परिवर्तनीय वार्षिकी लाभ: क्या ठीक प्रिंट आपको नहीं बताएगा

लिविंग बेनिफिट राइडर्स अनुभव खरीदने के चर वार्षिकी (VA) का एक अनिवार्य हिस्सा बन गए हैं। इन विकल्पों को अक्सर "सीट बेल्ट" के रूप में जाना जाता है जो शेयर बाजार में गिरावट के समय वीए को सुरक्षित बनाते हैं। लेकिन क्या वे?

दुर्भाग्य से, अधिक बार नहीं, उत्तर "नहीं" है।

राइडर्स वैकल्पिक ऐड-ऑन हैं जो वार्षिकी खरीदार चुन सकते हैं, आमतौर पर अतिरिक्त लागत पर। वीए के दो लोकप्रिय प्रकार के रहने वाले लाभ सवार - न्यूनतम निकासी लाभ (जीएमडब्ल्यूबी) की गारंटी देते हैं और न्यूनतम आय लाभ (जीएमआईबी) की गारंटी देते हैं - केवल बहुत विशिष्ट परिस्थितियों में उनकी लागतों को वसूल करेंगे।

वार्षिकी खरीदारों के लिए, इन परिस्थितियों को समझना मुश्किल हो सकता है। वीए प्रॉस्पेक्टस में लिखे गए सभी ठीक प्रिंट के लिए, शायद ही आपको एक स्पष्ट विवरण मिलेगा जो बताता है कि जीएमडब्ल्यूबी या जीएमआईबी कब डॉलर और सेंट में भुगतान करेगा। इस लेख में हम आपको यह समझने में मदद करेंगे कि ये राइडर्स कैसे काम करते हैं, ताकि आप विक्रेता को स्ट्रैप करने से पहले एक सूचित निर्णय ले सकें। (इन राइडर्स के काम करने के तरीके के बारे में विवरण के लिए, परिवर्तनीय वार्षिकी देखें।)

सबसे पहले, एक चेतावनी चलो एक चेतावनी के साथ शुरू होती है, जो कि इन सवारों को बेचने के लिए उपयोग किए जाने वाले बिक्री प्रचार की उपेक्षा करना है। यह इस तरह से है: "जब आप अपने VA में सीट-बेल्ट सुविधा जोड़ते हैं, तो आप अपनी सेवानिवृत्ति सुरक्षा में वृद्धि के बिना शेयर बाजार में भाग ले सकते हैं। यदि बाजार में गिरावट आती है, तो आश्वस्त रहें कि आपका GMWB (या GMIB) आपको नुकसान से बचाएगा। । "

ऐसा दावा भ्रामक हो सकता है। जैसा कि हम बाद में विस्तार से बताएंगे, सीट बेल्ट सादृश्य छिद्रों से भरा हुआ है क्योंकि केवल बहुत विशिष्ट परिस्थितियां ही खरीदारों को इस तरह के उच्च स्तर की सुरक्षा प्रदान करने की अनुमति देती हैं। क्योंकि जीवित लाभ सवारों की बिक्री बीमा कंपनियों के लिए लाभदायक है और एजेंटों के लिए कमीशन उत्पन्न करती है, उपभोक्ताओं को गहरी खुदाई करने और सच्चाई जानने की कोशिश करनी चाहिए।

गारंटीड मिनिमम विदड्रॉअल बेनिफिट्स (GMWB) एक GMWB वार्षिक निकासी की एक श्रृंखला के माध्यम से आपके निवेश के प्रदर्शन की परवाह किए बिना अनुबंध में भुगतान किए गए प्रीमियम का 100% वापस करने की गारंटी देता है। इस राइडर द्वारा कवर किए गए निकासी प्रीमियम के प्रतिशत तक सीमित हैं, आमतौर पर प्रति वर्ष 5-7%। यदि वार्षिक सीमा 5% है, उदाहरण के लिए, आपको 100% प्रीमियम वसूलने के लिए 20 वार्षिक निकासी की आवश्यकता होगी।

