अधिक वजन
ओवरवेट एक फंड या निवेश पोर्टफोलियो में एक परिसंपत्ति की अधिक मात्रा को संदर्भित करता है। एक फंड में, यह उस स्थिति को संदर्भित करता है जिसमें एक निवेश पोर्टफोलियो एक विशेष सुरक्षा का अधिक प्रतिशत रखता है, अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स के सुरक्षा प्रतिशत या वजन के मुकाबले। बेंचमार्क इंडेक्स निवेशकों को बाजार की संपत्ति के एक तुलनीय समूह के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का मार्गदर्शन करने में मदद करते हैं।
अधिक वजन एक शिथिल अर्थ में संदर्भित कर सकता है - एक विश्लेषक की राय में कि एक शेयर अपने क्षेत्र या बाजार में दूसरों को पछाड़ देगा। इस अर्थ में, यह अनिवार्य रूप से एक खरीद सिफारिश है। इसके विपरीत, जब एक विश्लेषक किसी संपत्ति को कम करने का सुझाव देता है, तो वे इसे अन्य निवेशों के लिए कम आकर्षक होने का उल्लेख करते हैं।
ओवरवेट कैसे काम करता है
एक पोर्टफोलियो मैनेजर में फंड आवंटन के अर्थ में अक्सर एक परिसंपत्ति का वजन या दूसरे पर संपत्ति का वर्ग समायोजित होगा। उदाहरण के लिए, वित्तीय विशेषज्ञ अक्सर यह सलाह देते हैं कि निवेशक अपने पोर्टफोलियो का 60% स्टॉक और शेष बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों में रखते हैं। यदि कोई निवेशक इक्विटी में 75% पोर्टफोलियो रखता है, तो उसके पोर्टफोलियो को "अधिक वजन वाले शेयरों" के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।
हालांकि स्टॉक और बॉन्ड के संदर्भ में सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाता है, लेकिन पोर्टफोलियो अन्य मैनर्स में अधिक वजन वाले हो सकते हैं। इनमें उभरते हुए बाजारों या विशिष्ट देश में, या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) और अन्य परिसंपत्तियों की संख्या या एकाग्रता में एक सेक्टर द्वारा अधिक वजन होना शामिल हो सकता है।
जब एक विश्लेषक विशेष रूप से प्रतिभूतियों को अधिक वजन के लिए संदर्भित करता है, तो वे कहते हैं कि वे शेयर उस कीमत पर बेच रहे हैं जो संपत्ति के लायक है। एक विश्लेषक एक व्यक्तिगत स्टॉक या पूरे सेक्टर या उद्योगों को अधिक वजन के लिए इंगित कर सकता है।
चाबी छीन लेना
- अधिक वजन का अर्थ है किसी फंड या निवेश पोर्टफोलियो में अधिक संपत्ति का होना।
- ओवरवेट एक विश्लेषक की राय का भी उल्लेख कर सकता है कि एक शेयर अपने क्षेत्र में दूसरों को पछाड़ देगा या बाजार इसे खरीदने की सिफारिश देगा।
- पोर्टफोलियो मैनेजर्स अक्सर ओवरवेट पोर्टफोलियो होल्डिंग्स का इस्तेमाल करते हैं, अगर उन्हें लगता है कि वे होल्डिंग्स अच्छा प्रदर्शन करेंगी और समग्र रिटर्न को बढ़ावा देंगी।
अधिक वजन वाले बेंचमार्क
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) हैं जो ट्रैक या मिरर इंडेक्स करते हैं। एक उदाहरण वे होंगे जो एसएंडपी 500 का पालन करेंगे, ईटीएफ टोकरी में शेयरों को वास्तविक वजन के अनुपातिक भार के हिसाब से देकर एस एंड पी 500 में रखते हैं। वजन आकार, मूल्य या संख्या को दर्शाने के लिए होल्डिंग्स के लिए किए गए समायोजन का वर्णन करता है। कुल में योगदान देने वाले किसी विशेष आइटम के लिए।
अन्य प्रकार के ईटीएफ छोटे वज़न वाले शेयरों को कम करने और लार्ज-कैप स्टॉक को कम करने के प्रयास में सूचकांक में प्रत्येक स्टॉक के बराबर भार को बनाए रख सकते हैं। इसके अलावा, ये फंड ओवरवैल्यूड शेयरों को बेचने की कोशिश करते हैं - जिनकी बाजार में आमदनी उनकी कमाई से होती है - और प्रत्येक शेयर के लिए तौल से भी बाहर के शेयरों को खरीदने के लिए बिना सोचे समझे शेयर खरीद लेते हैं।
