जोखिम सहिष्णुता

जोखिम सहिष्णुता एक ऐसा विषय है जिस पर अक्सर चर्चा की जाती है लेकिन शायद ही कभी इसे परिभाषित किया जाता है। विभिन्न जोखिम सहिष्णुता के आधार पर विकल्पों या विकल्पों पर चर्चा करते हुए एक व्यापार सिफारिश को पढ़ना असामान्य नहीं है। लेकिन एक व्यक्तिगत निवेशक अपने जोखिम को कैसे सहन करता है? इस अवधारणा को समझने में निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को विविधता लाने में कैसे मदद मिल सकती है?

चाबी छीन लेना

• निवेशक जो अपनी जोखिम सहिष्णुता को समझने और गणना करने में सक्षम हैं और एक पोर्टफोलियो को डिज़ाइन करते हैं जो दर्शाता है कि दीर्घावधि में सहिष्णुता का लाभ मिलता है।
• जोखिम सहिष्णुता को अक्सर उम्र को प्रतिबिंबित करने के रूप में देखा जाता है, युवा लोगों में अधिक समय तक क्षितिज को अधिक जोखिम-सहिष्णु के रूप में देखा जाता है, और इसलिए निश्चित आय की तुलना में स्टॉक और स्टॉक फंड में निवेश करने की अधिक संभावना है।
• जबकि उम्र एक कारक है, स्वचालित रूप से स्टॉक से बॉन्ड पर स्विच न करें, बस कारण है कि आप 65 वर्ष के हो गए हैं; लोग लंबे समय तक जीवित हैं और लंबे समय तक आक्रामक निवेशक बने रह सकते हैं।
• उम्र के बावजूद, एक उच्च निवल मूल्य और अधिक तथाकथित तरल पूंजी खर्च करने के लिए उन लोगों की तुलना में अधिक जोखिम सहिष्णुता हो सकती है जो अधिक नकदी वाले हैं।
• जोखिम सहिष्णुता का आकलन करने में विचार करने के लिए अन्य कारकों में आपकी प्राथमिकताओं का निर्धारण करना शामिल है जो आप बचत कर रहे हैं और अपने निवेश के अनुभव के बारे में पैसा बचा रहे हैं और यथार्थवादी हैं।

समय सीमा द्वारा जोखिम सहिष्णुता

अक्सर देखा जाने वाला क्लिच वह है जिसे हम "आयु-आधारित" जोखिम सहिष्णुता के रूप में संदर्भित करेंगे। यह पारंपरिक ज्ञान है कि एक छोटे निवेशक के पास निवेश की आवश्यकता के संदर्भ में एक दीर्घकालिक समय क्षितिज होता है और वह अधिक जोखिम उठा सकता है। इस तर्क के बाद, एक बड़े व्यक्ति के पास एक छोटा निवेश क्षितिज होता है, विशेष रूप से एक बार जब व्यक्ति सेवानिवृत्त हो जाता है, और कम जोखिम वाली सहिष्णुता होगी। हालांकि यह सामान्य रूप से सही हो सकता है, निश्चित रूप से कई अन्य विचार हैं जो खेल में आते हैं।

सबसे पहले, हमें निवेश पर विचार करने की आवश्यकता है। धन की आवश्यकता कब होगी? यदि समय क्षितिज अपेक्षाकृत कम है, तो जोखिम सहिष्णुता को अधिक रूढ़िवादी होना चाहिए। दीर्घकालिक निवेश के लिए, अधिक आक्रामक निवेश के लिए जगह है।

हालांकि, जोखिम और सहनशीलता और परिसंपत्ति वर्गों के जोखिम के बारे में पारंपरिक ज्ञान का आँख बंद करके पालन करें। उदाहरण के लिए, यह मत सोचिए कि सिर्फ इसलिए कि आप 65 वर्ष के हैं कि आपको सब कुछ रूढ़िवादी निवेशों में स्थानांतरित करना होगा, जैसे कि जमा या ट्रेजरी बिल के प्रमाण पत्र। हालांकि यह कुछ के लिए उपयुक्त हो सकता है, यह सभी के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है - जैसे कि एक ऐसे व्यक्ति के लिए जो मूलधन को छुए बिना अपने निवेश के हित के लिए सेवानिवृत्त होने और रहने के लिए पर्याप्त है। आज की बढ़ती जीवन प्रत्याशा और चिकित्सा विज्ञान को आगे बढ़ाने के साथ, 65 वर्षीय निवेशक के पास अभी भी 20 साल (या अधिक) का क्षितिज हो सकता है।

