इक्विटी पर वापसी (आरओई) बनाम रिटर्न ऑन एसेट्स (आरओए)

इक्विटी (आरओई) पर वापसी और परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओए) मूल्यांकन के लिए दो सबसे महत्वपूर्ण उपाय हैं कि किसी कंपनी की प्रबंधन टीम उसे सौंपी गई पूंजी के प्रबंधन का अपना काम कितना प्रभावी ढंग से कर रही है। आरओई और आरओए के बीच प्राथमिक अंतर वित्तीय लाभ या ऋण है। यद्यपि ROE और ROA प्रबंधन प्रभावशीलता के विभिन्न उपाय हैं, ड्यूपॉन्ट आइडेंटिटी फॉर्मूला दिखाता है कि वे कितने निकट से संबंधित हैं।

ROE के लिए सूत्र:

आरओई = नेट इनकमशेयरबोर्ड इक्विटी: शेयरधारक इक्विटी = एसेट्स \ देयताएं \ _ {संरेखित} शुरू करना और {पाठ {ROE} = \ frac {\ text {नेट इनकम}} {\ text {शेयरधारक इक्विटी}} \\ & \ textbf {जहां :} \\ & \ टेक्स्ट {शेयरधारक इक्विटी} = \ टेक्स्ट {एसेट्स} - \ टेक्स्ट {लायबिलिटीज} \\ \ एंड {एलायंस} आरओई = शेयरधारक इक्विटी आय जहां: शेयरधारक इक्विटी = एसेट्स

ROA के लिए सूत्र:

ROA = नेट इनकमटोटल असेट्स: कुल एसेट्स = शेयरधारक इक्विटी + देयताएं \ _ {संरेखित} शुरू करें और {टेक्स्ट {ROA} = \ frac {\ text {नेट इनकम}} {\ text {कुल एसेट्स}} \\ & \ textbf { जहाँ:} \\ & \ पाठ {कुल संपत्ति} = \ पाठ {शेयरधारक इक्विटी} + \ पाठ {देयताएं} \\ \ अंत {गठबंधन} आरओए = कुल संपत्ति आय: कुल संपत्ति = शेयरधारक इक्विटी + देयताएं

मुख्य अंतर

जिस तरह से एक कंपनी के ऋण को ध्यान में रखा जाता है वह आरओई और आरओए के बीच मुख्य अंतर है। ऋण की अनुपस्थिति में, शेयरधारक इक्विटी और कंपनी की कुल संपत्ति बराबर होगी। तार्किक रूप से, उनका ROE और ROA भी समान होगा।

लेकिन अगर वह कंपनी वित्तीय लाभ उठाती है, तो उसका आरओई अपने आरओए से ऊपर उठ जाएगा। कर्ज लेने के बाद, एक कंपनी अपनी संपत्ति को उस नकदी की बदौलत बढ़ाती है, जो नकदी में आती है। लेकिन चूंकि शेयरधारक इक्विटी संपत्ति के कुल ऋण के बराबर होती है, इसलिए कंपनी कर्ज बढ़ाकर अपनी इक्विटी घटाती है।

दूसरे शब्दों में, जब ऋण बढ़ता है, तो इक्विटी सिकुड़ जाती है, और चूंकि शेयरधारक इक्विटी आरओई का भाजक होता है, इसलिए इसके आरओई को बढ़ावा मिलता है।

रॉय और ड्यूपॉन्ट पहचान

ड्यूपॉन्ट पहचान, ROE और ROA दोनों के बीच संबंधों को प्रबंधन प्रभावशीलता के उपायों के रूप में बताती है। यह एक लोकप्रिय सूत्र है जो ROE को देखने का एक और तरीका है। ड्यूपॉन्ट पहचान आरओई को तीन मुख्य घटकों में विभाजित करती है:

