जीएलडी, यूजीएलडी और अन्य ईटीएफ फंड्स को समझना

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) व्यापारियों को भौतिक सोने या वायदा अनुबंधों को खरीदने के लिए बिना भौतिक सोने के वृद्धिशील मूल्य आंदोलनों तक पहुंच देता है। इसके बजाय, ईटीएफ निवेशक के लिए ऐसा करता है।

गोल्ड ईटीएफ को आमतौर पर ट्रस्ट के रूप में संरचित किया जाता है। इस संरचना के तहत, ईटीएफ जारी किए गए ईटीएफ के प्रत्येक हिस्से के लिए एक निश्चित मात्रा में सोना रखता है। शेयर खरीदने का मतलब ट्रस्ट द्वारा रखे गए सोने के एक हिस्से का मालिक है।

एसपीडीआर गोल्ड ट्रस्ट (जीएलडी) सबसे लोकप्रिय गोल्ड ईटीएफ है, जो प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 37 बिलियन का है, जो औसतन प्रति दिन 797 मिलियन डॉलर से अधिक है। एसपीडीआर के अनुसार, प्रत्येक शेयर 0.095599 सोने के औंस (शुद्ध संपत्ति मूल्य, जिसे एनएवी कहा जाता है) के लायक है। यही कारण है कि ETF सोने की कीमत लगभग 1/10 पर ट्रेड करता है। जैसा कि वास्तविक सोने की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है, वैसे ही जीएलडी की कीमत भी बढ़ जाती है। चूंकि जीएलडी सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है, इसलिए निवेशक एनएवी के ऊपर या नीचे कीमत को धक्का दे सकते हैं, जिसका अर्थ है कि शेयर 0.95599 सोने के औंस से थोड़ा अधिक या कम हो सकते हैं।

प्रत्येक शेयर का मूल्य (0.095599 गोल्ड औंस के अनुरूप) समय के साथ थोड़ा कम हो जाता है, क्योंकि ईटीएफ निवेशकों के प्रबंधकों के मुआवजे को कवर करने के लिए 0.4% वार्षिक शुल्क लेता है। ये शुल्क धीरे-धीरे ईटीएफ के एनएवी को नष्ट कर देते हैं, इस प्रकार प्रत्येक शेयर के समय के साथ सोने के औंस को थोड़ा कम करते हैं। यह एक धीमी प्रक्रिया है, हालांकि, और 0.4% भौतिक सोने को खरीदने के लिए अधिकांश सोने के डीलरों की तुलना में बहुत कम शुल्क है। इसलिए, गोल्ड ईटीएफ सोने में निवेश के लिए एक कुशल वाहन है।

एक और लोकप्रिय गोल्ड ईटीएफ आईशर गोल्ड ट्रस्ट (आईएयू) है, जिसमें प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों में लगभग $ 12 बिलियन, औसतन $ 150 मिलियन से अधिक की मात्रा एक दिन है। इसमें 0.25% व्यय अनुपात है, और सोने की कीमत लगभग 1/100 है। यह विश्वास में भी सोना रखता है, और जीएलडी के समान संरचना है।

इस प्रकार के फंड, जो आत्मविश्वास से भौतिक सोना रखते हैं, अल्पावधि और दीर्घावधि में सोने की कीमत के अनुरूप चलते हैं, केवल मामूली ट्रैकिंग त्रुटियों के साथ (जब फंड उस मूल्य से विचलित होता है, जिस पर इसका व्यापार होना चाहिए सोने की कीमत के आधार पर)।

उलटा और लीवरेज्ड फंड्स

कई अन्य गोल्ड ईटीएफ हैं, लेकिन उनकी मात्रा ऊपर उल्लिखित दोनों की तुलना में काफी कम है। गोल्ड फंड्स का लाभ उठाया जाता है। वेलोसिटी शेयर्स 3x लॉन्ग गोल्ड ईटीएन (यूजीएलडी) सोने के वायदा अनुबंध के दैनिक आंदोलन के तीन गुना जोखिम प्रदान करता है। लगभग 700, 000 शेयरों में औसत आय के साथ इसका व्यय अनुपात 1.35% है।

गोल्ड डबल शॉर्ट ईटीएन (डीजेडजेड) एक दिन में लगभग 500, 000 शेयरों का व्यापार करता है, इसमें 0.75% व्यय अनुपात होता है, और सोने की कीमतों के विपरीत होता है। अगर आज सोना 1% ऊपर चला जाता है, तो DZZ को 2% गिरना चाहिए, क्योंकि यह दोगुना और विपरीत दिशा में चलता है।

लीवरेज्ड और उलटा फंड सादे-वेनिला गोल्ड ईटीएफ की तुलना में अधिक जटिल हैं, क्योंकि वे ट्रस्ट में भौतिक सोना नहीं रखते हैं। ETN, ETN के अंडरराइटर के ऋण दायित्व हैं। ETN का मूल्य एक कमोडिटी इंडेक्स को ट्रैक करता है, लेकिन केवल अंडरराइटर की क्रेडिट-योग्यता द्वारा समर्थित है। ये जटिल उपकरण अल्पकालिक ट्रेडों के लिए अभिप्रेत हैं, क्योंकि वे सोने की कीमत में सिर्फ दैनिक आंदोलनों को सटीक रूप से ट्रैक करते हैं, न कि दीर्घकालिक परिवर्तनों को। इसलिए, समय के साथ, लीवरेज्ड और उलटा फंड महत्वपूर्ण रूप से विचलित हो सकता है जहां एक निवेशक उनसे सोने की कीमत के आधार पर व्यापार करने की उम्मीद करेगा।

तल - रेखा

ट्रस्ट के रूप में परिचालन करने वाले गोल्ड ईटीएफ सीधे हैं। ट्रस्ट सोना रखता है और शेयर जारी करता है। शेयरधारक के पास उस सोने का आंशिक स्वामित्व होता है। शेयर वास्तविक सोने की कीमत की गति को दर्शाते हैं, लेकिन आम तौर पर धातु की कीमत के 1/10 या 1/100 पर। प्रत्येक शेयर की कीमत सोने के अनुपात अनुपात से धीरे-धीरे मिट जाती है, लेकिन ETF अभी भी आमतौर पर भौतिक सोने को खरीदने और इसे स्टोर करने की तुलना में अधिक कुशल है। उलटा और लीवरेज्ड ईटीएन अधिक जटिल हैं। वे सोने के दैनिक मूल्य आंदोलन को ट्रैक करते हैं, लाभ या हानि को विपरीत रूप से बढ़ाते हैं, लेकिन सोने में दीर्घकालिक मूल्य परिवर्तनों को ठीक से ट्रैक नहीं करेंगे।