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चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक (सीएफए)

एक चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक (सीएफए) क्या है?

एक चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक (सीएफए) सीएफए संस्थान (पूर्व में एआईएमआर (एसोसिएशन फॉर इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट एंड रिसर्च)) द्वारा दिया गया एक विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त पेशेवर पदनाम है, जो वित्तीय विश्लेषकों की क्षमता और अखंडता को मापता है और प्रमाणित करता है। उम्मीदवारों को लेखांकन, अर्थशास्त्र, नैतिकता, धन प्रबंधन और सुरक्षा विश्लेषण जैसे क्षेत्रों को कवर करने वाले परीक्षाओं के तीन स्तरों को पास करना आवश्यक है।

1963 से लेकर 2016 की पहली छमाही तक, 1, 348, 103 उम्मीदवार लेवल 1 की परीक्षा में बैठे हैं, 209, 561 उम्मीदवार अंततः लेवल 3 की परीक्षा पास करने के लिए, 15.5% की भारित औसत पूर्णता दर का प्रतिनिधित्व करते हैं। पिछले 10 वर्षों में, पूरा होने की दर 12.9% पर कम थी।

ऐतिहासिक रूप से प्रत्येक परीक्षा में उत्तीर्ण की दर 50% से नीचे रही है, जिससे परीक्षणों की यह श्रृंखला वित्तीय प्रमाणपत्रों के सबसे कठिन सेटों में से एक है; प्रत्येक परीक्षा के लिए न्यूनतम 300 घंटे के अध्ययन की सिफारिश की जाती है।

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एक सीएफए क्या है?

एक चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक बनने की मूल बातें

CFA चार्टर वित्त में सबसे सम्मानित पदनामों में से एक है और इसे व्यापक रूप से निवेश विश्लेषण के क्षेत्र में स्वर्ण मानक माना जाता है। पदनाम सीएफए संस्थान द्वारा दिया गया है, जो 135 देशों में 100, 000 से अधिक चार्टर धारकों, पोर्टफोलियो प्रबंधकों और अन्य वित्तीय पेशेवरों का एक वैश्विक गैर-लाभकारी पेशेवर संगठन है। इसका घोषित मिशन निवेश उद्योग में शैक्षिक, नैतिक और पेशेवर मानकों के उच्च स्तर को बढ़ावा देना और विकसित करना है।

CFA चार्टर धारक बनने से पहले, एक उम्मीदवार को निम्नलिखित शैक्षिक आवश्यकताओं में से एक को पूरा करना होगा। उम्मीदवार के पास चार साल का व्यावसायिक अनुभव, स्नातक की डिग्री या स्नातक की डिग्री कार्यक्रम के अंतिम वर्ष में होना चाहिए, या पेशेवर कार्य अनुभव और शिक्षा के चार साल का संयोजन होना चाहिए। स्नातक योग्यता के लिए, स्तर II परीक्षा के लिए पंजीकरण करने से पहले स्नातक कार्यक्रम पूरा करना होगा। शैक्षिक आवश्यकता के अलावा, उम्मीदवार के पास एक अंतरराष्ट्रीय पासपोर्ट होना चाहिए, अंग्रेजी में मूल्यांकन पूरा करना, पेशेवर आचरण प्रवेश मानदंडों को पूरा करना, और भाग लेने वाले देश में रहना।

नामांकन आवश्यकताओं को पूरा करने के बाद, उम्मीदवार को क्रमिक क्रम में CFA कार्यक्रम के सभी तीन स्तरों को पारित करना होगा। उम्मीदवार को तब CFA संस्थान का सदस्य बनना चाहिए और वार्षिक बकाया राशि का भुगतान करना चाहिए। अंत में, उसे सालाना हस्ताक्षर करना चाहिए कि वह नैतिकता के CFA संस्थान कोड और व्यावसायिक आचरण के मानकों का पालन कर रहा है। नैतिकता और मानकों का पालन करने में विफलता सीएफए चार्टर के संभावित जीवनकाल निरसन के लिए आधार है।

CFA कार्यक्रम परीक्षा उत्तीर्ण करने के लिए मजबूत अनुशासन और अध्ययन की एक व्यापक मात्रा की आवश्यकता होती है। तीनों परीक्षाएं जून में एक वर्ष में एक बार ली जा सकती हैं, I के अपवाद के साथ, जिसे दिसंबर में भी लिया जा सकता है। 2019 में, लेवल I, II और III परीक्षा 19 जून को दी जाएगी। लेवल I भी 9 दिसंबर को पेश किया गया है।