GMWB को आमतौर पर अनुबंध जारी होने पर चुना जाना चाहिए, और कुछ मामलों में वे गैर-रद्द करने योग्य होते हैं, जिसका अर्थ है कि उनकी लागतें जारी रहती हैं, भले ही कोई मौका नहीं है कि वे कभी भी भुगतान करेंगे। लागत को अलग-अलग खाता परिसंपत्तियों के प्रतिशत के रूप में सालाना चार्ज किया जाता है, आमतौर पर 40 से 75 आधार अंकों तक।

मान लीजिए कि स्टॉक मार्केट टंबल्स और वीए निवेश प्रदर्शन भयानक है। इस मामले में, जीएमडब्ल्यूबी कब अपनी लागत वसूल करेगा?

• प्रत्येक वर्ष, कई वर्षों की निरंतर अवधि में, अनुबंध धारक को GMWB द्वारा कवर किए गए अधिकतम प्रतिशत तक निकासी की आवश्यकता और अनुरोध करना चाहिए। निकासी की शुरुआत का पता लगाएं, निकासी को छोड़ दें या उन्हें लेने के लिए सिर्फ सादे भूल जाने से राइडर को भुगतान करने में मदद नहीं मिलेगी।
• वापसी की आवश्यक श्रृंखला लेने के लिए अनुबंध धारक को लंबे समय तक रहना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि धारक VA खरीदने के 15 साल बाद मर जाता है, तो GMWB के पास भुगतान करने की बहुत कम संभावना होगी। (VA के गारंटीकृत न्यूनतम मृत्यु लाभ इस मामले में भुगतान कर सकते हैं, लेकिन यह एक अलग अनुबंध सुविधा है, जो स्वचालित रूप से शामिल हो सकती है।)
• कर-स्थगित आय अर्जित करने का अवसर VA का एक प्रमुख विक्रय बिंदु है, लेकिन GMWBs उन खरीदारों के लिए बहुत अधिक समझ में नहीं आता है जो 65 वर्ष से अधिक आयु के हैं और कर deferral चाहते हैं। ऐसे खरीदारों को तत्काल और निरंतर वार्षिक आहरण लेना शुरू कर देना चाहिए यदि वे उम्मीद करते हैं कि राइडर को उनके जीवनकाल में भुगतान करना होगा। हालांकि, ज्यादातर मामलों में, अनुबंध स्वामित्व के शुरुआती वर्षों में वार्षिक निकासी 100% कर योग्य हैं।
• अनुबंध धारक को कई वर्षों के लिए अनुबंध का आदान-प्रदान या आत्मसमर्पण करने की योजना नहीं बनानी चाहिए। यदि एक बेहतर VA अनुबंध साथ आता है, या यदि अप्रत्याशित कारण के लिए बड़ी मात्रा में नकदी की आवश्यकता होती है, तो GMWB प्राप्त करना एक महान विचार नहीं हो सकता है।
• जबकि GMWB अनुबंध में भुगतान किए गए प्रीमियम के 100% की रक्षा कर सकता है, यह सेवानिवृत्ति आय के लिए कोई मुद्रास्फीति सुरक्षा प्रदान नहीं करता है। वर्तमान मूल्य के आधार पर, पैसे के समय के मूल्य को ध्यान में रखते हुए, GMWB वास्तव में प्रीमियम मूल्य के केवल 62% (5% छूट की दर और 20-वर्ष की वापसी की अवधि मानकर) की वापसी की गारंटी देता है (प्रभावों को सीमित करने के बारे में जानने के लिए) आपके निवेश में मुद्रास्फीति, मुद्रास्फीति के प्रभावों को रोकना देखें )
• यदि आप अपने VA को कुछ जोखिम भरे शेयरों में निवेश करने की योजना बनाते हैं तो GMWB उपयोगी हो सकते हैं। इस मामले में, यदि आप 2000-2002 के नैस्डैक क्रैश जैसे गंभीर नुकसान का सामना करते हैं, तो बीमा सुरक्षा भुगतान कर सकती है। हालांकि, उन खरीदारों के लिए जो जीवित लाभ का चयन करते हैं, कुछ बीमा कंपनियां अपने वीए मेनू में सबसे जोखिम भरे निवेश विकल्पों तक पहुंच की अनुमति नहीं दे सकती हैं। इस प्रकार, GMWBs में निवेश करना रूढ़िवादी निवेशकों के लिए बहुत कम समझ में आता है जो ब्लू चिप स्टॉक और बॉन्ड का संतुलित मिश्रण चुनते हैं।

