ऋण / ईबीआईटीडीए परिभाषा
ऋण / ईबीआईटीडीए एक ऐसा अनुपात है जो ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन खर्चों को कवर करने से पहले उत्पन्न आय की मात्रा को मापने और ऋण का भुगतान करने के लिए उपलब्ध है। ऋण / EBITDA एक कंपनी की क्षमता को उसके किए गए ऋण का भुगतान करने की क्षमता को मापता है, और एक उच्च अनुपात परिणाम एक कंपनी को बहुत भारी ऋण भार का संकेत दे सकता है।
बैंक अक्सर व्यावसायिक ऋणों के लिए वाचाओं में एक निश्चित ऋण / EBITDA लक्ष्य शामिल करते हैं, और एक कंपनी को इस सहमत स्तर पर बनाए रखना चाहिए अन्यथा संपूर्ण ऋण तत्काल होने के कारण जोखिम होता है। यह मीट्रिक आमतौर पर क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा कंपनी के जारी किए गए ऋण पर चूक की संभावना का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है, और उच्च ऋण / EBITDA अनुपात वाली कंपनियां अपने ऋण को उचित तरीके से सेवा करने में सक्षम नहीं हो सकती हैं, जिससे क्रेडिट रेटिंग कम हो जाती है।
ऋण / EBITDA अनुपात के लिए सूत्र है
डेब्ट टू एबिटा = डेटबेटडा \ टेक्स्ट {डेट टू एबिटडा} = \ frac {\ text {डेब्ट}} {\ टेक्स्ट {ईबीआईटीडीए}} डेट टू एबिटडा = ईबीआईटीडीएबीटी
ऋण / EBITDA अनुपात आपको क्या बताता है?
ऋण / EBITDA अनुपात कंपनी के कुल दायित्वों की तुलना करता है, जिसमें ऋण और अन्य देनदारियां शामिल हैं, जो कि कंपनी वास्तविक नकदी में लाती है और यह बताती है कि फर्म अपने ऋण और अन्य देनदारियों का भुगतान करने में कितना सक्षम है।
जब ऋणदाता और विश्लेषक किसी कंपनी के ऋण / ईबीआईटीडीए अनुपात को देखते हैं, तो वे जानना चाहते हैं कि फर्म अपने ऋणों को कितनी अच्छी तरह कवर कर सकती है। EBITDA एक कंपनी की आय या आय का प्रतिनिधित्व करता है, और यह ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई के लिए एक संक्षिप्त है। यह ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन व्यय को शुद्ध आय में जोड़कर गणना की जाती है।
विश्लेषक अक्सर ईबीआईटीडीए को शुद्ध आय के बजाय फर्म के संचालन से कमाई का अधिक सटीक माप के रूप में देखते हैं। कुछ विश्लेषकों ने ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन को वास्तविक नकदी प्रवाह की बाधा के रूप में देखा। दूसरे शब्दों में, वे EBITDA को कर्ज का भुगतान करने के लिए उपलब्ध वास्तविक नकदी प्रवाह के क्लीनर प्रतिनिधित्व के रूप में देखते हैं।
चाबी छीन लेना
- ऋण / EBITDA अनुपात का उपयोग ऋणदाताओं, मूल्यांकन विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा कंपनी की तरलता की स्थिति और वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए किया जाता है।
- अनुपात दिखाता है कि कंपनी ने अपने ऋण और अन्य देनदारियों को कवर करने के लिए कितना वास्तविक नकदी प्रवाह उपलब्ध किया है।
- एक ऋण / ईबीआईटीडीए अनुपात जो समय के साथ गिरावट आता है, एक कंपनी को इंगित करता है जो ऋण का भुगतान कर रहा है या अपनी कमाई बढ़ा रहा है या दोनों।
ऋण / EBITDA और व्याख्या का उदाहरण
एक उदाहरण के रूप में, यदि कंपनी ए के पास ऋण में $ 100 मिलियन और EBITDA में $ 10 मिलियन है, तो ऋण / EBITDA अनुपात 10. है, यदि कंपनी A अगले पांच वर्षों में उस ऋण का 50% का भुगतान करती है, जबकि EBITDA को $ 25 मिलियन तक बढ़ा देती है, EBITDA के अनुपात में ऋण दो हो जाता है।
घटते कर्ज / EBITDA का अनुपात बढ़ते हुए से बेहतर है क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी अपने कर्ज और / या बढ़ती हुई कमाई का भुगतान कर रही है। इसी तरह, एक बढ़ता हुआ कर्ज / EBITDA अनुपात का मतलब है कि कंपनी कमाई से ज्यादा कर्ज बढ़ा रही है।
कुछ उद्योग दूसरों की तुलना में अधिक पूंजी गहन होते हैं, इसलिए एक कंपनी के ऋण / EBITDA अनुपात की तुलना केवल उसी उद्योग में अन्य कंपनियों के लिए उसी अनुपात से की जानी चाहिए। कुछ उद्योगों में, 10 का ऋण / EBITDA पूरी तरह से सामान्य हो सकता है, जबकि अन्य उद्योगों में 3 से 4 का अनुपात अधिक उपयुक्त होता है।
ऋण / ईबीआईटीडीए अनुपात की सीमाएं
ऋण / ईबीआईटीडीए अनुपात जैसे विश्लेषकों की गणना करना आसान है। ऋण बैलेंस शीट पर पाया जा सकता है और ईबीआईटीडीए की गणना आय विवरण से की जा सकती है। हालाँकि, मुद्दा यह है कि यह कमाई का सबसे सटीक उपाय प्रदान नहीं कर सकता है। आमदनी से अधिक, विश्लेषक ऋण पुनर्भुगतान के लिए उपलब्ध वास्तविक नकदी की मात्रा को मापना चाहते हैं।
मूल्यह्रास और परिशोधन गैर-नकद व्यय हैं जो वास्तव में नकदी प्रवाह को प्रभावित नहीं करते हैं, लेकिन कुछ कंपनियों के लिए ऋण पर ब्याज एक महत्वपूर्ण खर्च हो सकता है। बैंक और निवेशक वर्तमान ऋण / EBITDA अनुपात को देख रहे हैं कि कंपनी अपने ऋण के लिए कितनी अच्छी तरह से भुगतान कर सकती है, इस बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए वह ऋण-चुकौती क्षमता पर ब्याज के प्रभाव पर विचार करना चाह सकता है, भले ही वह ऋण किसी नए जारी करने में शामिल हो। इस कारण से, शुद्ध आय ऋण पूंजी व्यय, प्लस मूल्यह्रास और परिशोधन ऋण शोधन के लिए उपलब्ध नकदी का बेहतर उपाय हो सकता है।
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