लगातार डिफ़ॉल्ट दर - सीडीआर परिभाषा

लगातार डिफ़ॉल्ट दर क्या है - सीडीआर?

निरंतर डिफ़ॉल्ट दर (सीडीआर) ऋणों के एक पूल के भीतर बंधक का प्रतिशत है, जिसके लिए बंधक अपने ऋणदाता को भुगतान करने में 90 दिनों से अधिक पीछे हो गए हैं। व्यक्तिगत बकाया बंधक ऋण के ये समूह वित्तीय संस्थानों द्वारा बनाए जाते हैं जो बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) बनाने के लिए ऋण गठबंधन करते हैं, जिसे वे निवेशकों को बेचते हैं।

लगातार डिफ़ॉल्ट दर के लिए सूत्र है

CDR = 1where (1 DP DNDP) nwhere: D = periodNDP के दौरान नए चूक की मात्रा = अवधि के अंत में गैर-चूक पूल संतुलन = प्रति वर्ष अवधियों की संख्या \ _ {गठबंधन} और पाठ {CDR} = 1 - \ बाएँ (1 - \ frac {\ text {D}} {\ text {NDP}} \ right) ^ n \\ & \ textbf {जहाँ:} \\ & \ text {D} = \ text {राशि इस अवधि के दौरान नए डिफॉल्ट} \\ और \ टेक्स्ट {एनडीपी} = \ टेक्स्ट {गैर-डिफॉल्ट पूल बैलेंस} \\ & \ text {अवधि की शुरुआत} \\ & n = \ text {प्रति वर्ष अवधि की संख्या। } \\ \ end {संरेखित करें} CDR = 1 1 (1 D NDPD) nwhere: D = पीरियड के दौरान नए डिफॉल्ट्स की अवधि = पीरियड के अंत में नॉन-डिफॉल्ट पूल बैलेंस = पीरियड की संख्या = प्रति वर्ष अवधि की संख्या

लगातार डिफ़ॉल्ट दर की गणना कैसे करें - सीडीआर

निरंतर डिफ़ॉल्ट दर (सीडीआर) की गणना निम्नानुसार की जाती है:

1. एक अवधि के दौरान नए चूक की संख्या लें और उस अवधि की शुरुआत में गैर-डिफ़ॉल्ट पूल संतुलन से विभाजित करें।
2. नहीं से 1 कम परिणाम लें। 1।
3. परिणाम यह है कि नहीं से। 2 वर्ष में अवधियों की संख्या के आधार पर शक्ति।
4. और अंत में नहीं से 1 कम परिणाम। 3।

लगातार डिफ़ॉल्ट दर सीडीआर आपको क्या बताता है?

निरंतर डिफ़ॉल्ट दर (सीडीआर) एमबीएस के बाजार मूल्य की गणना करने के लिए उपयोग किए जाने वाले तरीकों में से एक होने के नाते, बंधक समर्थित प्रतिभूतियों के भीतर नुकसान का मूल्यांकन करती है। नुकसान का मूल्यांकन करने के लिए एक अन्य तरीका बॉन्ड मार्केट एसोसिएशन द्वारा बनाया गया मानक डिफ़ॉल्ट जमाव (SDA) मॉडल है, लेकिन यह 30 साल की निर्धारित दर बंधक के लिए सबसे उपयुक्त है। 2007-2008 के सबप्राइम मेल्टडाउन के दौरान, एसडीए मॉडल ने वास्तविक डिफ़ॉल्ट दर को कम करके आंका क्योंकि फौजदारी दरों ने बहु-दशक के उच्च स्तर को मारा।

सीडीआर की गणना मासिक आधार पर की जाती है और यह कई उपायों में से एक है जो उन निवेशकों को एमबीएस पर एक मूल्य रखने के लिए देखते हैं। सीडीआर पर जोर देने वाले विश्लेषण की विधि का उपयोग समायोज्य-दर बंधक के साथ-साथ निश्चित दर बंधक के लिए किया जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• निरंतर डिफ़ॉल्ट दर ऋणों के एक पूल के भीतर बंधक के प्रतिशत को संदर्भित करता है जिसके लिए बंधक 90 दिनों से अधिक पीछे हो गए हैं।
• सीडीआर बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के भीतर नुकसान का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक उपाय है।
• सीडीआर एक मानकीकृत फार्मूला नहीं है और यह कभी-कभी अनुसूचित भुगतान और पूर्व भुगतान राशि सहित अलग-अलग हो सकता है।

