मगरमच्छ फैल गया

एक मगरमच्छ फैल क्या है?

एक मगरमच्छ प्रसार एक निवेश की स्थिति है जो कि इसके साथ जुड़े फीस और लेनदेन की लागत के कारण लाभहीन होना तय है। इस शब्द का उपयोग अक्सर विकल्प बाजार के संबंध में किया जाता है, जहां निवेशक कभी-कभी जटिल पदों को बनाने के लिए पुट और कॉल ऑप्शंस को मिलाते हैं।

यदि इन लेनदेन से शुल्क बहुत बड़ा हो जाता है, तो निवेशक लेनदेन पर पैसा खो सकता है, भले ही बाजार अन्यथा लाभदायक दिशा में चलता हो।

1:01

क्या एक मगरमच्छ प्रसार है?

चाबी छीन लेना

• एक मगरमच्छ प्रसार एक निवेश की स्थिति है जो इसकी फीस के कारण लाभदायक नहीं हो सकती है।
• इस शब्द का उपयोग अक्सर विकल्प ट्रेडिंग में किया जाता है, जहां जटिल ट्रेडिंग रणनीतियों में उच्च लागत शामिल हो सकती है।
• हालांकि बेईमान ब्रोकर कभी-कभी निवेशकों को एलीगेटर स्प्रेड पोजीशन पर बेच सकते हैं, ये स्थिति आमतौर पर दुर्घटना से उत्पन्न होती हैं। उनसे बचने के लिए, निवेशकों को अपने पदों से जुड़ी सभी फीस की सावधानीपूर्वक समीक्षा करनी चाहिए।

एलिगेटर स्प्रेड को समझना

निवेशक आमतौर पर विकल्प बाजार का उल्लेख करते समय "मगरमच्छ फैल" शब्द का उपयोग करते हैं, विशेष रूप से पुट और कॉल विकल्पों में शामिल जटिल पदों के संबंध में। इस प्रकार के ट्रेडों को एक विशेष सीमा के भीतर अंतर्निहित परिसंपत्ति के आंदोलन से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक को लाभ हो सकता है यदि कोई शेयर किसी भी दिशा में 20% तक की सराहना या अवमूल्यन करता है। उस परिदृश्य में, निवेशक को एक अपेक्षाकृत संकीर्ण खिड़की का सामना करना पड़ता है जिसके भीतर स्थिति पर लाभ होता है; यदि उस स्थिति से जुड़े विभिन्न शुल्क बहुत महंगे हैं, तो उनके लिए एक बाद फीस के आधार पर लाभ का एहसास करना असंभव हो सकता है, भले ही सुरक्षा एक अनुकूल दिशा में चलती हो।

सिद्धांत रूप में, निवेशक इस स्थिति से सावधानी से समीक्षा कर सकते हैं कि वे निवेश की स्थिति से जुड़ी फीस की समीक्षा कर रहे हैं। हालांकि, व्यवहार में ऐसा करना मुश्किल हो सकता है, क्योंकि इसमें कई तरह के शुल्क शामिल हो सकते हैं। इनमें दलालों के कमीशन, विनिमय शुल्क, समाशोधन शुल्क, मार्जिन ब्याज, और व्यायाम विकल्पों के साथ जुड़े शुल्क शामिल हैं। अन्य मुद्दे, जैसे कर निहितार्थ और बोली-पूछ फैलते हैं, मुनाफे में भी खा सकते हैं। यह देखते हुए कि इन बाजारों में निवेशक पहले से ही काफी जटिल लेनदेन में काम कर रहे हैं, यह समझ में आता है कि वे महसूस करने में विफल हो सकते हैं कि उन्होंने एक एलीगेटर प्रसार बनाया है - जब तक कि बहुत देर हो चुकी हो।

सावधान ग्राहक

हालांकि प्रतिस्पर्धा समय के साथ कम कमीशन और अन्य फीसों की ओर बढ़ गई है, लेकिन निवेशकों को अभी भी अपने दलालों के शुल्क शेड्यूल की सावधानीपूर्वक समीक्षा करनी चाहिए ताकि उनके लाभ को फैलाने वाले अल्गेटर द्वारा भस्म होने से बचा जा सके।

एक एलिगेटर स्प्रेड का वास्तविक विश्व उदाहरण

चार्ली एक विकल्प व्यापारी है जो एक्सवाईजेड कॉर्पोरेशन में शेयरों के साथ एक स्थिति खोलने पर विचार कर रहा है। वर्तमान में, XYZ $ 20 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है, लेकिन चार्ली ने अगले छह महीनों में शेयरों में अधिक अस्थिरता का अनुभव करने की उम्मीद की है। विशेष रूप से, वह सोचता है कि एक अच्छा मौका है कि एक्सवाईजेड के शेयर या तो 30 डॉलर तक बढ़ जाएंगे या उस समय सीमा से अधिक $ 10 तक घट जाएंगे।