ROE = लाभ मार्जिन × एसेट टर्नओवर × SE SE: SE = शेयरधारक इक्विटीप्रोफिट मार्जिन = नेट इनकमटटल एसेटसेटसेट टर्नओवर = रेवेन्यूटोटल एसेट्स फ़ाइनेंशियल लीवरेज = कुल एसेट्स \ _ शुरू करें {गठबंधन} & पाठ {ROE} = \ पाठ {प्रॉफ़िट मार्जिन ”\ time \ text \ {एसेट टर्नओवर} \ टाइम्स \ पाठ {एसई} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ टेक्स्ट {एसई} = \ पाठ {शेयरधारक इक्विटी} \\ और \ पाठ {लाभ मार्जिन} = \ frac {पाठ {नेट इनकम}} {\ text {टोटल एसेट्स}} \\ & \ टेक्स्ट {एसेट टर्नओवर} = \ frac {\ text {रेवेन्यू}} {\ text {कुल एसेट्स}} \\ & \ text {फाइनेंशियल लीवरेज =} \ frac {\ text {कुल संपत्ति}} {\ text {SE}} \\ \ end {गठबंधन} ROE = लाभ मार्जिन × संपत्ति टर्नओवर × जगह: SE = शेयरधारक इक्विटीपार्टिट मार्जिन = कुल संपत्ति आय परिसंपत्ति कारोबार = कुल संपत्ति वित्तीय उत्तोलन = सेटोटल एसेट्स

समीकरण की पहली छमाही, (कुल संपत्ति से विभाजित शुद्ध आय) वास्तव में आरओए की परिभाषा है, जो मापता है कि मुनाफे को उत्पन्न करने के लिए प्रबंधन अपनी कुल संपत्ति का उपयोग कैसे कर रहा है (जैसा कि बैलेंस शीट पर बताया गया है) (शुद्ध आय द्वारा मापा गया) आय विवरण)।

समीकरण के उत्तरार्ध को वित्तीय उत्तोलन कहा जाता है, जिसे इक्विटी गुणक के रूप में भी जाना जाता है। शेयरधारक इक्विटी की तुलना में परिसंपत्तियों का उच्च अनुपात उस हद तक दर्शाता है कि किसी कंपनी की पूंजी संरचना में ऋण (लीवरेज) का उपयोग किस हद तक किया जाता है।

इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न और एसेट्स पर रिटर्न के बीच मुख्य अंतर क्या हैं?

एक उदाहरण

कॉर्पोरेट प्रदर्शन को मापने के लिए बैंकिंग में ROE और ROA महत्वपूर्ण घटक हैं। इक्विटी पर वापसी (आरओई) निवेशकों को यह जानने में मदद करता है कि उनका निवेश कैसे आय पैदा कर रहा है, जबकि परिसंपत्तियों (आरओए) पर लौटने से निवेशकों को यह मापने में मदद मिलती है कि प्रबंधन अधिक आय उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति या संसाधनों का उपयोग कैसे कर रहा है।

2013 में, बैंकिंग दिग्गज बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प (बीएसी) ने 0.50% के आरओए की सूचना दी। इसका वित्तीय लाभ 9.60 था। दोनों का उपयोग 4.8 प्रतिशत के एक ROE के बराबर है, जो कि काफी निम्न स्तर है। बैंकों को अपनी पूंजी की लागत को कवर करने के लिए, आरओई का स्तर 10 प्रतिशत के करीब होना चाहिए। 2008-09 के वित्तीय संकट से पहले, बैंक ऑफ अमेरिका ने आरओई के स्तर को 13 प्रतिशत के करीब और आरओए के स्तर को 1 प्रतिशत के करीब बताया था।

तल - रेखा

आरओई और आरओए के बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं जो निवेशकों और कंपनी के अधिकारियों के लिए आवश्यक है कि वे किसी कंपनी के प्रबंधन और संचालन की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करते समय दोनों मीट्रिक पर विचार करें। कंपनी के आधार पर, एक दूसरे की तुलना में अधिक प्रासंगिक हो सकता है- यही कारण है कि अन्य वित्तीय मैट्रिक्स के संदर्भ में ROE और ROA पर विचार करना महत्वपूर्ण है।