उच्च-आवृत्ति व्यापार क्या है?
हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग (एचएफटी) एक स्वचालित ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म है जिसका उपयोग बड़े निवेश बैंकों, हेज फंड और संस्थागत निवेशकों द्वारा किया जाता है जो बड़ी संख्या में आदेशों का उपयोग करने के लिए शक्तिशाली कंप्यूटरों का उपयोग करता है। ये उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म व्यापारियों को लाखों आदेशों को निष्पादित करने और सेकंड के एक मामले में कई बाजारों और एक्सचेंजों को स्कैन करने की अनुमति देते हैं, इस प्रकार उन संस्थानों को दे रहे हैं जो खुले बाजार में प्लेटफ़ॉर्म का एक बड़ा फायदा उठाते हैं।
सिस्टम बाजारों का विश्लेषण करने के लिए जटिल एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं और एक दूसरे के एक अंश में उभरते रुझानों को स्पॉट करने में सक्षम हैं। बाज़ार में बदलाव को पहचानने में सक्षम होने से, व्यापार प्रणालियाँ बाज़ार से बाहर सैकड़ों टोकरियाँ बोली-पूछ फैलती हैं, जो व्यापारियों के लिए फायदेमंद हैं। बाज़ार के रुझानों की अनिवार्य रूप से प्रत्याशा और धड़कन से, उच्च-आवृत्ति व्यापार को लागू करने वाले संस्थान अपनी बोली-पूछ फैल के सार से ट्रेडों पर अनुकूल लाभ प्राप्त कर सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण लाभ होता है।
प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की एचएफटी की कोई औपचारिक परिभाषा नहीं है, लेकिन यह नीचे सूचीबद्ध कुछ विशेषताओं के साथ इसका श्रेय देता है:
- आदेशों को उत्पन्न करने, मार्ग और निष्पादन के लिए असाधारण रूप से उच्च गति और परिष्कृत कार्यक्रमों का उपयोग।
- नेटवर्क और अन्य विलंबता को कम करने के लिए एक्सचेंजों और अन्य लोगों द्वारा प्रस्तुत सह-स्थान सेवाओं और व्यक्तिगत डेटा फीड का उपयोग।
- पदों की स्थापना और परिसमापन के लिए बहुत कम समय-सीमा।
- प्रस्तुत करने के तुरंत बाद रद्द किए जाने वाले कई आदेशों को प्रस्तुत करना।
- संभव के रूप में एक समतल स्थिति के करीब के रूप में ट्रेडिंग दिन समाप्त करना (यानी, महत्वपूर्ण, रात भर की स्थिति नहीं ले जाना)।
बाजारों में तरलता जोड़ने के लिए संस्थानों द्वारा एक्सचेंजों द्वारा दिए जाने वाले प्रोत्साहन की शुरूआत के बाद बाजारों में उच्च आवृत्ति व्यापार आम हो गया। इन बाजार निर्माताओं को छोटे प्रोत्साहन देने से, एक्सचेंजों ने अतिरिक्त तरलता हासिल की, और जो संस्थाएं तरलता प्रदान करती हैं, वे अपने अनुकूल प्रसार के शीर्ष पर, उनके द्वारा किए जाने वाले हर व्यापार पर बढ़ता लाभ देखती हैं। हालाँकि, प्रसार और प्रोत्साहन प्रति लेन-देन के एक प्रतिशत के बराबर होता है, जो कि उच्च आवृत्ति व्यापारियों के लिए लाभकारी मुनाफे के लिए प्रति दिन बड़ी मात्रा में ट्रेडों द्वारा गुणा करता है।
कई लोग उच्च आवृत्ति व्यापार को अनैतिक और छोटे संस्थानों और निवेशकों के खिलाफ बड़ी कंपनियों के लिए एक अनुचित लाभ के रूप में देखते हैं। शेयर बाजारों को उचित माना जाता है और एक स्तर का खेल मैदान है, जो एचएफटी यकीनन बाधित करता है क्योंकि प्रौद्योगिकी का उपयोग अति-अल्पकालिक रणनीतियों के लिए किया जा सकता है। उच्च-आवृत्ति वाले व्यापारी अपने लाभ के लिए मध्यस्थता और गति का उपयोग करके आपूर्ति और मांग के बीच किसी भी असंतुलन का शिकार होते हैं। उनके व्यापारी कंपनी या इसके विकास की संभावनाओं के बारे में मौलिक शोध पर आधारित नहीं हैं, लेकिन हड़ताल के अवसरों पर। हालांकि एचएफटी किसी को भी विशेष रूप से लक्षित नहीं करता है, लेकिन यह खुदरा निवेशकों को संपार्श्विक क्षति पहुंचा सकता है, साथ ही संस्थागत निवेशक जैसे म्यूचुअल फंड जो थोक में खरीद और बिक्री करते हैं।
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