जोखिम पूंजी

जोखिम सहिष्णुता का निर्धारण करते समय शुद्ध मूल्य और उपलब्ध जोखिम पूंजी महत्वपूर्ण विचार होनी चाहिए। निवल मूल्य केवल आपकी संपत्ति है जो आपकी देनदारियों को घटाती है। जोखिम पूंजी निवेश या व्यापार के लिए उपलब्ध धन है जो खो जाने पर आपकी जीवन शैली को प्रभावित नहीं करेगा। इसे तरल पूंजी या पूंजी के रूप में परिभाषित किया जाना चाहिए जिसे आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

इसलिए, एक उच्च मूल्य के साथ एक निवेशक या व्यापारी अधिक जोखिम ग्रहण कर सकता है। आपके कुल निवेश या व्यापार का कुल शुद्ध प्रतिशत जितना छोटा होता है, जोखिम के प्रति सहनशीलता उतनी ही अधिक आक्रामक हो सकती है।

दुर्भाग्य से, उन लोगों के लिए जिनका कोई नेट वर्थ नहीं है या सीमित जोखिम पूंजी के साथ अक्सर जल्दी, आसान और बड़े मुनाफे के लालच के कारण वायदा या विकल्प जैसे जोखिम भरे निवेश के लिए तैयार किया जाता है। इसके साथ समस्या यह है कि जब आप "किराए के साथ व्यापार" कर रहे हैं तो खेल में अपना सिर रखना मुश्किल है। इसके अलावा, जब बहुत अधिक जोखिम को बहुत कम पूंजी के साथ ग्रहण किया जाता है, तो एक व्यापारी को बहुत जल्दी स्थिति से बाहर निकाला जा सकता है।

दूसरी ओर, यदि सीमित या परिभाषित जोखिम वाले साधनों (जैसे कि लंबे विकल्प) का उपयोग करते हुए एक अल्पविकसित व्यापारी "बस्ट" जाता है, तो उस व्यापारी को ठीक होने में अधिक समय नहीं लग सकता है। उच्च-निवल मूल्य वाले व्यापारी के साथ इसका विरोध करें जो सब कुछ एक जोखिम भरे व्यापार में डालता है और खो देता है - इस व्यापारी को ठीक होने में अधिक समय लगेगा।

एक उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्ति के पास जोखिम के लिए अधिक पैसा होता है और इसलिए, कम पूंजी वाले किसी व्यक्ति की तुलना में अधिक जोखिम-सहिष्णु हो सकता है, लेकिन उस व्यक्ति के पास खोने के लिए अधिक निवेश होना चाहिए।

अपने निवेश के लक्ष्यों को समझें

आपके निवेश के उद्देश्यों पर भी विचार करना चाहिए, यह गणना करते हुए कि कितना जोखिम उठाया जा सकता है। यदि आप एक बच्चे की कॉलेज शिक्षा या अपनी सेवानिवृत्ति के लिए बचत कर रहे हैं, तो आप वास्तव में उन फंडों के साथ कितना जोखिम उठाना चाहते हैं? इसके विपरीत, अधिक जोखिम तब लिया जा सकता है यदि आप अतिरिक्त आय अर्जित करने के प्रयास के लिए सही जोखिम पूंजी या डिस्पोजेबल आय का उपयोग कर रहे हैं।

दिलचस्प बात यह है कि कुछ लोग उच्च जोखिम वाले उपकरणों का व्यापार करने के लिए सेवानिवृत्ति फंड का उपयोग करने के साथ काफी ठीक लगते हैं। यदि आप कर जोखिम से ट्रेडों को आश्रय देने के एकमात्र उद्देश्य के लिए ऐसा कर रहे हैं, जैसे कि IRA में ट्रेडिंग वायदा, तो सुनिश्चित करें कि आप पूरी तरह से समझ रहे हैं कि आप क्या कर रहे हैं। इस तरह की रणनीति ठीक हो सकती है यदि आप व्यापारिक वायदा के साथ अनुभव कर रहे हैं, इस उद्देश्य के लिए अपने IRA फंडों के केवल एक हिस्से का उपयोग कर रहे हैं और किसी एक व्यापार पर रिटायर होने की आपकी क्षमता को जोखिम में नहीं डाल रहे हैं।

