शीर्ष 4 नगरपालिका बॉन्ड ईटीएफ

म्यूनिसिपल बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) निवेशकों को म्युनिसिपल बॉन्ड मार्केट तक पहुँच प्रदान करते हैं। कर-मुक्त मासिक आय और रिटर्न के सामान्य मुनि बांड लाभों के अलावा, ये ईटीएफ आम तौर पर एक अत्यधिक विविध जोखिम प्रदान करते हैं, जिसमें उनके पोर्टफोलियो में ऋण प्रतिभूतियों को जारी करने वाले विभिन्न राज्य शामिल हैं। इन सभी को स्टैंडर्ड एंड पूअर्स द्वारा "इन्वेस्टमेंट ग्रेड" रेट किया गया है, जो कम जोखिम वाले ऋण जोखिम को दर्शाता है।

ये चार फंड निवेशकों के फिक्स्ड इनकम पोर्टफोलियो के लिए विशेष रूप से अच्छे दांव हो सकते हैं। सभी आंकड़े 12 अक्टूबर, 2018 तक चालू हैं।

एसपीडीआर नुवीन बार्कलेज म्युनिसिपल बॉन्ड ईटीएफ

एसपीडीआर नुवीन बार्कलेज म्यूनिसिपल बॉन्ड ईटीएफ (टीएफआई) 2007 में स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स द्वारा जारी किया गया था; यह स्टेट स्ट्रीट द्वारा प्रबंधित है, जिसमें उप-सलाहकार के रूप में नुवीन एसेट मैनेजमेंट है। TFI बार्कलेज म्यूनिसिपल मैनेजेड मनी इंडेक्स, इसके बेंचमार्क के अनुरूप निवेश परिणाम प्रदान करना चाहता है। यह बेंचमार्क इंडेक्स कम से कम एए 3, एए- या एए- की क्रेडिट रेटिंग के साथ यूएस-म्युनिसिपल बॉन्ड्स को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो निम्न एजेंसियों में से कम से कम दो: मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस, स्टैंडर्ड एंड पुअर्स रेटिंग्स सर्विसेज और फिच, इंक। इसके अलावा, इस सूचकांक में शामिल प्रतिभूतियों का $ 7 मिलियन या उससे अधिक का बकाया सममूल्य होना चाहिए और कम से कम $ 75 मिलियन के लेनदेन के हिस्से के रूप में जारी किया जाना चाहिए।

अपने निवेश उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए, टीएफआई एक नमूनाकरण रणनीति लागू करता है और नगरपालिका बांडों का एक सबसेट खरीद सकता है जिसमें सूचकांक को अपने बेंचमार्क सूचकांक के समान विशेषताओं वाले बॉन्ड का पोर्टफोलियो धारण करना शामिल है। सामान्य बाजार स्थितियों के तहत, TFI आमतौर पर अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 80% बॉन्ड में शामिल करता है, जिसमें सूचकांक शामिल होता है।

TFI के पास 645 नगरपालिका बांड (मुख्य रूप से कैलिफोर्निया, न्यूयॉर्क और टेक्सास से) हैं और शुद्ध व्यय अनुपात 0.23% है। टीएफआई की औसत उपज 4.42% है, 7.17 वर्षों की प्रभावी अवधि, 2.28% की लाभांश उपज और 4.45% की कर-समतुल्य उपज है (बाद की पैदावार एक कर योग्य बॉन्ड है जिसे ETF को अपने निवेशकों को पेश करने की आवश्यकता है। कर-मुक्त निधि की उपज के बराबर सीमांत संघीय आयकर दर)। TFI की कर-मुक्त आय, कम ऋण जोखिम, और मध्यम दर्जे की ब्याज दर जोखिम इसे दीर्घकालिक और निश्चित दोनों तरह के निवेशकों के लिए अनुकूल बनाती है, जो बाजार में निवेश और स्वस्थ कर-मुक्त मासिक आय दोनों प्राप्त करना चाहते हैं।

आईशर नेशनल मुनि बॉन्ड

ब्लैकशॉक iSeses द्वारा 7 सितंबर, 2007 को iShares National Muni Bond ETF (MUB) जारी किया गया था। एमयूबी निवेशकों को 2, 779 निवेश-ग्रेड, कर-मुक्त, अमेरिकी डॉलर-मूल्य वाले नगरपालिका बांड और कर-मुक्त मासिक आय के विविध पोर्टफोलियो के संपर्क में आता है। MUB S & P नेशनल एएमटी-फ्री म्युनिसिपल बॉन्ड इंडेक्स के अनुरूप निवेश परिणाम प्रदान करना चाहता है, एक बेंचमार्क जिसमें मुख्य रूप से राज्यों, स्थानीय सरकारों या सरकारी एजेंसियों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड शामिल होते हैं। इस इंडेक्स में शामिल म्यूनिसिपल बॉन्ड्स में स्टैंडर्ड एंड पूअर्स रेटिंग सर्विसेज, बीबीबी- की फिच रेटिंग्स या Baa3 की मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विसेज द्वारा बीबीबी- या उससे अधिक की क्रेडिट रेटिंग होनी चाहिए।

इसके बेंचमार्क, या अंतर्निहित, अनुक्रमणिका को ट्रैक करने के लिए, MUB एक प्रतिनिधि नमूनाकरण अनुक्रमण रणनीति को लागू करता है। MUB आम तौर पर नगरपालिका बॉन्ड में अपनी कुल शुद्ध संपत्ति का कम से कम 90% निवेश करता है, जिसमें इसका अंतर्निहित सूचकांक होता है और अपनी कुल शुद्ध संपत्ति का अधिकतम 10% व्युत्पन्न प्रतिभूतियों, नकदी और नकद समकक्षों में निवेश कर सकता है। MUB का व्यय अनुपात 0.07% है, जो 2015 में .25% से काफी कम है।

