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बुकआउट शब्द परिपक्व होने से पहले स्वैप अनुबंध या अन्य ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) व्युत्पन्न में एक खुली स्थिति से बाहर निकलने को संदर्भित करता है। अनुबंध में निर्दिष्ट मूल्य और स्वीकार्य संदर्भ मूल्य के बीच अंतर के नकद निपटान के माध्यम से शामिल प्रत्येक पक्ष द्वारा बकाया अनुबंध को रद्द करने के समझौते के रूप में भी इस शब्द की व्याख्या की जा सकती है।
चाबी छीन लेना
- एक बुकआउट का मतलब है कि परिपक्व होने से पहले एक स्वैप अनुबंध या अन्य ओवर-द-काउंटर व्युत्पन्न में एक खुली स्थिति को बंद करना।
- किसी अन्य अनुबंध में एक ऑफसेट स्थिति लेने से, दूसरे पक्ष को समझौते के बाजार मूल्य का भुगतान करके, या अनुबंधित राशि को कवर करने के लिए एक लंबी या छोटी स्थिति लेने से बुकआउट किया जा सकता है।
- बिजली शेड्यूलिंग और शिपिंग सुविधा के लिए तेल और गैस उद्योगों में व्यापक रूप से बुकआउट का उपयोग किया जाता है।
बुकआउट को समझना
अपनी परिपक्वता तिथि से पहले एक स्वैप या व्युत्पन्न को रद्द करने के कार्य को एक बुकआउट कहा जाता है। जब निवेशक का एक व्यापारी एक बुकआउट करता है, तो वह आम तौर पर ऐसे अनुबंधों के साथ ऐसा करता है जो दो पार्टियों के बीच एक एक्सचेंज के उपयोग के बिना कारोबार करते हैं - उन्हें पूरी तरह से निजी अनुबंध बनाते हैं। इन उत्पादों में विदेशी विकल्प और आगे की दर समझौते जैसी प्रतिभूतियां शामिल हैं। शब्द को बुक आउट या बुक-आउट के रूप में भी लिखा जा सकता है।
विभिन्न तरीकों से बुकआउट किया जा सकता है। पार्टी किसी अन्य अनुबंध में एक ऑफसेट स्थिति ले सकती है, विपरीत पार्टी को समझौते के बाजार मूल्य का भुगतान कर सकती है, या अनुबंधित राशि को कवर करने के लिए एक लंबी या छोटी स्थिति ले सकती है। तो, एक छोटी स्थिति पर बुकआउट एक लंबी स्थिति लेने के द्वारा किया जाता है, जबकि एक छोटी स्थिति लेकर लंबे पदों को बुक किया जाता है।
विशेष ध्यान
जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, बुकआउट में स्वैप या अन्य अनुबंध शामिल हैं। स्वैप एक प्रकार का व्युत्पन्न अनुबंध या समझौता है जो दोनों पक्षों को भविष्य के नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है। स्वैप कई अलग-अलग चर पर आधारित हो सकते हैं जैसे कि वस्तुओं की कीमत, मुद्रा विनिमय दर, या ब्याज दरें। सबसे आम प्रकार की स्वैप ब्याज दर स्वैप है - एक आगे का अनुबंध जहां भविष्य के ब्याज भुगतान की एक श्रृंखला को दूसरे के लिए एक्सचेंज किया जाता है। अनुबंध के लिए आधार मूल राशि पर सहमति है। इनका ओवर-द-काउंटर (OTC) कारोबार किया जाता है, जिसका अर्थ है कि दोनों पक्ष समझौते को निजी रूप से बनाते हैं और औपचारिक विनिमय की आवश्यकता को दरकिनार कर देते हैं।
बुकआउट में स्वैप कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जो ओवर-द-काउंटर कारोबार करते हैं।
बुकआउट के प्रकार
विभिन्न उद्योगों में व्यापक रूप से बुकआउट का उपयोग किया जाता है जो विद्युत उपयोगिता क्षेत्र जैसे वस्तुओं से निपटते हैं। प्रदाता उन्हें बिजली शेड्यूलिंग और शिपिंग सुविधा के लिए उपयोग करते हैं। यह तब होता है जब दो अलग-अलग उपयोगिताओं में ऑफसेट लेनदेन होता है - एक खरीद और एक बिक्री - एक ही वितरण अवधि के लिए और एक ही स्थान पर। तेल और गैस उद्योग में, दो अलग-अलग कंपनियां जो जहाज गैस पाइपलाइन के ऑपरेटर के माध्यम से गैस को स्थानांतरित किए बिना एक स्थान पर भौतिक वस्तु को शीर्षक स्थानांतरित करने के लिए सहमत हो सकती हैं।
वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (FASB) के विशिष्ट नियम हैं जो इस प्रकार के जाल को नियंत्रित करते हैं। FASB का कहना है कि आय विवरण के माध्यम से बाजार के लिए वित्तीय साधनों को मार्क (MTM) लेखांकन का उपयोग करने के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है।
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