विभिन्न
एक कंपनी के वित्तीय कल्याण के कुछ पहलू, एक मीट्रिक को दूसरे मीट्रिक से विभाजित करके निर्धारित किया जाता है। अंश में मीट्रिक आमतौर पर हर में एक से बड़ा होता है।
उदाहरण के लिए, एक बहु का उपयोग यह दिखाने के लिए किया जा सकता है कि मूल्य-प्रति-आय (पी / ई) अनुपात द्वारा गणना के अनुसार निवेशक प्रति डॉलर कमाई का कितना भुगतान करने को तैयार हैं। मान लें कि आप प्रति शेयर $ 2 आय प्रति शेयर (ईपीएस) का विश्लेषण कर रहे हैं, जो $ 20 पर कारोबार कर रहा है। इस शेयर में 10 का पी / ई है। इसका मतलब है कि निवेशक शेयर के लिए मौजूदा ईपीएस के 10 गुना का भुगतान करने को तैयार हैं।
इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:
चाबी छीन लेना
- एक मल्टीपल दो मेट्रिक्स की तुलना करके कंपनी की भलाई को मापता है, आमतौर पर एक-दूसरे को विभाजित करके।
- गुणकों को इक्विटी-आधारित गुणकों और उद्यम मूल्य गुणकों में विभाजित किया जा सकता है।
बहु को समझना
स्टॉक वैल्यूएशन की दुनिया में, दो प्रमुख तरीके नकदी प्रवाह और कुछ प्रदर्शन माप के कई हैं, जैसे कि कमाई या बिक्री। नकदी प्रवाह (यानी रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण) के आधार पर मूल्यांकन को एक आंतरिक मूल्यांकन माना जाता है, जबकि कई पर आधारित मूल्यांकन को सापेक्ष माना जाता है, क्योंकि एकाधिक कुछ प्रदर्शन माप के सापेक्ष होता है।
आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले गुणक
शेयरों के मूल्यांकन में इस्तेमाल होने वाला सबसे आम मल्टीपल पी / ई मल्टीपल है। इसका उपयोग किसी कंपनी के बाजार मूल्य (मूल्य) की तुलना उसकी कमाई से करने के लिए किया जाता है। एक ऐसी कंपनी जिसकी कीमत या बाजार मूल्य एक उच्च पी / ई मल्टीपल है, उसकी आय के स्तर की तुलना में अधिक है। कम आय वाली कंपनी जिसकी आय के स्तर की तुलना में कम P / E मल्टीपल है। 5x के AP / E का मतलब है कि कंपनी का शेयर अपनी कमाई के पांच गुना से अधिक पर कारोबार कर रहा है। 10x के एपी / ई का मतलब है कि एक कंपनी कई गुना पर कारोबार कर रही है जो 10 गुना कमाई के बराबर है। एक उच्च पी / ई के साथ एक कंपनी को ओवरवैल्यूड माना जाता है। इसी तरह, कम पी / ई वाली कंपनी को अंडरवैल्यूड माना जाता है।
अन्य आम तौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले गुणकों में ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले कमाई के लिए उद्यम मूल्य (EV) शामिल हैं, जिन्हें EV / EBITDA भी कहा जाता है। यह व्यापक रूप से एक ठोस उपाय नकदी प्रवाह माना जाता है जो एक फर्म को उपलब्ध है और कई इक्विटी विश्लेषकों द्वारा उपयोग किया जाता है। ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले कमाई के लिए ईवी, जिसे ईवी / ईबीआईटी भी कहा जाता है, का उपयोग कम पूंजी वाले गहन कंपनियों के लिए किया जाता है, कम मूल्यह्रास और परिशोधन खर्च के साथ। EV को बिक्री अनुपात, जिसे EV / बिक्री के रूप में भी जाना जाता है, एक बहु है जो नकारात्मक कमाई वाली कंपनियां अक्सर उपयोग करती हैं। सभी गुणक एक ही संख्या के रूप में कार्य करते हैं जो विश्लेषकों को सापेक्ष मूल्य निर्धारित करने के लिए कुछ वित्तीय मीट्रिक से गुणा कर सकते हैं।
एक बहु का उदाहरण
पिछले कुछ वर्षों में एप्पल के पी / ई अनुपात पर एक नज़र से पता चलता है कि कंपनी की कीमत / आय अनुपात का उसकी कीमत के साथ सकारात्मक संबंध है। दूसरे शब्दों में, पी / ई मल्टीपल, संभवतः, कई संकेतों में से एक है जो व्यापारी खरीद और बिक्री के अवसरों को निर्धारित करने के लिए उपयोग करते हैं।
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।