लगातार डिफ़ॉल्ट दर का उपयोग कैसे करें का उदाहरण - सीडीआर

गारगेंटुआ बैंक ने बंधक-समर्थित सुरक्षा में अमेरिका भर में स्थित घरों पर आवासीय बंधक बनाए हैं। गार्जियुआ के संस्थागत बिक्री के निदेशक भरोसेमंद निवेश कंपनी में पोर्टफोलियो प्रबंधकों से इस उम्मीद में कि ट्रस्टवर्थी अपने पोर्टफोलियो को जोड़ने के लिए एक एमबीएस खरीद लेगा जो इस प्रकार की प्रतिभूतियों को रखता है।

गर्गुआ और उनकी फर्म की निवेश टीम के बीच एक बैठक के बाद, भरोसेमंद अनुसंधान विश्लेषकों में से एक ने गारगेंटुआ के एमबीएस की सीडीआर की तुलना इसी तरह से मूल्यांकन की गई एमबीएस से की है कि एक और फर्म भरोसेमंद को बेचने की पेशकश कर रही है। विश्लेषक अपने वरिष्ठों को रिपोर्ट करते हैं कि गारगेंटुआ के एमबीएस के लिए सीडीआर प्रतियोगी के मुद्दे की तुलना में काफी अधिक है और वह सलाह देते हैं कि ट्रस्टवर्गी गर्गुआ से कम कीमत का अनुरोध करता है ताकि पूल में अंतर्निहित क्रेडिट की खराब क्रेडिट गुणवत्ता को ऑफसेट किया जा सके।

या बैंक एबीसी पर विचार करें, जिसने 2018 की चौथी तिमाही के लिए नई चूक में $ 1 मिलियन का निवेश किया। 2018 के अंत में, बैंक का गैर-डिफ़ॉल्ट पूल संतुलन $ 100 मिलियन था। इस प्रकार, निरंतर डिफ़ॉल्ट दर (सीडीआर) 4% है, या:

1 1 (1 \ $ 1 मिलियन $ 100 मिलियन) 4 \ start {align} & 1 - \ left (1 - \ frac {\ $ 1 \ text {मिलियन}} {\ $ 100 \ text {मिलियन}} \ right) ^ 4 \ \ \ अंत {संरेखित} 1− (1− $ 100 मिलियन $ 1 मिलियन) 4

सीडीआर और संचयी डिफ़ॉल्ट दर के बीच का अंतर

निरंतर डिफ़ॉल्ट दर (सीडीआर) पर विचार करने के अलावा, विश्लेषक संचयी डिफ़ॉल्ट दर (सीडीएक्स) को भी देख सकते हैं, जो वार्षिक मासिक दर के बजाय पूल के भीतर चूक के कुल मूल्य को दर्शाता है। विश्लेषकों और बाजार सहभागियों को बंधक-समर्थित सुरक्षा पर एक उच्च मूल्य रखने की संभावना है जिसमें कम सीडीआर और सीडीएक्स है जो एक से अधिक चूक के साथ है।

लगातार डिफ़ॉल्ट दर का उपयोग करने की सीमाएं

निरंतर डिफ़ॉल्ट दर (सीडीआर) अलग-अलग हो सकती है, जिसमें कोई मानकीकृत सूत्र नहीं है - अर्थात्, कुछ विश्लेषकों में अनुसूचित भुगतान और पूर्व भुगतान राशि भी शामिल है।

लगातार डिफ़ॉल्ट दर के बारे में अधिक जानें - सीडीआर

संबंधित अंतर्दृष्टि के लिए, बंधक समर्थित प्रतिभूतियों के साथ जुड़े जोखिमों के बारे में अधिक पढ़ें और उनकी गणना कैसे करें।

संबंधित शर्तें

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