एक उदाहरण के रूप में, यदि स्टॉक ए में एसएंडपी 500 में 1% वेटिंग है, तो एक समान भारित फंड में एस एंड पी 500 में सभी शेयरों के लिए एक समान वजन का प्रतिनिधित्व करने के लिए 0.2% वेटिंग होगा। स्टॉक ए प्रभावी रूप से कम वजन वाला होगा।, सूचकांक की तुलना में। अगर, हालांकि, एस एंड पी 500 में स्टॉक बी का 0.1% वजन है, तो यह प्रभावी रूप से बराबर वजन वाले पोर्टफोलियो में 0.2% वजन के साथ अपने वजन को पोर्टफोलियो में अन्य 499 शेयरों के बराबर करने के लिए अधिक वजन वाला हो जाएगा।
अधिक वजन वाले पेशेवरों और विपक्ष
कुछ स्थितियों में, पोर्टफोलियो प्रबंधक किसी विशेष होल्डिंग को उद्देश्यपूर्ण रूप से अधिक कर सकते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड या पोर्टफोलियो विशेष प्रतिभूतियों में अधिक वजन की स्थिति ले लेंगे यदि ऐसा करने से उन्हें अतिरिक्त रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। पोर्टफोलियो मैनेजर ऐसा करेगा यदि वे मानते हैं कि एक परिसंपत्ति पोर्टफोलियो में अन्य निवेशों को बेहतर बनाएगी। उदाहरण के लिए, वे पोर्टफोलियो के रिटर्न को बढ़ाने के प्रयास में अपने सामान्य 15% पोर्टफोलियो से 25% तक सुरक्षा भार बढ़ा सकते हैं।
एक पोर्टफोलियो होल्डिंग को अधिक वजन करने का एक अन्य कारण बचाव या किसी अन्य अधिक वजन की स्थिति से जोखिम को कम करना है। हेजिंग में संबंधित सुरक्षा के लिए एक ऑफसेट या विपरीत स्थिति लेना शामिल है। हेजिंग का सबसे आम तरीका व्युत्पन्न बाजार के माध्यम से है।
एक उदाहरण के रूप में, यदि आप वर्तमान में $ 20 पर बेच रही कंपनी के शेयर रखते हैं, तो आप उस स्टॉक के लिए $ 10 में एक साल की समाप्ति का विकल्प खरीद सकते हैं। एक साल बाद, यदि स्टॉक 10 डॉलर से अधिक पर बिक रहा है, तो आप पुट को समाप्त होने दें, केवल उस खरीद की कीमत खो दें। क्या स्टॉक को $ 10 से कम में बेचा जाना चाहिए, आप पुट का प्रयोग कर सकते हैं और अपने शेयरों के लिए $ 10 प्राप्त कर सकते हैं।
बेशक, अपने सभी अंडे एक परिसंपत्ति टोकरी में डालकर, निवेशक यह पा सकते हैं कि उन्होंने अपने पोर्टफोलियो के समग्र विविधीकरण को कम कर दिया है। विविधीकरण में कमी से अतिरिक्त बाजार जोखिम पर पकड़ को उजागर किया जा सकता है।
पेशेवरों
पोर्टफोलियो लाभ, रिटर्न बढ़ाता है
अन्य अधिक वजन वाले पदों के खिलाफ बचाव
विपक्ष
पोर्टफोलियो विविधीकरण को कम करता है
समग्र रूप से अधिक जोखिम के लिए पोर्टफोलियो का विस्तार करता है
अधिक वजन का वास्तविक विश्व उदाहरण
ओवरवेट की निवेश रेटिंग या सिफारिशों में थोड़ी अलग परिभाषा है। यदि अनुसंधान या निवेश विश्लेषकों ने एक स्टॉक "अधिक वजन" डिजाइन किया है, तो यह एक राय को दर्शाता है कि सुरक्षा अपने उद्योग, इसके क्षेत्र या पूरे बाजार को बेहतर बनाएगी। अधिक वजन वाले एक विश्लेषक की रेटिंग का समर्थन किया जाएगा, उदाहरण के लिए, खुदरा स्टॉक की वापसी अगले आठ से 12 महीनों में समग्र खुदरा उद्योग के औसत रिटर्न से ऊपर होने की उम्मीद है।
वैकल्पिक वजन की सिफारिशें समान वजन या कम वजन वाली होती हैं। समान वजन का तात्पर्य है कि सुरक्षा के सूचकांक के अनुरूप प्रदर्शन करने की उम्मीद की जाती है, जबकि कम वजन का अर्थ है कि सुरक्षा को प्रश्न में सूचकांक के पिछड़ने की आशंका है।
तो, अधिक वजन वाली रेटिंग एक "खरीद" सिफारिश की कुछ है। सीएनबीसी ने 22 मार्च, 2019 को बताया कि कई प्रमुख निवेश फर्मों के विश्लेषक कॉल करते हैं। उन्होंने जेपी मॉर्गन को ओवरवेट से तटस्थ तक शेरविन-विलियम्स को अपग्रेड करने और ल्यूमेंटम को न्यूट्रल से अधिक वजन में अपग्रेड करने में शामिल किया।
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