप्ति तिथि के निकट क्षय हो जाएगी। सौभाग्य से, इन जोखिमों को कम करने के लिए समान या अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति के साथ कई विकल्पों का उपयोग करके खरीदारों और विक्रेताओं दोनों के लिए विकल्प रणनीति हैं।

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संबंधित शर्तें

कैश-सेटल किए गए विकल्प परिभाषा नकद-व्यवस्थित विकल्पों के लिए, व्यायाम पर, वास्तविक भौतिक अंतर्निहित परिसंपत्ति के वितरण के बजाय नकद भुगतान का आदान-प्रदान किया जाता है। अधिक बरमूडा स्वैप्शन परिभाषा एक बरमूडा स्वैप्शन केवल एक तारीख के बजाय संभावित व्यायाम तिथियों के पूर्वनिर्धारित अनुसूची के साथ एक ब्याज दर स्वैप पर एक विकल्प है। अधिक अमेरिकी विकल्प निवेशकों को लाभांश पर कब्जा करने के लिए जल्दी व्यायाम करने की अनुमति देते हैं एक अमेरिकी विकल्प एक विकल्प अनुबंध है जो धारकों को अपनी समाप्ति तिथि से पहले और किसी भी समय विकल्प का उपयोग करने की अनुमति देता है। विदेशी विकल्पों की कई विशेषताएं तलाशना विदेशी विकल्प विकल्प अनुबंध हैं जो उनके भुगतान संरचनाओं, समाप्ति तिथियों और हड़ताल की कीमतों में पारंपरिक विकल्पों से भिन्न होते हैं। अधिक प्रारंभिक व्यायाम परिभाषा प्रारंभिक व्यायाम उस विकल्प की समाप्ति तिथि से पहले एक विकल्प अनुबंध की शर्तों के तहत शेयरों को खरीदने या बेचने की प्रक्रिया है। अधिक इंडेक्स ऑप्शन डेफिनिशन एक इंडेक्स ऑप्शन एक वित्तीय व्युत्पन्न है जो एक अंतर्निहित इंडेक्स के मूल्य को खरीदने या बेचने के लिए धारक को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। अधिक साथी लिंक