डिजिटल विकल्प
एक डिजिटल विकल्प एक प्रकार का विकल्प अनुबंध है जिसमें एक निश्चित भुगतान होता है यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति पूर्व निर्धारित सीमा या हड़ताल मूल्य से आगे बढ़ती है। डिजिटल विकल्पों के लिए प्रीमियम नामक एक अपफ्रंट शुल्क है, जो विकल्प के लिए अधिकतम नुकसान है।
पारंपरिक विकल्पों के विपरीत, डिजिटल विकल्प अंतर्निहित परिसंपत्ति के शेयरों में परिवर्तित या व्यायाम नहीं करते हैं। इसके बजाय, वे एक निश्चित इनाम का भुगतान करते हैं यदि परिसंपत्ति की कीमत विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर या नीचे है। डिजिटल विकल्पों को "बाइनरी" या "ऑल-या-नथिंग विकल्प" के रूप में भी जाना जाता है।
समझाया गया विकल्प
विकल्प वित्तीय व्युत्पन्न हैं, इसलिए वे एक अंतर्निहित संपत्ति या सुरक्षा से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। पारंपरिक विकल्प खरीदारों को क्षमता प्रदान करते हैं, हालांकि दायित्व नहीं, पूर्वनिर्धारित कीमत पर अंतर्निहित सुरक्षा में लेनदेन करने के लिए - हड़ताल की कीमत कहा जाता है - समाप्ति की तारीख तक या अनुबंध की अंतिम तिथि।
विकल्पों में उनके साथ एक प्रीमियम जुड़ा होता है, जिसका अर्थ है कि उनके पास एक अग्रिम शुल्क है। प्रीमियम समय के साथ कम हो सकता है और अंतर्निहित सुरक्षा के मूल्य के आधार पर विकल्प-से-विकल्प से भिन्न हो सकता है, विकल्प इसकी समाप्ति, स्ट्राइक मूल्य और बाजार में विकल्प की मांग के स्तर के कितने करीब है।
प्रीमियम का मूल्य विकल्प और अंतर्निहित सुरक्षा पर निवेशकों के मूल्य के रूप में अंतर्दृष्टि भी प्रदान कर सकता है। एक विकल्प जिसमें मूल्य होता है, एक विकल्प की तुलना में अधिक प्रीमियम होगा, जो इसकी समाप्ति तिथि तक लाभ कमाने की संभावना नहीं है। विकल्प कई प्रतिभूतियों के लिए उपलब्ध हैं जिनमें इक्विटी, यूरो जैसी मुद्राएं, और कच्चे तेल, मकई और प्राकृतिक गैस जैसी वस्तुएं शामिल हैं।
चाबी छीन लेना
- डिजिटल विकल्प एक प्रकार का विकल्प अनुबंध है जिसमें एक निश्चित भुगतान होता है यदि अंतर्निहित संपत्ति पूर्व निर्धारित सीमा या स्ट्राइक प्राइस से आगे बढ़ती है।
- प्रीमियम नामक अपफ्रंट शुल्क डिजिटल विकल्पों के लिए अधिकतम नुकसान है।
- पारंपरिक विकल्पों के विपरीत, डिजिटल विकल्प अंतर्निहित परिसंपत्ति के शेयरों में परिवर्तित या व्यायाम नहीं करते हैं।
डिजिटल विकल्पों की अनूठी विशेषताएं
डिजिटल विकल्प पारंपरिक विकल्पों से भिन्न होते हैं, जब वे एक्सरसाइज या अपनी समाप्ति तिथि पर शेयरों के स्वामित्व को स्थानांतरित नहीं करते हैं। इसके बजाय, डिजिटल विकल्प निवेशक को निर्धारित राशि का भुगतान करते हैं यदि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत समाप्ति पर विकल्प की हड़ताल से ऊपर या नीचे है। पेआउट का मूल्य अनुबंध की शुरुआत में निर्धारित किया जाता है और यह उस परिमाण पर निर्भर नहीं करता है जिसके द्वारा अंतर्निहित चाल की कीमत।
यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति धन में समाप्त हो जाती है, तो विकल्प लाभदायक है, विकल्प स्वचालित रूप से व्यापारी को लाभ प्राप्त करने के साथ भुगतान किया जाता है। यदि विकल्प समाप्त हो जाता है, जिसका अर्थ है कि यह लाभदायक नहीं है, तो निवेशक की अधिकतम हानि अंतर्निहित मूल्य आंदोलनों की परवाह किए बिना अपफ्रंट प्रीमियम तक सीमित है।
एक डिजिटल विकल्प केवल एक जुआ या शर्त है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत एक निश्चित समय और तारीख में स्ट्राइक मूल्य से ऊपर या नीचे होगी। यदि एक निवेशक का मानना है कि अंतर्निहित की कीमत हड़ताल से ऊपर होगी, तो विकल्प खरीदा जाएगा। इसके विपरीत, अगर एक निवेशक का मानना है कि अंतर्निहित कीमत हड़ताल के नीचे होगी, तो विकल्प बेचा जाएगा।
डिजिटल विकल्पों की लिस्टिंग और विनियमन
वेनिला विकल्पों के विपरीत, डिजिटल विकल्प बेचने का मतलब यह नहीं है कि व्यापारी एक विकल्प लिख रहा है, जिसमें विक्रेता या लेखक को शुल्क का भुगतान करने की अनुमति दी जा रही है ताकि खरीदार को विकल्प का उपयोग करने की अनुमति मिल सके। ज्यादातर मामलों में, पारंपरिक विकल्प बेचने वाले निवेशक उन्हें एक आय रणनीति के रूप में उपयोग करते हैं और आशा करते हैं कि विकल्प का उपयोग नहीं किया जाएगा ताकि वे प्रीमियम रख सकें।
एक डिजिटल विकल्प बेचना एक पुट विकल्प खरीदने के बराबर है, जिससे निवेशक को उम्मीद है कि एक्सपायरी में स्ट्राइक प्राइस के नीचे अंतर्निहित होगा। कुछ डिजिटल विकल्प दलाल इन विकल्पों को कॉल और पुट में तोड़ देते हैं, जबकि अन्य के पास केवल एक ही विकल्प होता है जहां व्यापारी खरीद या बिक्री कर सकते हैं-इस आधार पर कि उन्हें उम्मीद है कि कीमत किस दिशा में जाएगी।
जब अंतर्निहित की कीमत बढ़ने की उम्मीद है तो कॉल विकल्प खरीदे जाते हैं। पुट ऑप्शन खरीदे जाते हैं जब अंतर्निहित कीमत में गिरावट की उम्मीद होती है।
डिजिटल विकल्प मानक विकल्पों के अनुबंधों के समान प्रतीत हो सकते हैं, लेकिन उन्हें बिना लाइसेंस वाले प्लेटफार्मों पर कारोबार किया जा सकता है। नतीजतन, डिजिटल विकल्प धोखाधड़ी गतिविधि का अधिक जोखिम ले सकते हैं। जो निवेशक डिजिटल विकल्पों का व्यापार करना चाहते हैं, उन्हें उन प्लेटफार्मों का उपयोग करना चाहिए जो प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) और कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) द्वारा विनियमित हैं।
Nadex अमेरिका में एक विनियमित डिजिटल विकल्प ब्रोकर है। प्लेटफ़ॉर्म विभिन्न अंतर्निहित परिसंपत्तियों के लिए स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति प्रदान करता है। सभी विकल्पों की समाप्ति पर $ 100 या $ 0 का मूल्य है। अधिकतम भुगतान $ 100 है, और प्रीमियम स्ट्राइक और अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत के आधार पर भिन्न होता है। इसलिए, यदि कोई प्रीमियम $ 50 है, तो अधिकतम भुगतान भी $ 50 है क्योंकि प्रत्येक अनुबंध का अधिकतम मूल्य $ 100 है। यदि प्रीमियम $ 30 है, तो उस विकल्प के लिए अधिकतम भुगतान $ 70 है।
व्यापारी विकल्प खरीदते हैं अगर उन्हें लगता है कि अंतर्निहित की कीमत समाप्ति पर हड़ताल से ऊपर होगी। अगर उन्हें लगता है कि अंतर्निहित हड़ताल से नीचे होगा, तो वे विकल्प बेचते हैं।
