विदेशी मुद्रा व्यापारियों को येन के बारे में क्या जानना चाहिए

विदेशी मुद्रा बाजार विशाल, जटिल और बेरहमी से प्रतिस्पर्धी है। प्रमुख बैंक, ट्रेडिंग हाउस और फंड बाजार पर हावी हैं और कीमतों में किसी भी नई जानकारी को जल्दी से शामिल करते हैं।

इसलिए, फॉरेक्स ट्रेडिंग अप्रस्तुत या अज्ञानी के लिए एक बाजार नहीं है। एक मौलिक आधार पर इसमें प्रभावी रूप से व्यापार करने के लिए, व्यापारियों को प्रमुख विदेशी मुद्राओं की जानकारी होने पर इसका ज्ञान होना चाहिए। इस ज्ञान में न केवल एक देश के लिए वर्तमान आर्थिक आंकड़े शामिल होने चाहिए, बल्कि संबंधित अर्थव्यवस्थाओं के आधार और विशेष कारक जो मुद्राओं को प्रभावित कर सकते हैं।

येन का परिचय

विदेशी मुद्रा बाजार का सिर्फ सात मुद्राओं का हिस्सा है, और अंतर्राष्ट्रीय व्यापार और विदेशी मुद्रा व्यापार के मामले में जापानी येन सबसे बड़ी मुद्राओं में से एक है। यह केवल फिटिंग है, क्योंकि जापान दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं में से एक है, जिसमें से अधिकांश देशों में जीडीपी है; यह डॉलर के संदर्भ में सबसे बड़े निर्यातकों में से एक है।

विदेशी मुद्रा बाजार में सभी प्रमुख मुद्राओं के पीछे केंद्रीय बैंक हैं। जापानी येन के मामले में, यह बैंक ऑफ जापान (BoJ) है। अधिकांश विकसित-देश के केंद्रीय बैंकों की तरह, जापान के बैंक को एक फैशन में कार्य करने के लिए एक जनादेश है जो विकास को प्रोत्साहित करता है और मुद्रास्फीति को कम करता है। जापान के मामले में, हालांकि, अपस्फीति कई वर्षों से लगातार खतरा बना हुआ है, और बीओजे ने उत्तेजक मांग और आर्थिक विकास की उम्मीद में बहुत कम दरों की नीति अपनाई है; 2000 के दशक में विभिन्न बिंदुओं पर, जापान में वास्तविक दरें वास्तव में थोड़ी नकारात्मक थीं।

येन के पीछे की अर्थव्यवस्था

जापानी अर्थव्यवस्था में कुछ विशेष और अजीब विशेषताएं हैं जिन्हें येन व्यापारियों को समझने की आवश्यकता है। सबसे पहले, इसके आकार के बावजूद, जापान में 1990 में अपनी इक्विटी और अचल संपत्ति के बुलबुले के पतन के बाद से विकास में उल्लेखनीय कमी आई है। लेखक अक्सर इस वजह से जापान में आने वाले वर्षों को "खोए हुए दशक" के रूप में संदर्भित करते हैं। तब से, 2001 और 2011 के बीच जापान में विकास शायद ही कभी 2% से अधिक हो गया है, और कई बार शून्य या नकारात्मक दर से अनुबंधित हुआ है। जापान महंगाई के लिए भी उल्लेखनीय है, या इसके लगभग इसके अभाव में; जापान ने वास्तव में पिछले एक दशक में अपस्फीति का अनुभव किया है।

दूसरा, जापान दुनिया की सबसे पुरानी प्रमुख अर्थव्यवस्था भी है और इसकी प्रजनन दर सबसे कम है। यह कराधान और खपत के माध्यम से अर्थव्यवस्था का समर्थन करने के लिए कम और कम युवा श्रमिकों के साथ एक तेजी से उम्र बढ़ने वाले कर्मचारियों की संख्या का सुझाव देता है। जापान भी आव्रजन के लिए काफी बंद है, और यह मुश्किल जनसांख्यिकी को स्थापित करता है।

अंत में, जापान एक उन्नत अर्थव्यवस्था भी है, जो एक अच्छी तरह से शिक्षित कार्यबल है। हालाँकि जहाज निर्माण जैसे उद्योग दक्षिण कोरिया और चीन जैसे देशों में चले गए हैं, लेकिन जापान अभी भी उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स, ऑटो और तकनीकी घटकों का एक अग्रणी निर्माता है। इसने जापान को वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण प्रदर्शन के साथ छोड़ दिया है, लेकिन एक व्यापार भागीदार के रूप में चीन पर बढ़ती निर्भरता के साथ भी।

येन के चालक

कई सिद्धांत हैं जो विदेशी विनिमय दरों को समझाने का प्रयास करते हैं। क्रय शक्ति समता, ब्याज दर समता, फिशर प्रभाव और भुगतान मॉडल का संतुलन सभी "सही" विनिमय दर की व्याख्या प्रदान करते हैं, जो सापेक्ष ब्याज दरों, मूल्य स्तरों और इसके बाद के कारकों पर आधारित है। व्यवहार में, ये मॉडल वास्तविक बाजार में विशेष रूप से अच्छी तरह से काम नहीं करते हैं - वास्तविक बाजार विनिमय दरें आपूर्ति और मांग से निर्धारित होती हैं, जिसमें विभिन्न प्रकार के बाजार मनोविज्ञान कारक शामिल हैं।

