एसपीडीआर ईटीएफ क्या हैं?

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स डिपॉजिटरी रसीद एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स या एसपीडीआर ईटीएफ, ने 1993 में अमेरिकन स्टॉक एक्सचेंज (एएमईएक्स) पर कारोबार करना शुरू किया, जब वे पहली बार स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट ग्रुप द्वारा जारी किए गए थे। SPDRs - कभी-कभी बोलचाल की भाषा में "मकड़ियों" के रूप में भी संदर्भित किया जाता है - इंडेक्स फंड हैं जो शुरू में S & 500 इंडेक्स पर आधारित थे। पारंपरिक एसपीडीआर ईटीएफ का प्रत्येक शेयर एसएंडपी 500 द्वारा प्रतिनिधित्व किए गए 500 शेयरों में हिस्सेदारी रखता है।

एक मकड़ी ईटीएफ के शेयर म्यूचुअल फंड शेयरों से अलग होते हैं, म्युचुअल फंडों के विपरीत, मकड़ी ईटीएफ ट्रस्ट शेयरों को उनके निवेश के समय निवेशकों के लिए नहीं बनाया जाता है। एसपीडीआर के पास निश्चित संख्या में शेयर हैं जो खुले बाजार में खरीदे और बेचे जाते हैं। इसका कारण यह है कि एसपीडीआर ईटीएफ शेयर इकाई निवेश ट्रस्टों में आनुपातिक ब्याज का प्रतिनिधित्व करते हैं जो प्रत्येक अंतर्निहित सूचकांक के शेयरों को पकड़ते हैं जो वे प्रतिनिधित्व करते हैं।

क्योंकि ये शेयर अंतर्निहित इकाई निवेश ट्रस्टों में रुचि का प्रतिनिधित्व करते हैं, SPDR शेयरों के धारकों के पास कुछ विशेषाधिकार हैं। किसी सूचकांक के सभी अंतर्निहित शेयरों से संबंधित प्रॉक्सी पर मतदान करने के बजाय, मकड़ी के मालिक विशेष प्रॉक्सी पर वोट देते हैं जो इकाई निवेश ट्रस्ट का प्रतिनिधित्व करते हैं।

एस एंड पी क्षेत्र और पूंजीकरण में स्पाइडर विस्तार

जैसे-जैसे मकड़ियों की सफलता बढ़ती गई, नए एसपीडीआर ईटीएफ लॉन्च किए गए जो कि निवेश के अन्य विकल्पों को शामिल करने के लिए तैयार किए गए। इन विविध एसपीडीआर में एस एंड पी 500 के भीतर पूंजीकरण और उद्योग क्षेत्रों के आधार पर विशेषज्ञता शामिल हैं। एसपीडीआर निवेश वाहनों के इन उप-समूहों ने धीरे-धीरे काम किया। उन्होंने पहले SDR और 500 के विभिन्न क्षेत्रों पर आधारित SPDRs को शुरू किया, जैसे कि उपभोक्ता विवेकाधीन चयन क्षेत्र S & P सूचकांक, वित्तीय चयन क्षेत्र S & P सूचकांक और स्वास्थ्य सेवा चयन क्षेत्र S & P सूचकांक।

क्षेत्रों में विशेषज्ञता के अलावा, एसपीडीआर विकसित किए जाने लगे, जो कंपनियों के अलग-अलग पूंजीकरण आकारों पर आधारित थे, जैसे कि मिड-कैप एसपीडीआर, जो मध्यम आकार की कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं जो एसएंडपी 500 का हिस्सा हैं।

SPDRs इतने सफल हो गए कि उन्हें डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (DJIA) के लिए बनाया गया। एसपीडीआर डॉव जोन्स लार्ज कैप ईटीएफ ने एसपीडीआर शब्द को रखा, भले ही यह एस एंड पी 500 इंडेक्स से संबंधित नहीं था। वास्तव में, उनकी सफलता के कारण, एसपीडीआर फंड के विभिन्न संस्करण हैं जो दुनिया भर में विभिन्न अनुक्रमित करते हैं। जबकि अन्य इंडेक्स फंड हैं जो उनके साथ प्रतिस्पर्धा करते हैं, एसपीडीआर को अक्सर उनकी निवेश रणनीति का सबसे अच्छा माना जाता है।