सावधानी का एक अंतिम शब्द: कुछ अनुबंधों में, जीएमडब्ल्यूबी के तहत संरक्षित राशि अनुबंध जारी होने के बाद उच्च अनुबंध मूल्य पर "कदम बढ़ा" सकती है। यदि शुरुआती वर्षों में निवेश का प्रदर्शन अच्छा है, तो इस प्रकार के जीएमडब्ल्यूबी 100% से अधिक प्रीमियम की रक्षा कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, आप $ 50, 000 के लिए VA खरीदते हैं और पांच साल बाद इसकी कीमत $ 60, 000 होती है, जिस समय आप अपने GMWB सुरक्षा को बढ़ाने के लिए चुनाव करते हैं। इस मामले में, आपको वार्षिक निकासी की एक श्रृंखला के माध्यम से कम से कम $ 60, 000 प्राप्त करने की गारंटी होगी (स्टेप-अप की तारीख के बाद शुरू)। बस यह ध्यान रखें कि इस स्टेप-अप सुविधा का प्रयोग (कुछ मामलों में) स्थायी रूप से GMWB की लागत को बढ़ा सकता है।

न्यूनतम आय लाभ (जीएमआईबी) की गारंटी एक निरंतर लागत पर जो अनुबंध मूल्य के 50 से 75 आधार बिंदुओं तक होती है, एक जीएमआईबी राइडर प्रतीक्षा अवधि के बाद, एक निर्दिष्ट न्यूनतम आवधिक आय के साथ एक भुगतान कार्यक्रम में अपने अनुबंध को रद्द करने के अधिकार की गारंटी देता है, भले ही VA निवेश प्रदर्शन उदाहरण के लिए, आपने $ 50, 000 को एक अनुबंध में रखा है, और जीएमआईबी गारंटी देता है कि आप इसे कम से कम $ 420 प्रति माह के मासिक भुगतान में बदल सकते हैं, इन भुगतानों को 10 साल के बाद आपके चयन के समय शुरू किया जाएगा। यह भविष्य की सेवानिवृत्ति आय की "मंजिल" स्थापित करता है जिसमें अनुबंध धारक के विकल्प में परिवर्तित हो सकता है। लेकिन किन परिस्थितियों में यह मंजिल GMIB को भुगतान करने में मदद करेगी?

• एनुइटीज़ेशन विकल्प का उपयोग करने में सक्षम होने के लिए आपको लंबे समय तक रहना होगा (और अपने अनुबंध को लंबे समय तक रखना होगा)। आमतौर पर, VA खरीद के बाद 10 साल की प्रतीक्षा अवधि की आवश्यकता होती है।
• बाद में सेवानिवृत्ति में, आप यह तय कर सकते हैं कि अनुबंध में धन संचय जारी रखने या इसे कैश करने की तुलना में वार्षिकीकरण एक बेहतर विकल्प है। इस संबंध में, कुछ अनुबंधों में एक कैच -22 शामिल है क्योंकि वे GMIBs को एन्युइटीजेशन विधियों तक सीमित करते हैं जिसमें एक जीवन भर का समय शामिल होता है। फिर भी, जो लोग सेवानिवृत्ति के दौरान खराब स्वास्थ्य का अनुभव करते हैं, उनके लिए जीवन भर का भुगतान आकर्षक नहीं हो सकता है।

सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि जीएमआईबी को भुगतान करने के लिए, यह एक तुलनात्मक बीमा वाहक से प्राप्त की जा सकने वाली आवधिक आय से अधिक आवधिक आय की गारंटी देता है। आज का तत्काल वार्षिकी उद्योग अत्यधिक प्रतिस्पर्धी है। बहुत सी कंपनियों से आसानी से उद्धरण प्राप्त किए जा सकते हैं और प्रचलित ब्याज दरों, कंपनी की मृत्यु दर के अनुभव के आधार पर पेआउट लगातार बदल रहे हैं और भूख कंपनियों को व्यापार कैसे आकर्षित करना है।