प्रमुख आर्थिक आंकड़ों में जीडीपी, खुदरा बिक्री, औद्योगिक उत्पादन, मुद्रास्फीति और व्यापार संतुलन जारी करना शामिल है। ये नियमित अंतराल पर निकलते हैं, और कई दलाल, साथ ही साथ वॉल स्ट्रीट जर्नल और ब्लूमबर्ग न्यूज जैसे कई वित्तीय सूचना स्रोत, इस जानकारी को स्वतंत्र रूप से उपलब्ध कराते हैं। निवेशकों को रोजगार, ब्याज दरों (केंद्रीय बैंक की निर्धारित बैठकों सहित) और दैनिक समाचार प्रवाह पर जानकारी का ध्यान रखना चाहिए; प्राकृतिक आपदाएं, चुनाव और नई सरकार की नीतियां सभी विनिमय दरों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकती हैं।

जापान और येन व्यापारियों के मामले में, टैंकन सर्वेक्षण विशेष रूप से उल्लेखनीय है। कई देश व्यापारिक विश्वास के बारे में जानकारी देते हैं, और टंकन बैंक ऑफ जापान द्वारा प्रकाशित एक त्रैमासिक रिपोर्ट है। टंकन को एक बहुत ही महत्वपूर्ण रिपोर्ट के रूप में देखा जाता है, और अक्सर जापानी स्टॉक और मुद्रा में व्यापार होता है; व्यापार प्रवाह डेटा येन के लिए भी असामान्य रूप से महत्वपूर्ण है।

कई मामलों में, BoJ पॉलिसी ड्राइव दुनिया भर में ट्रेड करती है। कैरी ट्रेडिंग से तात्पर्य कम ब्याज दर वाले वातावरण में पैसे उधार लेने से है, और फिर उस पैसे को अन्य देशों की उच्च उपज वाली परिसंपत्तियों में निवेश करना है। निकट-शून्य ब्याज दरों की एक घोषित नीति के साथ, जापान लंबे समय से उस व्यापार के लिए पूंजी का एक प्रमुख स्रोत रहा है। हालांकि, इसका मतलब यह भी है कि जापान में उच्च दरों की बात करें तो पूरे मुद्रा बाजारों में लहरें भेज सकती हैं।

जापानी येन के लिए अद्वितीय कारक

जबकि जापान की संपत्ति के बुलबुले के गिरने के बाद से BoJ ने कम दरों को बनाए रखा है, बैंक मुद्रा के हस्तक्षेप में भी शामिल रहा है - जापानी निर्यात को अधिक प्रतिस्पर्धी रखने में मदद करने के लिए येन की बिक्री। इस हस्तक्षेप ने अतीत में राजनीतिक परिणाम निकाले हैं, हालांकि, बैंक विदेशी मुद्रा बाजारों में हस्तक्षेप करने में अपेक्षाकृत संकोच कर रहे हैं।

जापान का व्यापार संतुलन BoJ नीति और विदेशी मुद्रा दरों को प्रभावित करता है। जापान में बड़े पैमाने पर व्यापार के मामले हैं, लेकिन बहुत बड़े सार्वजनिक ऋण और बढ़ती उम्र के लोग। उस ऋण का एक बड़ा प्रतिशत घरेलू रूप से आयोजित किया जाता है, हालांकि, और जापानी निवेशक रिटर्न की कम दरों को स्वीकार करने के लिए तैयार दिखते हैं।

येन एशिया के लिए हस्ताक्षर मुद्रा है; यह दुनिया में सबसे अधिक बार कारोबार की जाने वाली मुद्राओं में से एक है, और इसकी सापेक्ष स्थिरता ने इसे कई एशियाई देशों के लिए एक महत्वपूर्ण आरक्षित मुद्रा बना दिया है। जबकि चीनी युआन अधिक तरल होने पर येन का महत्व जोखिम में हो सकता है, लेकिन यह बहु-वर्षीय प्रक्रिया होगी।

जबकि जापान में बहुत अधिक ऋण स्तर हैं, व्यापारियों को जापान के ऋण संतुलन के साथ अधिक सहज होना पड़ता है, क्योंकि इसका अधिकांश हिस्सा घरेलू स्वामित्व में है। इसके अलावा, व्यापारी अक्सर अपने उच्च व्यापार अधिशेष के साथ जापान के उच्च ऋण स्तर को संतुलित करते हैं, हालांकि डॉलर के अवमूल्यन और येन के "सुरक्षित ठिकाने" की स्थिति ने जापानी सिक्का को इतना मजबूत बना दिया है कि यह बहुत ही व्यापार अधिशेष को धमकी देता है कि इसे आकर्षक बनाता है।

तल - रेखा

मुद्रा दरों का अनुमान लगाना बेहद मुश्किल है, और अधिकांश मॉडल बहुत कम समय के लिए काम करते हैं। जबकि अर्थशास्त्र-आधारित मॉडल शायद ही कभी अल्पकालिक व्यापारियों के लिए उपयोगी होते हैं, आर्थिक स्थिति दीर्घकालिक रुझानों को आकार देती हैं। जापान के मजबूत व्यापार अधिशेष आने वाले कुछ समय के लिए एक रिश्तेदार सुरक्षित आश्रय के रूप में देश की स्थिति को बनाए रखेंगे, लेकिन उम्र बढ़ने के साथ कार्यबल, लगातार कम उपभोक्ता और व्यापारिक विश्वास, साथ ही साथ आर्थिक प्रतिद्वंद्वी के रूप में चीन के बढ़ते महत्व, इस स्थिति को धमकी देते हैं। ।