व्यापार और निवेश में तरलता प्रबंधन

तरलता प्रबंधन तरलता की परिभाषा के आधार पर दो रूपों में से एक लेता है। एक प्रकार की तरलता एक परिसंपत्ति का व्यापार करने की क्षमता को संदर्भित करती है, जैसे कि स्टॉक या बांड, इसकी वर्तमान कीमत पर। तरलता की दूसरी परिभाषा बड़े संगठनों पर लागू होती है, जैसे कि वित्तीय संस्थान। बैंकों को अक्सर उनकी तरलता, या पर्याप्त नुकसान के बिना नकदी और संपार्श्विक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता पर मूल्यांकन किया जाता है। या तो मामले में, तरलता प्रबंधन, तरलता जोखिम जोखिम को कम करने के लिए निवेशकों या प्रबंधकों के प्रयास का वर्णन करता है।

व्यवसाय में तरलता प्रबंधन

निवेशक, ऋणदाता और प्रबंधक सभी तरलता जोखिम के मूल्यांकन के लिए तरलता माप अनुपात का उपयोग करके कंपनी के वित्तीय विवरणों को देखते हैं। यह आमतौर पर तरल परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों की तुलना करके किया जाता है, यह निर्धारित करते हुए कि क्या कंपनी अतिरिक्त निवेश कर सकती है, बोनस का भुगतान कर सकती है या अपने ऋण दायित्वों को पूरा कर सकती है। ओवर-लीवरेज्ड कंपनियों को हाथ में नकदी और उनके ऋण दायित्वों के बीच अंतर को कम करने के लिए कदम उठाने चाहिए। जब कंपनियां ओवर-लीवरेड होती हैं, तो उनकी तरलता का जोखिम बहुत अधिक होता है क्योंकि उनके पास घूमने के लिए कम संपत्ति होती है।

सभी कंपनियों और सरकारों के पास ऋण दायित्व हैं जो तरलता जोखिम का सामना करती हैं, लेकिन प्रमुख बैंकों की तरलता की विशेष रूप से जांच की जाती है। इन संगठनों को उनकी तरलता प्रबंधन का आकलन करने के लिए भारी विनियमन और तनाव परीक्षणों के अधीन किया जाता है क्योंकि उन्हें आर्थिक रूप से महत्वपूर्ण संस्थान माना जाता है। यहां, तरलता जोखिम प्रबंधन वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए नकदी या संपार्श्विक की आवश्यकता का आकलन करने के लिए लेखांकन तकनीकों का उपयोग करता है। डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट 2010 में पारित इन आवश्यकताओं को 2008 के वित्तीय संकट से पहले की तुलना में बहुत अधिक बढ़ा दिया गया था। बैंकों को अब अधिक मात्रा में तरलता की आवश्यकता होती है, जो बदले में उनकी तरलता जोखिम को कम करता है।

निवेश में तरलता प्रबंधन

निवेशक अभी भी किसी कंपनी के स्टॉक या बॉन्ड के मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए तरलता अनुपात का उपयोग करते हैं, लेकिन वे एक अलग तरह के तरलता प्रबंधन की भी परवाह करते हैं। जो शेयर बाजार में संपत्ति का व्यापार करते हैं, वे किसी भी समय किसी भी संपत्ति को खरीद या बेच नहीं सकते हैं; खरीदारों को एक विक्रेता की आवश्यकता होती है, और विक्रेताओं को एक खरीदार की आवश्यकता होती है।

जब कोई खरीदार किसी विक्रेता को मौजूदा कीमत पर नहीं पा सकता है, तो उसे आम तौर पर परिसंपत्ति के साथ किसी को लुभाने के लिए अपनी बोली को बढ़ाना चाहिए। विक्रेताओं के लिए विपरीत सही है, जो खरीदारों को लुभाने के लिए अपनी पूछ की कीमतों को कम करना चाहिए। मौजूदा मूल्य पर एक्सचेंज नहीं किए जा सकने वाले आस्तियों को अनलकी माना जाता है। बड़े स्टॉक वॉल्यूम में ट्रेड करने वाले प्रमुख फर्म की शक्ति होने से तरलता जोखिम बढ़ जाता है, क्योंकि किसी शेयर के 15 शेयरों को उतारना (बेचना) बहुत आसान है, क्योंकि यह 150, 000 शेयरों को उतारना है। संस्थागत निवेशक उन कंपनियों पर दांव लगाते हैं जो हमेशा खरीदारों के मामले में होती हैं जब वे बेचना चाहते हैं, इस प्रकार उनकी तरलता चिंताओं का प्रबंधन।

निवेशक और व्यापारी अपने जोखिमों को तरलता के जोखिम से प्रबंधित करते हैं, जो कि उनके बाजारों में बहुत अधिक नहीं होते हैं। सामान्य तौर पर, उच्च-मात्रा वाले व्यापारी, विशेष रूप से, अत्यधिक तरल बाजार चाहते हैं, जैसे कि विदेशी मुद्रा बाजार या कमोडिटी बाजार में कच्चे तेल और सोने जैसे उच्च व्यापारिक वॉल्यूम। छोटी कंपनियों और उभरती हुई तकनीक में वॉल्यूम व्यापारियों के प्रकार को खरीदने के आदेश को निष्पादित करने में सहज महसूस करने की आवश्यकता नहीं होगी।