छूट
एक छूट एक शेयर के मालिक (ऋणदाता) द्वारा अर्जित ब्याज या लाभांश का हिस्सा है जो स्टॉक के एक छोटे विक्रेता (उधारकर्ता) द्वारा भुगतान किया जाता है। उधारकर्ता को मालिक को ब्याज और लाभांश का भुगतान करना आवश्यक है। लघु विक्रय के लिए मार्जिन खाते की आवश्यकता होती है।
एक रिबेट की मूल बातें
रिबेट एक ऐसा शब्द है जो शॉर्ट-सेलिंग में उपयोग किया जाता है, जो प्रतिभूतियों को बेच रहा है जो एक व्यापारी के पास नहीं है। किसी शेयर को बेचने के लिए जो कि स्वामित्व में नहीं है, व्यापारी को इसे खरीदार तक पहुंचाने के लिए स्टॉक उधार लेना चाहिए।
जब एक निवेशक एक छोटी बिक्री व्यापार रखता है, तो उस व्यक्ति को खरीदार को व्यापार निपटान तिथि पर स्टॉक वितरित करना चाहिए। बिक्री के बाद कम कीमत पर शेयर खरीदकर मूल्य में गिरावट से लाभ कम बेचने का लक्ष्य है। कम बेचना विक्रेता को असीमित जोखिम के लिए उजागर करता है क्योंकि खरीदे जाने वाले शेयरों की कीमत असीमित राशि से बढ़ सकती है। उस ने कहा, एक व्यापारी जोखिम को कैप करने के लिए किसी भी समय एक छोटी बिक्री से बाहर निकल सकता है।
यदि स्टॉक उधार लिया गया है उस अवधि के दौरान लाभांश का भुगतान किया जाता है, उधारकर्ता को ऋणदाता को लाभांश का भुगतान करना होगा। यदि बॉन्ड कम बिकते हैं, तो उधार बॉन्ड पर चुकाए गए किसी भी बॉन्ड ब्याज को ऋणदाता को भेज दिया जाना चाहिए। स्टॉक को कम करने में ब्याज या शुल्क का भुगतान करना शामिल है, और कुछ मामलों में, ब्रोकर उस शुल्क में से कुछ को स्टॉक ऋणदाता को अग्रेषित कर सकता है।
व्यक्तिगत व्यापारियों या खुदरा निवेशकों के लिए छूट के लिए अर्हता प्राप्त करना मुश्किल है क्योंकि इसके लिए उनके व्यापारिक खातों में पर्याप्त रकम रखने की आवश्यकता होती है। आमतौर पर बड़े संस्थान, बाजार बनाने वाले और दलाल / डीलर की स्थिति वाले व्यापारी छूट के लाभार्थी होते हैं।
शॉर्ट सेल रिबेट शुल्क
जब एक छोटा विक्रेता खरीदार को वितरण करने के लिए शेयरों को उधार लेता है, तो विक्रेता को छूट शुल्क का भुगतान करना होगा। यह शुल्क बिक्री की डॉलर राशि और बाजार में शेयरों की उपलब्धता पर निर्भर करता है। यदि शेयर उधार लेना मुश्किल या महंगा है, तो छूट शुल्क अधिक होगा। कुछ उदाहरणों में, ब्रोकरेज फर्म लघु विक्रेता को निपटान तिथि से पहले बाजार में प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए मजबूर करेगी, जिसे एक मजबूर खरीद-इन के रूप में संदर्भित किया जाता है। एक ब्रोकरेज फर्म को एक मजबूर खरीद की आवश्यकता हो सकती है, अगर यह मानता है कि शेयर निपटान तिथि पर उपलब्ध नहीं होंगे।
कम जाने से पहले, एक व्यापारी को अपने ब्रोकर के साथ जांच करनी चाहिए कि उस स्टॉक के लिए कम बिक्री छूट शुल्क क्या है। यदि शुल्क बहुत अधिक है, तो यह स्टॉक को कम करने के लायक नहीं हो सकता है।
लघु स्टॉक छूट में कैसे मार्जिन खातों का उपयोग किया जाता है
