क्या एक अच्छा खूंटी अनुपात माना जाता है?

विकास अनुपात, या पीईजी अनुपात के लिए मूल्य / आय, एक शेयर मूल्यांकन उपाय है जो निवेशकों और विश्लेषकों का उपयोग कंपनी के प्रदर्शन का व्यापक मूल्यांकन प्राप्त करने और निवेश जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए कर सकता है। सिद्धांत रूप में, 1 का एक पीईजी अनुपात मान कंपनी के बाजार मूल्य और इसकी अनुमानित आय वृद्धि के बीच एक सही संबंध का प्रतिनिधित्व करता है। 1 से अधिक खूंटी अनुपात को आमतौर पर प्रतिकूल माना जाता है, यह सुझाव देते हुए कि स्टॉक ओवरवैल्यूड है। इसके विपरीत, 1 से कम अनुपात बेहतर माना जाता है, यह दर्शाता है कि स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है।

खूंटी अनुपात बनाम पी / ई अनुपात

मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात विश्लेषकों को एक अच्छा मौलिक संकेत देता है कि निवेशक वर्तमान में कंपनी की कमाई के संबंध में स्टॉक के लिए क्या भुगतान कर रहे हैं। पी / ई अनुपात की एक कमजोरी, हालांकि, यह है कि इसकी गणना किसी कंपनी की भविष्य की अपेक्षित वृद्धि को ध्यान में नहीं रखती है। खूंटी अनुपात एक पूर्णता का प्रतिनिधित्व करता है - और उम्मीद है कि मानक पी / ई अनुपात की तुलना में अधिक सटीक मूल्यांकन उपाय है।

PEG अनुपात समीकरण में फैक्टरिंग द्वारा P / E अनुपात पर बनाता है। भविष्य के विकास में फैक्टरिंग स्टॉक वैल्यूएशन के लिए एक महत्वपूर्ण तत्व है क्योंकि इक्विटी निवेश कंपनी की भविष्य की कमाई में वित्तीय ब्याज का प्रतिनिधित्व करते हैं।

खूंटी अनुपात की गणना

किसी स्टॉक के खूंटी अनुपात की गणना करने के लिए आपको पहले उसका पी / ई अनुपात पता लगाना होगा। पी / ई अनुपात की गणना प्रति शेयर आय द्वारा प्रति शेयर बाजार मूल्य को विभाजित करके की जाती है। यहाँ से, खूंटी अनुपात के लिए सूत्र सरल है:

PEG = P / EEGRwhere: EGR = पांच साल में आय वृद्धि दर \ {{}} और \ text {PEG} = \ frac {\ text {P / E}} {\ text {EGR}} \\ & textbf शुरू करें {जहाँ:} \\ & \ text {EGR = पांच वर्षों में आय वृद्धि दर} \\ \ end {संरेखित} खूंटी = EGRP / E जहाँ: EGR = आय वृद्धि दर पाँच वर्षों में

खूंटी की गणना अनुमानित वार्षिक वृद्धि दर का उपयोग करके पांच साल से अधिक समय तक की जा सकती है, लेकिन आगे बढ़ने वाले अनुमानों का विकास कम सटीक होता है।

एक उदाहरण

यदि आप एक ही उद्योग में कंपनियों के दो शेयरों के बीच चयन कर रहे हैं, तो आप अपना निर्णय लेने के लिए उनके पीईजी अनुपात को देखना चाह सकते हैं। उदाहरण के लिए, कंपनी Y का स्टॉक उस कीमत के लिए व्यापार कर सकता है जो उसकी कमाई का 15 गुना है, जबकि कंपनी Z का स्टॉक 18 गुना कमाई के लिए व्यापार कर सकता है। यदि आप बस पी / ई अनुपात को देखते हैं, तो कंपनी वाई अधिक आकर्षक विकल्प की तरह लग सकती है।

हालाँकि, कंपनी Y की पांच-वर्षीय आय वृद्धि दर 12% प्रति वर्ष है, जबकि कंपनी Z की आय में उसी अवधि के लिए 19% प्रति वर्ष की अनुमानित वृद्धि दर है। यहाँ उनका खूंटी अनुपात गणना इस तरह दिखेगा:

कंपनी Y PEG = 15/12% = 1.25Company Z PEG = 18/19% = 0.95 \ _ {गठबंधन} और पाठ शुरू करें {कंपनी Y PEG = 15/12 \% = 1.25} \\ & \ text {कंपनी Z PEG = 18/19 \% = 0.95} \\ \ end {संरेखित} कंपनी Y PEG = 15/12% = 1.25Company Z PEG = 18/19% = 0.95

इससे पता चलता है कि जब हम संभावित विकास को ध्यान में रखते हैं, तो कंपनी जेड बेहतर विकल्प हो सकता है क्योंकि यह वास्तव में अपने मूल्य की तुलना में छूट के लिए व्यापार कर रहा है।

अन्य कारकों पर विचार करने के लिए

खूंटी अनुपात अन्य कारकों को ध्यान में नहीं रखता है जो कंपनी के मूल्य को निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, खूंटी उस नकदी की राशि को नहीं देखती है जो एक कंपनी अपनी बैलेंस शीट पर रखती है, जो बड़ी राशि होने पर मूल्य जोड़ सकती है।

अन्य कारक विश्लेषकों का मानना ​​है कि शेयरों का मूल्यांकन करते समय मूल्य-से-पुस्तक अनुपात (पी / बी) अनुपात शामिल होता है। यह निर्धारित करने में उनकी मदद कर सकता है कि क्या कोई स्टॉक वास्तव में अंडरवैल्यूड है या यदि पीईजी अनुपात की गणना करने के लिए उपयोग किए जाने वाले विकास के अनुमान बस गलत हैं। पी / बी अनुपात की गणना करने के लिए, शेयर के मूल्य को प्रति शेयर बुक मूल्य के हिसाब से विभाजित करें।

तल - रेखा

सटीक पीईजी अनुपात प्राप्त करना गणनाओं में किन कारकों का उपयोग किया जाता है, पर निर्भर करता है। निवेशक पा सकते हैं कि पीईजी अनुपात गलत हैं यदि वे ऐतिहासिक विकास दर का उपयोग करते हैं, खासकर यदि भविष्य वाले अतीत से विचलित हो सकते हैं। यह सुनिश्चित करने के लिए कि गणना अलग-अलग है, शब्द "आगे" और "अनुगामी" खूंटी अक्सर उपयोग किए जाते हैं।