एक सक्षम वित्तीय पेशेवर किसी भी वार्षिकी उद्धरण को एक समान ब्याज दर में बदलने में मदद कर सकता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कोई व्यक्ति 65 वर्ष की आयु में $ 640 प्रति माह की आय में VA खाता शेष की घोषणा करना चाहता है। यदि एक मानक मृत्यु दर तालिका इंगित करती है कि इस व्यक्ति की जीवन प्रत्याशा 19.2 वर्ष है, तो इस भुगतान की वापसी की आंतरिक दर इस जीवन प्रत्याशा में 4.3% है।

आम तौर पर, अगर एक बार में विभिन्न VA अनुबंधों का विश्लेषण किया जाता है, तो यह स्पष्ट हो जाता है कि:

1. तुलनीय वित्तीय ताकत वाली बीमा कंपनियों में, वार्षिक भुगतान पर ब्याज दर आमतौर पर 1-2% तक भिन्न हो सकती है।
2. GMIBs में निर्मित फर्श की दरें अक्सर प्रतिस्पर्धी बाजार में उपलब्ध सबसे आकर्षक भुगतान की पेशकश नहीं करती हैं।

वार्षिकीकरण की निचली रेखा यह है कि यह चारों ओर खरीदारी करने के लिए भुगतान करता है। जीएमआईबी केवल इसकी लागत को वसूल सकता है यदि आप अपने वीए वाहक द्वारा गारंटीड योजना का अधिकार देने की इच्छा रखते हैं और भुगतान की योजना की गारंटी (लंबे समय से पहले) ले रहे हैं।

बॉटम लाइन वीए लिविंग बेनिफिट राइडर्स "सीट बेल्ट" जरूरी नहीं हैं। उनमें अलग-अलग खरीद निर्णय शामिल हैं (वीए के अलावा) जो अपनी योग्यता के आधार पर समझ बनाना चाहिए। जीएमडब्ल्यूबी और जीएमआईबी हमेशा अतिरिक्त निरंतर लागत उत्पन्न करते हैं, और वे इस लागत को भविष्य में कई वर्षों तक केवल विशिष्ट परिस्थितियों में ही चुका सकते हैं, जो शेयर बाजार के प्रदर्शन की तुलना में खरीदार की जरूरतों और परिस्थितियों पर अधिक निर्भर हो सकता है।

सेवानिवृत्ति के वर्षों के दौरान बहुत कुछ बदल सकता है। यदि आपका स्वास्थ्य अब से कई वर्षों में गिरावट आता है, या यदि आपके पास ऐसे अवसर हैं जो वीए अनुबंध में विनिमय या कैशिंग करने की सलाह देते हैं, तो इन सवारियों की लागत बर्बाद हो सकती है।

सवार को समझ बनाने के लिए, आपको अपने VA को रखने की योजना बनानी चाहिए:

1. GMWB के साथ कम से कम 20 साल के लिए, या
2. GMIB के साथ आवश्यक प्रतीक्षा अवधि (जैसे 10 वर्ष) के लिए।

ये सवारियां आपकी आयकर योजना की जरूरतों के अनुकूल होनी चाहिए।

इस तर्क को स्वीकार न करें कि ये सवार आपको बेहतर नींद में मदद करेंगे, भले ही वे भुगतान न करें। यदि नींद खोना एक मुद्दा है, तो निवेश (वीए के अंदर या बाहर) चुनें जो आपको शांति में मदद करेगा। वीए के मूल लाभों में से कोई भी - जिसमें पेशेवर रूप से प्रबंधित निवेश विभागों तक पहुंच, कर-डिफरल और एक गारंटीकृत न्यूनतम मृत्यु लाभ शामिल है - यदि आप इन सवारों पर एक पास लेते हैं, तो समझौता किया जाता है।

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