रिवर्स टेकओवर (RTO)
रिवर्स टेकओवर (RTO) एक प्रकार का विलय है जो निजी कंपनियों को आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) का सहारा लिए बिना सार्वजनिक रूप से कारोबार करने के लिए संलग्न करता है। प्रारंभ में, निजी कंपनी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी को नियंत्रित करने के लिए पर्याप्त शेयर खरीदती है। तब निजी कंपनी के शेयरधारक सार्वजनिक कंपनी के शेयरों के लिए निजी कंपनी में अपने शेयरों का आदान-प्रदान करते हैं। इस बिंदु पर, निजी कंपनी प्रभावी रूप से सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी बन गई है। RTO को रिवर्स मर्जर या रिवर्स IPO के रूप में भी जाना जाता है।
1:45टेकओवर रिवर्स
कैसे एक रिवर्स टेकओवर - आरटीओ काम करता है
रिवर्स टेकओवर (RTO) के तहत, एक निजी कंपनी को IPO स्थापित करने से जुड़ी महंगी फीस का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है। हालांकि, कंपनी विलय के माध्यम से किसी भी अतिरिक्त धन का अधिग्रहण नहीं करती है, और इसके पास लेनदेन को पूरा करने के लिए पर्याप्त धन होना चाहिए। आरटीओ की आवश्यकता नहीं है, लेकिन इसमें शामिल सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी का नाम अक्सर प्रक्रिया के हिस्से के रूप में बदल दिया जाता है। इसके अतिरिक्त, एक या दोनों विलय कंपनियों के कॉर्पोरेट पुनर्गठन को नए व्यापार डिजाइन को पूरा करने के लिए समायोजित किया जाता है।
सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के लिए यह असामान्य नहीं है कि उसके पास कोई हाल की गतिविधि नहीं थी, जो कि एक शेल कॉर्पोरेशन के रूप में अधिक थी। यह निजी कंपनी को आईपीओ से जुड़े लागत, विनियामक आवश्यकताओं और समय की कमी से बचने के साथ-साथ सभी कार्यों को सापेक्षिक रूप से सार्वजनिक इकाई के शेल में स्थानांतरित करने की अनुमति देता है। जबकि एक पारंपरिक आईपीओ को पूरा करने के लिए महीनों या वर्षों की आवश्यकता हो सकती है, एक आरटीओ हफ्तों के भीतर पूरा हो सकता है।
आरटीओ आईपीओ की तुलना में सस्ता और तेज है, जब यह सार्वजनिक होने की बात आती है, लेकिन वे निवेशकों के लिए अधिक जोखिम पैदा करते हैं।
विशेष ध्यान
एक विदेशी कंपनी अमेरिकी बाजार में प्रवेश पाने के लिए एक रिवर्स टेकओवर (RTO) को एक तंत्र के रूप में उपयोग कर सकती है। यदि यूएस के बाहर के संचालन वाला व्यवसाय अमेरिकी कंपनी में नियंत्रित हित रखने के लिए पर्याप्त शेयर खरीदता है, तो यह पारंपरिक रूप से लागतों के बिना एक नए बाजार तक पहुंच प्राप्त करने के साथ, यूएस-आधारित के साथ विदेशी-आधारित व्यापार को मर्ज करने के लिए स्थानांतरित कर सकता है। शामिल।
इस प्रक्रिया को पूरा करने के लिए, अंतिम परिणामी कंपनी को लेनदेन का खुलासा करने के लिए SEC फॉर्म 8-K दाखिल करने सहित सभी प्रतिभूति विनिमय आयोग (SEC) रिपोर्टिंग आवश्यकताओं और अन्य नियामक मानकों को पूरा करने में सक्षम होना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- आरटीओ एक प्रकार का विलय है जो निजी कंपनियां आईपीओ का सहारा लिए बिना सार्वजनिक रूप से कारोबार करने के लिए संलग्न करती हैं - जिसे रिवर्स रिवर्स भी कहा जाता है।
- एक आईपीओ की तुलना में सस्ता और तेज है, लेकिन अक्सर आरटीओ के प्रबंधन और रिकॉर्ड रखने में कमजोरियां हो सकती हैं, अन्य चीजों के बीच।
- विदेशी कंपनियां आरटीओ का उपयोग अमेरिकी बाजार में पहुंच और प्रवेश पाने के लिए करती हैं।
रिवर्स टेकओवर - RTO बनाम शेयर-फॉर-शेयर एक्सचेंज
एक रिवर्स टेकओवर एक ऐसे उदाहरण को भी संदर्भित कर सकता है, जहां एक छोटी कंपनी शेयर-फॉर-शेयर एक्सचेंज के माध्यम से एक बड़ा लेती है। यह इस तथ्य के कारण नामित किया गया है कि यह एक बड़े व्यवसाय द्वारा एक छोटे व्यवसाय के पारंपरिक अधिग्रहण की कम अपेक्षित व्यवस्था है। आरटीओ को अक्सर गरीब आदमी के आईपीओ के रूप में संदर्भित किया जाता है, ज्यादातर अध्ययनों से पता चलता है कि जो कंपनियां रिवर्स मर्जर के माध्यम से सार्वजनिक होती हैं, आमतौर पर पारंपरिक आईपीओ के माध्यम से सार्वजनिक रूप से जाने वाली कंपनियों की तुलना में जीवित रहने की दर और प्रदर्शन कम होता है।
उल्टे विलय के लाभ और नुकसान
रिवर्स विलय एक निजी कंपनी को आईपीओ की तुलना में कम लागत, और तेज के लिए सार्वजनिक करने की अनुमति दे सकता है। रिवर्स विलय से कंपनियां एक महीने से भी कम समय में सार्वजनिक बाजार में उतर सकती हैं। साथ ही, पारंपरिक आईपीओ के विपरीत, जिन्हें रद्द किया जा सकता है अगर इक्विटी बाजार खराब प्रदर्शन कर रहे हैं, तो रिवर्स विलय आमतौर पर पकड़ में नहीं आते हैं। रिवर्स मर्जर को पूरा करने की चाहत रखने वाली कई निजी कंपनियों ने अक्सर घाटे की एक श्रृंखला ली है, और भविष्य में होने वाली आय पर कर नुकसान के रूप में नुकसान का प्रतिशत लगाया जा सकता है।
कंप्यूटर कंपनी डेल, इंक। ने सार्वजनिक बाजारों में लौटने के लिए दिसंबर 2018 में VMware ट्रैकिंग स्टॉक DVMT का एक रिवर्स टेकओवर पूरा किया - इसका नाम डेल टेक्नोलॉजीज, इंक।
दूसरी तरफ, रिवर्स विलय निजी कंपनी के प्रबंधन के अनुभव और रिकॉर्ड रखने में कमजोरियों को प्रकट कर सकता है। साथ ही, कई रिवर्स विलय "विफल" होते हैं, जिसमें वे अंत में ओटीसी बुलेटिन बोर्ड पर व्यापार करने की वादा की गई उम्मीदों पर खरा नहीं उतरते हैं। 2010 की शुरुआत में चीनी रिवर्स विलय के उफान और अंतिम उछाल के बाद, नैस्डैक ने विलय के लिए जांच और आवश्यकता बढ़ा दी।
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