संरचित निरस्त एसेट-बैकड ट्रस्ट सुरक्षा (स्ट्रैटस)

संरचित निरस्त एसेट-बैकड ट्रस्ट सुरक्षा क्या है?

एक संरचित प्रत्यावर्तित परिसंपत्ति-समर्थित ट्रस्ट सुरक्षा (STRATS) एक व्युत्पन्न उत्पाद है जो एक परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा और एक संबंधित व्युत्पन्न उत्पाद में ट्रस्ट की रुचि के आधार पर आय का भुगतान करता है।

संरचित निरस्त एसेट-बैकड ट्रस्ट सिक्योरिटीज (स्ट्रैटस) को समझना

2005 में वचोविया द्वारा संरचित निरस्त एसेट-बैकड ट्रस्ट ट्रस्टीज (STRATS) विकसित किया गया था। STRATS खरीदने वाले निवेशक एक ट्रस्ट के शेयरों को खरीदते हैं, जो एक पूंजी सुरक्षा और एक व्युत्पन्न उत्पाद में ट्रस्ट के हित के संयोजन के आधार पर निवेशकों की आय का भुगतान करता है। नाम की जटिलता अंतर्निहित उत्पाद की जटिलता का संकेत देती है।

संरचित उत्पाद पारंपरिक प्रतिभूतियों में निवेश को एक व्युत्पन्न घटक के साथ जोड़ते हैं ताकि निवेश जोखिमों का एक और अधिक अनुकूलित सेट उत्पन्न किया जा सके और एक निवेशक की तुलना में रिटर्न केवल एक पारंपरिक सुरक्षा में निवेश करना होगा। आमतौर पर संरचित उत्पादों को पसंद करने वाले निवेशकों को अत्यधिक विशिष्ट वित्तीय साधन द्वारा आसानी से मिलने वाली अत्यधिक विशिष्ट आवश्यकताएं नहीं होती हैं।

निरस्त किए गए उत्पाद निवेश फर्मों को एक अलग रूप में मौजूदा परिसंपत्तियों या प्रतिभूतियों को फिर से बेचना करने की अनुमति देते हैं। STRATS के मामले में, एक ट्रस्ट परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों को वापस करता है, जिसमें एक अंतर्निहित परिसंपत्ति द्वारा समर्थित बॉन्ड या नोट शामिल होते हैं। ट्रस्ट तब उन प्रतिभूतियों को व्युत्पन्न के साथ जोड़ता है, आमतौर पर सुरक्षा घटक में ब्याज दर जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए उपयोग की जाने वाली ब्याज दर स्वैप। ट्रस्ट दो घटकों से प्राप्त आय धाराओं पर निवेशकों को अपने भुगतान को आधार बनाता है।

वेल्स फ़ार्गो के विवादास्पद स्ट्रैटस अंक

2012 में, फ़ाइनेंशियल इंडस्ट्री रेगुलेटरी अथॉरिटी (FINRA) ने फ़्लो-रेट STRATS की एक श्रृंखला के बारे में निवेशकों को दी गई सिफारिशों के कारण वेल्स फ़ार्गो सलाहकारों पर जुर्माना लगाया था, जिनका मूल्य बहुत कम हो गया था। एसपीएटीएस ने जेपी मॉर्गन चेस द्वारा जारी ट्रस्ट-पसंदीदा सुरक्षा के संयोजन और ब्याज दरों में बदलाव के लिए सुरक्षा के जोखिम को रोकने के लिए डिज़ाइन की गई ब्याज दर के संयोजन का संबंध है। हालांकि स्ट्रेटस सीरीज़ के लिए प्रॉस्पेक्टस में पर्याप्त नुकसान के बारे में चेतावनी थी यदि जेपी मॉर्गन ने सुरक्षा को जल्दी भुनाया, बैंक ने कथित रूप से एक रूढ़िवादी निवेश के रूप में उत्पाद का विपणन किया। वेल्स फ़ार्गो ने जेपी मॉर्गन की अदायगी के एक हिस्से को ब्याज दर स्वैप के शुरुआती रद्द करने के मुआवजे के रूप में बरकरार रखा, जिसमें जेपी मॉर्गन ने भी प्रतिपक्ष के रूप में काम किया, निवेशकों ने अपने शेयरों पर काफी नुकसान उठाया।

जबकि वेल्स फारगो ने उत्पाद के लिए प्रॉस्पेक्टस पर जोर दिया जिसमें निवेशकों के लिए पर्याप्त चेतावनी थी, फिनरा ने निर्धारित किया कि फर्म अपने दलालों को उत्पाद में निहित जोखिमों के बारे में प्रशिक्षित करने में विफल रही थी। कुछ विशेषज्ञों ने उस समय तर्क दिया कि वेल्स फारगो को अपने प्रॉस्पेक्टस में जोखिम के बारे में चेतावनी देनी चाहिए थी। इस तरह के नकारात्मक आश्चर्य से बचने के लिए, खुदरा निवेशकों को हमेशा निवेश उत्पादों पर शोध करना चाहिए ताकि वे अपने सभी तत्वों को समझ सकें और निवेश करने से पहले प्रॉस्पेक्टस को ध्यान से पढ़ सकें।

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संबंधित शर्तें

संरचित नोट को समझना ऋण प्रतिबंध एक संरचित नोट एक ऋण दायित्व है जिसमें विशेषताओं के साथ एक एम्बेडेड व्युत्पन्न घटक होता है जो सुरक्षा के जोखिम / रिटर्न प्रोफाइल को समायोजित करता है। अधिक संरचित वित्त संरचित वित्त एक बड़े वित्तीय संस्थानों या कंपनियों के लिए एक अत्यधिक वित्तीय साधन है जो जटिल वित्त पोषण की जरूरत है। अधिक संरचित निवेश उत्पाद (एसआईपी) परिभाषा और उदाहरण संरचित निवेश उत्पाद, या एसआईपी, एक प्रकार के निवेश हैं जो एक अनुकूलित परिसंपत्ति मिश्रण के साथ विशिष्ट निवेशक की जरूरतों को पूरा करते हैं। अधिक व्युत्पन्न — परम हेज प्ले कैसे काम करता है एक व्युत्पन्न दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच एक प्रतिभूतित अनुबंध है जिसका मूल्य एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों से निर्भर या व्युत्पन्न है। इसकी कीमत उस परिसंपत्ति में उतार-चढ़ाव से निर्धारित होती है, जो स्टॉक, बॉन्ड, मुद्राएं, कमोडिटीज या मार्केट इंडेक्स हो सकती है। अधिक प्रतिभूतिकरण: कैसे ऋण आपको पैसा बनाता है प्रतिभूतिकरण में, एक जारीकर्ता विभिन्न वित्तीय परिसंपत्तियों को एक पूल में विलय करके और फिर निवेशकों को पुन: बेची गई संपत्ति को बेचकर एक विपणन योग्य वित्तीय साधन तैयार करता है। यह अक्सर ऋण और अन्य परिसंपत्तियों के साथ होता है जो प्राप्य उत्पन्न करते हैं - विभिन्न प्रकार के उपभोक्ता या वाणिज्यिक ऋण। अधिक सिंथेटिक सिंथेटिक वित्तीय साधन है जो अवधि और नकदी प्रवाह जैसी विशिष्ट विशेषताओं को बदलते हुए अन्य वित्तीय साधनों को अनुकरण करने के लिए बनाया गया है। अधिक साथी लिंक