हालाँकि, यदि आप अपने पूरे IRA को वायदा पर लागू कर रहे हैं, तो बहुत कम या कोई नेट वर्थ नहीं है और बस उस "सुनिश्चित चीज़" व्यापार के लिए टैक्स एक्सपोज़र से बचने की कोशिश कर रहे हैं, तो आपको इस जोखिम को लेने की धारणा पर पुनर्विचार करने की आवश्यकता है। वायदा पहले से ही अनुकूल पूंजीगत लाभ उपचार प्राप्त करता है; नियमित आय की तुलना में पूंजीगत लाभ की दर कम है, और वायदा में आपके लाभ का 60% दो पूंजीगत लाभ दरों के निचले स्तर पर लगाया जाएगा। इसे ध्यान में रखते हुए, सेवानिवृत्ति के फंड के साथ व्यक्तिगत रूप से कम निवल मूल्य को इतना जोखिम लेने की आवश्यकता क्यों होगी? दूसरे शब्दों में, सिर्फ इसलिए कि आप कुछ कर सकते हैं इसका मतलब यह नहीं है कि आपको हमेशा ऐसा करना चाहिए।

सिर्फ इसलिए कि आप जोखिम भरे दांव लगा सकते हैं इसका मतलब यह नहीं है कि आपको चाहिए; यदि पूंजी का संरक्षण लक्ष्य है और आप निवेश के लिए नए हैं, तो बहुत अधिक जोखिम लेने से सावधान रहें।

निवेश का अनुभव

जब आपकी जोखिम सहिष्णुता का निर्धारण करने की बात आती है, तो आपके निवेश के अनुभव के स्तर पर भी विचार किया जाना चाहिए। क्या आप निवेश और व्यापार के लिए नए हैं? क्या आप कुछ समय के लिए ऐसा कर रहे हैं, लेकिन नए क्षेत्र में ब्रांचिंग कर रहे हैं, जैसे विकल्प बेचना? कुछ हद तक सावधानी के साथ नए उद्यम शुरू करना समझदारी है, और व्यापार या निवेश अलग नहीं है। बहुत अधिक पूंजी लगाने से पहले अपने बेल्ट के नीचे कुछ अनुभव प्राप्त करें। हमेशा पुराने क्लिच को याद रखें और "पूंजी के संरक्षण" के लिए प्रयास करें। यह केवल आपकी स्थिति के लिए उचित जोखिम लेने के लिए समझ में आता है अगर सबसे खराब स्थिति आपको दूसरे दिन लड़ने के लिए जीने में सक्षम छोड़ देगी।

सावधानी से विचार करना

प्रतीत होने वाले सरल प्रश्न के उत्तर का निर्धारण करते समय कई बातों पर विचार करना होगा, "मेरी जोखिम सहिष्णुता क्या है?" उत्तर आपकी आयु, अनुभव, निवल मूल्य, जोखिम पूंजी और वास्तविक निवेश या व्यापार के आधार पर अलग-अलग होगा। एक बार जब आप इसके माध्यम से सोच लेते हैं, तो आप इस ज्ञान को निवेश और व्यापार के संतुलित और विविध कार्यक्रम पर लागू कर पाएंगे।

अपने जोखिम को चारों ओर फैलाना, भले ही यह सभी उच्च जोखिम हो, किसी भी एकल निवेश या व्यापार के लिए आपके समग्र जोखिम को कम करता है। उपयुक्त विविधीकरण के साथ, कुल नुकसान की संभावना बहुत कम हो जाती है। यह पूंजी के संरक्षण में वापस आता है।

आपकी जोखिम सहिष्णुता को जानना रात में सोने में सक्षम होने या आपके ट्रेडों पर जोर देने से परे है। यह आपकी व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने और इसे आपके लक्ष्यों और उद्देश्यों के खिलाफ संतुलित करने की एक जटिल प्रक्रिया है। अंततः, आपकी जोखिम सहिष्णुता को जानना - और इसके भीतर फिट होने वाले निवेशों को ध्यान में रखते हुए - आपको पूर्ण वित्तीय बर्बादी से दूर रखना चाहिए।