हालाँकि परीक्षा को आवश्यकतानुसार कई बार लिया जा सकता है, प्रत्येक परीक्षा में आमतौर पर उम्मीदवारों को 300 घंटे से अधिक समय तक अध्ययन करना पड़ता है। अध्ययन के लिए आवश्यक समय की पर्याप्त मात्रा को देखते हुए, कई उम्मीदवारों को सीएफए कार्यक्रम को जारी रखने के बाद किसी भी स्तर पर असफल होने से रोक दिया जाता है। एक चार्टर प्राप्त करने के लिए, प्रत्येक उम्मीदवार को सभी तीन परीक्षाओं में उत्तीर्ण होना चाहिए और निवेश निर्णय लेने में चार साल के योग्य कार्य अनुभव होना चाहिए।

परीक्षा कठिन है। केवल 43% ने जून 2018 में स्तर की परीक्षा उत्तीर्ण की, जो पिछले वर्षों के समान है। सही योजना और अनुशासन का पालन करने के लिए तीनों परीक्षा पास करने के लिए आवश्यक कौशल हैं। विशेष रूप से, सीएफए संस्थान के अनुसार, 2018 ने परीक्षार्थियों की रिकॉर्ड संख्या देखी। संस्थान ने कहा कि दिसंबर में 77, 000 से अधिक लोगों ने इसका स्तर 1 परीक्षण किया, 2017 से 13% की वृद्धि हुई। परीक्षार्थियों की वृद्धि मुख्य रूप से एशिया से हुई। संस्थान के पास अब दुनिया भर के 43 देशों में परीक्षण केंद्र हैं।

CFA चार्टर वित्त में सबसे सम्मानित पदनामों में से एक है और इसे व्यापक रूप से निवेश विश्लेषण के क्षेत्र में स्वर्ण मानक माना जाता है।
चार्टर धारक बनने के लिए, उम्मीदवारों को तीन कठिन परीक्षाएं उत्तीर्ण करनी चाहिए, स्नातक की डिग्री होनी चाहिए, और कम से कम चार साल का प्रासंगिक पेशेवर अनुभव होना चाहिए। CFA कार्यक्रम परीक्षा उत्तीर्ण करने के लिए मजबूत अनुशासन और अध्ययन की एक व्यापक मात्रा की आवश्यकता होती है।
जनवरी 2019 तक, 165 से अधिक देशों और क्षेत्रों में दुनिया भर में 154, 000 से अधिक पंजीकृत सीएफए चार्टर धारक हैं।
सीएफए संस्थान द्वारा पदनाम दिया जाता है, जिसके दुनिया भर में आठ कार्यालय हैं और 151 स्थानीय सदस्य समाज हैं।

स्तर 1 परीक्षा

सीएफए स्तर की एक परीक्षा जून और दिसंबर में प्रति वर्ष दो बार दी जाती है। यह ज्ञान के उम्मीदवार निकाय के 10 विषय क्षेत्रों के उपकरणों का उपयोग करके विश्लेषण पर केंद्रित है। ये क्षेत्र नैतिक और पेशेवर मानक, मात्रात्मक तरीके, अर्थशास्त्र, वित्तीय रिपोर्टिंग और विश्लेषण, कॉर्पोरेट वित्त, इक्विटी निवेश, निश्चित आय, डेरिवेटिव, वैकल्पिक निवेश और पोर्टफोलियो प्रबंधन और धन योजना हैं। परीक्षा प्रारूप 6 घंटे के भीतर पूरा करने के लिए 240 बहुविकल्पीय प्रश्न हैं। जून 2018 स्तर I परीक्षा पास दर 43% थी।