फेडरल रिजर्व बोर्ड के विनियमन टी की आवश्यकता है कि सभी लघु बिक्री ट्रेडों को मार्जिन खाते में रखा जाना चाहिए। मार्जिन खाते में निवेशक को शॉर्ट सेल ट्रेड के मूल्य का 150% जमा करने की आवश्यकता होती है। यदि, उदाहरण के लिए, एक निवेशक की कम बिक्री $ 10, 000 का योग है, तो आवश्यक जमा $ 15, 000 है।
चूंकि छोटे विक्रेताओं को असीमित नुकसान के संपर्क में है, इसलिए ब्रोकरेज फर्म को ग्राहक के खाते में संभावित नुकसान से बचाने के लिए पर्याप्त जमा की आवश्यकता होती है। यदि सुरक्षा की कीमत बढ़ती है, तो छोटे विक्रेता को बड़े नुकसान से बचाने के लिए अतिरिक्त डॉलर जमा करने के लिए कहा जाएगा। यदि मूल्य एक स्थिति पर बढ़ना जारी रखता है, जिससे एक बड़ा नुकसान होता है, और उधारकर्ता अधिक पूंजी जमा करने में असमर्थ होता है, तो छोटी स्थिति का परिसमापन हो जाएगा। उधारकर्ता सभी नुकसानों के लिए उत्तरदायी है, भले ही वे नुकसान खाते में पूंजी से अधिक हों।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी व्यापारी ने $ 50 पर 100 शेयर शॉर्ट किए हैं। वे $ 5, 000 मूल्य के स्टॉक हैं, और इसलिए 50% से अधिक का संतुलन बनाए रखने के लिए आवश्यक हैं, या $ 7, 500। यदि स्टॉक गिरता है, तो कोई समस्या नहीं है क्योंकि शॉर्ट-सेलर पैसा कमा रहा है। लेकिन अगर स्टॉक तेजी से बढ़ता है, तो व्यापारी को महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है और खाते में अधिक पैसा लगाने की आवश्यकता हो सकती है। यदि स्टॉक रातोंरात $ 80 प्रति शेयर तक गिर जाता है, और व्यापारी इससे पहले बाहर निकलने में असमर्थ है, तो उस स्थिति से बाहर निकलने के लिए उन्हें $ 8, 000 का खर्च आएगा। उन्हें व्यापार को खुला रखने के लिए अपनी खाता पूंजी को $ 12, 000 तक बढ़ाने की आवश्यकता होगी, या वे व्यापार से बाहर निकल सकते हैं और नुकसान का एहसास कर सकते हैं। यदि वे नुकसान उठाते हैं, तो यह है - $ 30 प्रति शेयर, 100 शेयरों से गुणा, जो है - $ 3, 000। यह $ 7, 500 शेष राशि से काट लिया जाएगा, केवल $ 4, 500, कम शुल्क के साथ उन्हें छोड़ दिया जाएगा।
चाबी छीन लेना
- छूट ब्याज का हिस्सा है और लाभांश है कि एक छोटी बिक्री में स्टॉक का उधारकर्ता उस निवेशक को भुगतान करता है जिसने उसे स्टॉक उधार लिया था।
- रीबेट्स को मार्जिन खातों की आवश्यकता होती है, जिनकी शेष राशि की गणना दैनिक आधार पर स्टॉक की कीमत की चाल के आधार पर की जाती है।
रीबेट का उदाहरण
मान लीजिए कि किसी व्यापारी ने स्टॉक एबीसी को कम करने के इरादे से $ 10, 000 मूल्य का स्टॉक उधार लिया है। उसने व्यापार निपटान तिथि पर 5% साधारण ब्याज दर पर सहमति व्यक्त की है। इसका मतलब है कि जब तक व्यापार व्यवस्थित नहीं हो जाता, तब तक उसका खाता शेष 10, 500 डॉलर होना चाहिए। व्यापारी को निवेशक को $ 500 स्थानांतरित करने के लिए जिम्मेदार है, या वह व्यक्ति जिसे उसने व्यापार निपटान तिथि पर शेयरों को उधार लिया है।
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