VHT: मोहरा स्वास्थ्य देखभाल ETF

2004 में स्थापित मोहरा स्वास्थ्य देखभाल ईटीएफ (वीएचटी), स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र में शेयरों के रिटर्न को मापने वाले एक बेंचमार्क को ट्रैक करता है। इसके होल्डिंग्स में ऐसे स्टॉक शामिल हैं जो चिकित्सा या स्वास्थ्य देखभाल उत्पादों, सेवाओं, प्रौद्योगिकी और उपकरण प्रदान करते हैं। अक्टूबर 2018 तक, फंड ने अपनी स्थापना के बाद से 10% से अधिक की वार्षिक औसत रिटर्न हासिल की है।

विशेषताएँ

VHT एक ओपन-एंडेड फंड है जिसे Vangard द्वारा प्रबंधित किया जाता है। कई मोहरा धन की तरह, इसमें 0.10% का बेहद कम व्यय अनुपात है। मोहरा के अनुसार, यह व्यय अनुपात तुलनीय ईटीएफ की तुलना में 92% कम है। चूंकि फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित है, इसलिए इसमें 4.30% की दर से बहुत कम कारोबार होता है, और व्यय अनुपात में कोई लागू ब्रोकरेज शुल्क या कमीशन शामिल नहीं है।

फंड में 369 स्टॉक हैं और MSCI यूएस इन्वेस्टेबल मार्केट हेल्थ केयर 25/50 इन्वेस्टेबल इंडेक्स को ट्रैक करता है। जब क्षेत्र विविधीकरण की बात आती है, तो फंड में फार्मास्युटिकल्स में 28.50%, जैव प्रौद्योगिकी में 20.30% और स्वास्थ्य देखभाल उपकरण में 20.20%, और प्रबंधित स्वास्थ्य देखभाल में 12.70% है। शेष होल्डिंग्स पूरे क्षेत्र में फैली हुई हैं, जिसमें आपूर्ति, सुविधाएं, सेवाएं, प्रौद्योगिकी, वितरक और जीवन विज्ञान उपकरण और सेवाएं शामिल हैं, 6.40% और उससे कम के प्रतिशत पर।

फंड की 10 सबसे बड़ी होल्डिंग वाली कंपनियों में शुद्ध संपत्ति में 10.3 बिलियन डॉलर का 42% शामिल है। 20 सितंबर, 2018 तक, उन कंपनियों में जॉनसन एंड जॉनसन, फाइजर, यूनाइटेड हेल्थ ग्रुप, मर्क एंड कंपनी, एबवी, एमजेन, मेडट्रोनिक, एबॉट लेबोरेटरीज, एली लिली एंड कंपनी और ब्रिस्टल एकर्स स्क्विब कं।

उपयुक्तता और सिफारिशें

वीएचटी उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प है जो स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र में निवेश हासिल करना चाहते हैं। बड़ी संख्या में होल्ड होने के कारण यह अत्यधिक विविधतापूर्ण है। फिर भी, सभी निवेशों के साथ, यह कुछ जोखिम के साथ आता है। चूंकि बाजार पूंजीकरण नियमों का उपयोग करके बेंचमार्क का निर्माण किया जाता है, इसलिए फंड को बड़ी दवा कंपनियों की ओर बढ़ाया जाता है। मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात 33 है, जो काफी अधिक है। मूल्य-से-पुस्तक (P / B) अनुपात 4.3 है।

फंड ग्रोथ पोर्टफोलियो की ओर बढ़ा है। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) की सदस्यता लेने वाले निवेशक अपने पोर्टफोलियो में समग्र जोखिम को कम करने के लिए बॉन्ड फंड के साथ विविधता लाना चाहते हैं। वीएचटी में कोई ऋण साधन नहीं है जो नियमित ब्याज का भुगतान करते हैं।

फंड के मार्केट-वेट कैपिटलाइजेशन में एक खामी है। वीएचटी के पास छोटी बायोटेक और फार्मास्युटिकल कंपनियों के लिए ज्यादा एक्सपोजर नहीं है, जो उच्च विकास क्षमता या अधिग्रहण के लिए लक्ष्य हो सकते हैं। इन छोटी कंपनियों में जोखिम की मात्रा भी अधिक होती है। एफडीए से एक प्रतिकूल प्रशासनिक फैसले के कारण कंपनी का स्टॉक छोटा हो सकता है। जो निवेशक कम जोखिम वाले हैं, वे छोटी दवा और बायोटेक कंपनियों में निवेश के लिए समान भार वाले ईटीएफ का उपयोग करना चाहते हैं।

2018 तक, फंड ने शानदार प्रदर्शन का अनुभव किया है। इसमें बीते साल में 19.99%, तीन साल में 15.32%, पांच साल में 15.77% और 10 साल में 14.73% का औसत वार्षिक रिटर्न देखा गया है। कई बाजार पर्यवेक्षक यह सवाल कर रहे हैं कि क्या कोई वर्तमान बायोटेक बुलबुला है जो पॉप के लिए तैयार हो सकता है क्योंकि इस क्षेत्र में कई प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) हैं।