मकड़ियों को कैसे खरीदें और भुनाएं

एसपीडीआर ईटीएफ इस माध्यमिक बाजार पर स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं और यहां तक ​​कि व्यापारिक प्रतीक भी हैं। लेनदेन के समय शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) द्वारा खरीद या मोचन मूल्य निर्धारित किया जाता है।

किसी भी समय किसी भी एसपीडीआर ईटीएफ ट्रस्ट में प्रत्येक इकाई का मूल्य अंतर्निहित सूचकांक के आंदोलन को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, पारंपरिक एसपीडीआर, एसएंडपी 500 के स्तर के लगभग दसवें हिस्से पर व्यापार करते हैं। यदि एसएंडपी 500 1, 800 पर है, उदाहरण के लिए, एसपीडीआर ईटीएफ शेयर 180 डॉलर प्रति यूनिट पर व्यापार करेंगे। हालांकि, मिड कैप एसपीडीआर मिडकैप 400 इंडेक्स के स्तर के एक-पांचवें पर व्यापार करता है। यदि वह सूचकांक 300 पर है, तो एसपीडीआर $ 60 प्रति यूनिट पर व्यापार करेगा।

एसपीडीआर विकल्प, वायदा और हेजिंग

चूंकि एसपीडीआर ईटीएफ स्टॉक के रूप में कार्य करते हैं, जब यह बात आती है कि उन्हें कैसे व्यापार किया जाता है, तो उन्हें वायदा बाजार में कम, विकल्प, खरीदा या बेचा जा सकता है। ये विशेषताएं निवेशकों को बाजार के शीर्ष पर छोटे दांव लगाने की अनुमति देती हैं, क्योंकि एसपीडीआर समग्र सूचकांक के आंशिक स्तर पर व्यापार करते हैं। जबकि ये व्यापारिक रणनीतियाँ जोखिम भरी हो सकती हैं, उनका उपयोग किसी पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने के लिए मापा तरीकों से भी किया जा सकता है।

जब एक निवेशक एस एंड पी 500 एसपीडीआर ईटीएफ में निवेश करके एक लंबी स्थिति में प्रवेश करता है, उदाहरण के लिए, वह निवेशक तब तक पैसा बनाएगा जब तक एस एंड पी 500 इंडेक्स ऊपर नहीं जाता है। यदि सूचकांक नीचे जाता है, तो निवेशक निवेश पर पैसा खोना शुरू कर देगा। यदि वही निवेशक, हालांकि, एसपीडीआर को कम करके या एसएंडपी 500 वायदा अनुबंधों को बेचकर अपने दांव लगाता है, तो उस नुकसान को कम किया जा सकता है। ये कुछ ऐसे तरीके हैं जिनसे एसपीडीआर का उपयोग बाजार को हेज करने के लिए किया जा सकता है।

एसपीडीआर: संभावित लाभ और नुकसान

एसपीडीआर ईटीएफ के संभावित लाभ कई हैं। उनके पास एक सूचकांक के प्रदर्शन से मेल खाने की क्षमता है और जबकि सक्रिय प्रबंधक शायद ही कभी एक सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, सीधे वाहन में निवेश करना जो सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करता है एक आकर्षक विकल्प है। एसपीडीआर में ईटीएफ में से एक के माध्यम से बाजार में निवेश की गहराई देने की भी क्षमता है जो एक व्यापक सूचकांक को ट्रैक करता है या एक एसपीडीआर में निवेश करके एक पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करता है जो कंपनियों के क्षेत्र या विशिष्ट बाजार पूंजीकरण में माहिर है। SPDRs में हेजिंग उपकरणों के रूप में उपयोग किए जाने वाले लचीलेपन भी होते हैं।