इस प्रत्याशित अस्थिरता से लाभ उठाने के लिए, चार्ली एक कॉल विकल्प खरीदता है जो छह महीने में समाप्त हो जाता है और $ 25 का स्ट्राइक मूल्य होता है। इस विकल्प को प्राप्त करने के लिए, वह $ 2 प्रीमियम का भुगतान करता है।

यद्यपि यह कॉल विकल्प उसे लाभ देने की अनुमति देता है यदि XYZ की शेयर की कीमत बढ़ जाती है, चार्ली खुद को स्थिति में लाना चाहता है ताकि वह मूल्य वृद्धि या नीचे जाने की परवाह किए बिना अस्थिरता पर लाभ कमाए। उस अंत तक, वह एक दूसरा विकल्प खरीदता है, यह एक पुट विकल्प है जो छह महीने में समाप्त हो जाता है और स्ट्राइक मूल्य $ 15 प्रति शेयर है। इसे प्राप्त करने के लिए, वह एक और $ 2 प्रीमियम का भुगतान करता है।

अपनी स्थिति को देखते हुए, चार्ली को लगता है कि उसने अपना लक्ष्य पूरा कर लिया है। यदि कीमत $ 30 तक चलती है, तो वह अपने कॉल विकल्प का उपयोग कर सकता है और $ 5 प्रति शेयर का लाभ कमा सकता है ($ 25 के व्यायाम मूल्य के लिए खरीद रहा है, और फिर $ 30 के बाजार मूल्य के लिए बेच रहा है)। चूंकि प्रत्येक विकल्प 100 शेयरों के बहुत सारे आकार का प्रतिनिधित्व करता है, जो $ 500 के लाभ के लिए काम करता है। यदि दूसरी ओर कीमतों में $ 10 की गिरावट आती है, तो वह अपने पुट विकल्प का उपयोग कर सकता है और प्रति शेयर लाभ के लिए $ 5 का शुद्ध लाभ भी ले सकता है ($ 10 के बाजार मूल्य के लिए खरीदता है, और फिर $ 15 के व्यायाम मूल्य पर बेचता है)।

हालांकि चार्ली की स्थिति कागज पर लग रही है, इसमें एक महत्वपूर्ण दोष है। चार्ली अपनी लेन-देन फीस पर नज़र रखने में विफल रहा। अपने प्रीमियम भुगतान, अपने ब्रोकर के कमीशन, उसकी कर देयता और विभिन्न अन्य लागतों के लिए लेखांकन के बाद, चार्ली को पता चलता है कि ये खर्च $ 5 प्रति शेयर से अधिक होंगे। चार्ली, दूसरे शब्दों में, फैलाने वाले एक मगरमच्छ में फंस गया है - अपनी स्थिति की उच्च लागत के कारण, वह XYZ के बारे में अपनी भविष्यवाणी में सही होने पर भी पैसा कमाने में असमर्थ है।

इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।

संबंधित शर्तें

एक बॉक्स फैल क्या है? एक बॉक्स स्प्रेड एक विकल्प आर्बिट्राज रणनीति है, जो एक मेल भालू फैल के साथ एक बुल कॉल खरीदने को जोड़ती है। एक पैर की रणनीति कैसे काम करती है? एक पैर एक डेरिवेटिव ट्रेडिंग रणनीति का एक घटक है जिसमें एक व्यापारी कई विकल्प अनुबंधों या कई वायदा अनुबंधों को जोड़ता है। अधिक बुल बुल स्प्रेड वर्क्स कैसे बुल कॉल स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसे स्टॉक की कीमत में सीमित वृद्धि से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है। रणनीति एक शेयर के मालिक होने के नुकसान को सीमित करती है, लेकिन लाभ को भी रोकती है। अधिक संयोजन परिभाषा एक संयोजन आम तौर पर एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति को संदर्भित करता है जिसमें कई कॉल की खरीद या बिक्री शामिल होती है और एक ही संपत्ति पर डालती है। अधिक आयरन कोंडोर की परिभाषा और उदाहरण एक लोहे का कंडक्टर एक विकल्प रणनीति है जिसमें कॉल खरीदना और बेचना शामिल है और जब व्यापारी कम अस्थिरता की उम्मीद करता है तो विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के साथ डालता है। अधिक कैसे एक सुरक्षात्मक पुट काम करता है एक सुरक्षात्मक पुट विकल्प अनुबंधों का उपयोग करते हुए एक जोखिम-प्रबंधन रणनीति है जो निवेशक स्टॉक या परिसंपत्ति के मालिक होने के नुकसान के खिलाफ रक्षा करने के लिए काम करते हैं। अधिक साथी लिंक