स्तर 1 के लिए 10-वर्षीय भारित औसत सीएफए पास दर 40% है।

स्तर 2 परीक्षा

स्तर 2 परीक्षा केवल जून में प्रति वर्ष एक बार प्रदान की जाती है। यह विभिन्न परिसंपत्तियों के मूल्यांकन पर केंद्रित है और संदर्भ स्थितियों में निवेश उपकरण और अवधारणाओं के अनुप्रयोग पर जोर देता है। वित्तीय रिपोर्टिंग और विश्लेषण के संदर्भ में परीक्षा प्रश्न आमतौर पर अंतर्राष्ट्रीय वित्तपोषण रिपोर्टिंग मानकों (IFRS) पर आधारित होते हैं। परीक्षा प्रारूप 20 आइटम सेट (मिनी केस स्टडी) है जिसमें प्रत्येक सेट के लिए 6 बहुविकल्पीय प्रश्न (कुल 120 प्रश्न) हैं। जून 2018 स्तर II परीक्षा पास दर 45% थी।

सीएफए स्तर 2 पास दर का 10 वर्षीय भारित औसत 43% है।

स्तर 3 परीक्षा

स्तर 3 परीक्षा केवल जून में प्रति वर्ष एक बार प्रदान की जाती है। यह संपूर्ण पाठ्यक्रम में सभी अवधारणाओं और विश्लेषणात्मक तरीकों को संश्लेषित करने के लिए उम्मीदवार की आवश्यकता के द्वारा प्रभावी धन योजना और पोर्टफोलियो प्रबंधन पर केंद्रित है। परीक्षा प्रारूप 8-12 बहु-भाग संरचित निबंध प्रश्नों और दस बहुविकल्पीय प्रश्नों के बीच 6 घंटे के भीतर पूरा किया जाना है। हाथ से लिखे गए उत्तर हाथ से वर्गीकृत किए जाते हैं। जून 2018 स्तर 3 परीक्षा पास दर 56% थी।

51%

लेवल 3 के लिए 10-वर्षीय भारित औसत पास दर सबसे अधिक 51% है।

पदनाम अर्जित करने में सफल उम्मीदवारों को औसतन चार साल लगते हैं। ज्ञान के सभी 10 क्षेत्रों में प्रत्येक परीक्षा में टॉपिक वेटिंग 0 से 55% तक होती है, जो कि स्तर पर निर्भर करती है। सबसे वर्तमान भार www.cfainstitute.org पर उपलब्ध हैं।

सीएफए चार्टर की सीमाएं

सीएफए चार्टर व्यापक रूप से सम्मानित है, विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त है, और पूरा करने के लिए एक कठिन उपक्रम है। हालांकि, यह धन और महिमा के लिए एक गारंटी मार्ग नहीं है। डुबकी लगाने से पहले, ध्यान से एक कमाने के लिए कई कमियों पर विचार करें। सीएफए एक बीमार कैरियर के लिए एक त्वरित-फिक्स नहीं है। यदि आप स्टालिंग कैरियर शुरू करने के लिए कार्यक्रम में नामांकन कर रहे हैं, तो आप उन अन्य कारणों को देखना चाहते हैं जो आपका करियर पहले आगे नहीं बढ़ रहा है। शायद समय की भारी मात्रा में निवेश करने और अपनी वंशावली के निर्माण में पर्याप्त धनराशि का निवेश करने से पहले, आप अपने नरम कौशल, जैसे कि कार्य नैतिकता और राजनीतिक सफलता के लिए चुन सकते हैं।

CFA चार्टर धारक बनना समय का एक बहुत बड़ा निवेश है - जिसकी सिफारिश न्यूनतम 300 घंटे प्रति वर्ष तीन वर्ष से अधिक है - यदि आप असफल होते हैं और परीक्षा दोबारा लेने का निर्णय लेते हैं। आप परिवार और दोस्तों के साथ समय का त्याग करेंगे और शौक का पीछा करेंगे। और उस सभी समय के बाद, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि आप चार्टर अर्जित करेंगे।

जबकि लागत कारक एक प्रमुख विचार नहीं हो सकता है, यह विचार करने योग्य है। एक स्तर I उम्मीदवार एक बार के कार्यक्रम नामांकन शुल्क और एक परीक्षा पंजीकरण शुल्क का भुगतान करेगा। स्तर II और III उम्मीदवार पंजीकरण शुल्क का भुगतान करेंगे। आपके द्वारा खरीदी जाने वाली पुस्तकों और अध्ययन कार्यक्रमों की लागत भी है। कुल मिलाकर, आपको परीक्षा के प्रयास में हर बार कई हजार डॉलर खर्च करने की उम्मीद करनी चाहिए।

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