पेशेवरों
यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति पूर्व निर्धारित सीमा या स्ट्राइक प्राइस से आगे बढ़ती है, तो डिजिटल विकल्प एक निश्चित राशि का भुगतान करते हैं।
डिजिटल विकल्पों के लिए अधिकतम नुकसान अपफ्रंट शुल्क या प्रीमियम तक सीमित है।
पारंपरिक विकल्पों के विपरीत, डिजिटल विकल्प अंतर्निहित परिसंपत्ति के शेयरों में परिवर्तित या व्यायाम नहीं करते हैं।
विपक्ष
डिजिटल विकल्प का लाभ निश्चित भुगतान तक सीमित है।
डिजिटल विकल्प अनपेक्षित प्लेटफार्मों पर कारोबार किए जाने पर जोखिम भरा हो सकता है।
अंतर्निहित सुरक्षा का कोई स्वामित्व नहीं होने के कारण निवेशक समाप्ति के बाद मूल्य लाभ से चूक जाते हैं।
एक वास्तविक डिजिटल विकल्प का वास्तविक विश्व उदाहरण
मान लीजिए कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500) 2, 795 जून 2 को कारोबार कर रहा है। एक निवेशक का मानना है कि एस एंड पी 500 ट्रेडिंग डे के अंत से पहले 2, 800 से ऊपर ट्रेड करेगा। 4. व्यापारी ने स्ट्राइक प्राइस पर 10 एस एंड पी 500 विकल्प खरीदे। $ 40 प्रति अनुबंध के लिए 2, 800 विकल्प।
दृष्टांत 1:
एस एंड पी 500 व्यापारिक दिन के अंत में 2, 800 से ऊपर बंद हो जाता है। 4 जून को निवेशक को प्रति अनुबंध $ 100 का भुगतान किया जाता है, जो $ 60 प्रति अनुबंध या $ 600 ($ 100 - $ 40) x 10 अनुबंधों का लाभ होता है।
परिदृश्य 2:
एस एंड पी 500 2, 800 जून से नीचे बंद हो जाता है। निवेशक प्रीमियम राशि या $ 400 ($ 40 x 10 अनुबंध) के सभी खो देता है।
एक बेसिक डिजिटल विकल्प का वास्तविक विश्व उदाहरण
मान लीजिए कि वर्तमान में सोना $ 1, 251 पर कारोबार कर रहा है, और एक निवेशक का मानना है कि दिन के अंत तक सोने की कीमत घट जाएगी और 1, 250 डॉलर के नीचे बंद हो जाएगी।
निवेशक दिन के अंत में समाप्ति के साथ $ 1, 250 स्ट्राइक मूल्य पर सोने के लिए एक डिजिटल विकल्प बेचता है और सही होने पर समाप्ति पर $ 65 का भुगतान किया जाएगा। चूंकि इनमें से प्रत्येक डिजिटल विकल्प में $ 100 का अधिकतम मूल्य है, इसलिए नुकसान की स्थिति में भुगतान किया गया प्रीमियम $ 35 या ($ 100 - $ 65) होगा।
दृष्टांत 1:
सोने की कीमत गिरती है और दिन के अंत तक $ 1, 150 पर कारोबार कर रही है। विकल्प के लिए निवेशक को $ 65 का भुगतान किया जाता है।
परिदृश्य 2:
निवेशक गलत है, और दिन के अंत तक सोने की कीमत $ 1, 300 तक बढ़ जाती है। निवेशक $ 35 या ($ 100 - $ 65 = $ 35) खो देता है।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि नडेक्स डिजिटल विकल्प व्यापारियों को आंशिक नुकसान या आंशिक लाभ के लिए समाप्ति से पहले कुछ पदों से बाहर निकलने की अनुमति देते हैं, जहां अंतर्निहित व्यापार होता है। हालांकि, वहाँ पर्याप्त खरीदार और विक्रेता उपलब्ध होने की जरूरत है। दूसरे शब्दों में, चलनिधि खरीदने और बेचने की दिलचस्पी- समाप्ति से पहले एक विकल्प की स्थिति को खोलने के लिए मौजूद रहने की जरूरत है।
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