MUB में 2.68% की वितरण उपज, 2.9% की परिपक्वता के लिए औसत उपज, 4.74% की कर-समान वितरण उपज और 6.19 वर्षों की प्रभावी अवधि है। इन विशेषताओं के आधार पर, MUB एक इंटरमीडिएट-टर्म इनवेस्टमेंट क्षितिज के साथ, और फिक्स्ड-इनकम पोर्टफोलियो में एक सैटेलाइट होल्डिंग के रूप में निवेशकों को खरीदने के लिए सबसे उपयुक्त है।

वनेक वैक्टर एएमटी-फ्री इंटरमीडिएट नगरपालिका सूचकांक

VanEck Vectors, AMT-Free Intermediate Municipal Index ETF (ITM) 4 दिसंबर, 2007 को वैन ईक एसोसिएट्स द्वारा जारी किया गया था। इसका कस्टोडियन बैंक बैंक ऑफ न्यूयॉर्क मेलन है। ITM ब्लूमबर्ग बार्कलेज एएमटी-फ्री इंटरमीडिएट कंटीन्यूअस म्यूनिसिपल इंडेक्स के प्रदर्शन के लिए उच्च सहसंबंध के साथ निवेश के परिणाम प्रदान करना चाहता है। फंड का अंतर्निहित सूचकांक अमेरिकी डॉलर-संप्रदाय-मध्यवर्ती मध्यवर्ती-कर-मुक्त बॉन्ड के प्रदर्शन को ट्रैक करता है।

आईटीएम एक इंडेक्सिंग रणनीति को लागू करता है और आम तौर पर नगरपालिका बांड में अपनी कुल शुद्ध संपत्ति का कम से कम 80% निवेश करता है। समय के साथ, ITM के सलाहकार को उम्मीद है कि बार्कलेज एएमटी-फ्री इंटरमीडिएट कंटीन्यूअस म्यूनिसिपल इंडेक्स में 0.95 या उससे अधिक सहसंबंध गुणांक होगा। ITM 0.24% का शुद्ध व्यय अनुपात लेता है। इसकी होल्डिंग के बीच शीर्ष तीन जारीकर्ता कैलिफोर्निया राज्य, न्यूयॉर्क शहर संक्रमणकालीन वित्त प्राधिकरण और वाशिंगटन राज्य हैं।

आईटीएम की वितरण उपज 2.39% है; 3.85% की कर-समतुल्य उपज; 3.47% की परिपक्वता के लिए एक उपज; और 7.03 वर्षों की एक प्रभावी अवधि। इन विशेषताओं के आधार पर, फंड मध्यम-से-उच्च जोखिम सहिष्णुता के साथ उच्च कर ब्रैकेट में निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है।

इनवेस्को नेशनल एएमटी-फ्री म्यूनिसिपल बॉन्ड

इनवेस्को नेशनल एएमटी-फ्री म्युनिसिपल बॉन्ड ईटीएफ (पीजेडए) अक्टूबर 2007 में इनवेसको द्वारा जारी किया गया था और इसे इवेसको कैपिटल मैनेजमेंट, एलएलसी द्वारा सलाह दी जाती है। PZA 0.28% के व्यय अनुपात का शुल्क लेता है, जो अपनी श्रेणी के औसत व्यय अनुपात से थोड़ा अधिक है। PZA आईसीई बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच नेशनल लॉन्ग-टर्म कोर प्लस म्यूनिसिपल सिक्योरिटीज इंडेक्स के प्रदर्शन के अनुरूप निवेश परिणाम प्रदान करना चाहता है। अधिकांश इंडेक्स-ट्रैकिंग म्यूनिसिपल बॉन्ड ETF की तरह, PZA आम तौर पर अपनी अंतर्निहित अनुक्रमणिका वाले संघीय वैकल्पिक न्यूनतम कर से मुक्त प्रतिभूतियों में अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 80% निवेश करता है। अंतर्निहित सूचकांक में यूएस या अमेरिकी राजनीतिक उपखंडों के भीतर राज्यों और क्षेत्रों द्वारा जारी किए गए यूएस डॉलर-संप्रदाय, निवेश-ग्रेड, कर-मुक्त बॉन्ड शामिल हैं। सूचकांक में शामिल प्रतिभूतियों में कम से कम 15 साल की परिपक्वता अवधि होनी चाहिए।

चूंकि PZA लंबी अवधि के बॉन्ड में निवेश करता है, इसलिए यह ब्याज दर के जोखिम का मामूली उच्च स्तर वहन करता है। PZA की प्रभावी अवधि 7.99 वर्ष है, जो इंगित करता है कि यह सैद्धांतिक रूप से नगरपालिका बांड उपज वक्र में दरों में 1% की वृद्धि के लिए 7.99% खो देता है। इस ब्याज दर जोखिम की भरपाई के लिए, PZA 3.29% की वितरण उपज और 4.38% की कर-समान वितरण उपज प्रदान करता है। PZA की विशेषताओं और इसके जोखिम मैट्रिक्स के आधार पर, यह उच्च कर ब्रैकेट में मध्यम से उच्च जोखिम सहिष्णुता वाले दीर्घकालिक निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है।