कमाई कई गुना
कमाई गुणक कंपनी के शेयर के प्रति शेयर (ईपीएस) की कंपनी की कमाई के संदर्भ में कंपनी के मौजूदा स्टॉक मूल्य को फ्रेम करता है। यह कंपनी की कमाई के एक फंक्शन के रूप में स्टॉक के बाजार मूल्य को प्रस्तुत करता है और इसकी गणना प्रति शेयर (प्रति शेयर आय / मूल्य) के रूप में की जाती है। इसे मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात के रूप में भी जाना जाता है। यह समान कंपनियों के शेयरों की सापेक्ष लागत की तुलना के लिए एक सरलीकृत मूल्यांकन उपकरण के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है, और कमाई के आधार पर उनकी ऐतिहासिक कीमतों के खिलाफ मौजूदा स्टॉक की कीमतों को पहचानने के लिए।
ब्रेकिंग डाउन कमाई गुणक
कमाई गुणक यह निर्धारित करने के लिए एक उपयोगी उपकरण हो सकता है कि किसी शेयर की मौजूदा कीमत कंपनी के प्रति शेयर की कमाई के सापेक्ष कितनी महंगी है। यह एक महत्वपूर्ण संबंध है क्योंकि किसी शेयर की कीमत जारी करने वाली कंपनी के प्रत्याशित भविष्य के मूल्य का एक फ़ंक्शन माना जाता है और भविष्य में उस स्टॉक के स्वामित्व से उत्पन्न नकदी प्रवाह होता है। यदि किसी शेयर की कीमत कंपनी की कमाई के सापेक्ष ऐतिहासिक रूप से महंगी है, तो यह संभावित रूप से संकेत दे सकता है कि स्टॉक खरीदने के लिए यह अच्छा समय नहीं है क्योंकि स्टॉक महंगा है। इसके अलावा, समान कंपनियों में आय गुणकों की तुलना करने से कंपनियों की शेयर की कीमतें एक-दूसरे के सापेक्ष कितनी महंगी हो सकती हैं।
कमाई गुणक का उदाहरण
उदाहरण के लिए, अगर कंपनी एबीसी का मौजूदा शेयर मूल्य $ 50 प्रति शेयर और कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) $ 5 है, तो आय गुणक (50 डॉलर / 5 डॉलर प्रति वर्ष) = 10 वर्ष होगा। इसका मतलब यह है कि मौजूदा ईपीएस को देखते हुए $ 50 के स्टॉक मूल्य को वापस करने में 10 साल लगेंगे। गुणक को मौखिक रूप से "कंपनी एबीसी 10 गुना आय पर व्यापार कर रही है" कहकर व्यक्त किया जा सकता है, क्योंकि $ 50 की वर्तमान कीमत 10x $ 5 ईपीएस है। अगर, 10 साल पहले, कंपनी एबीसी का बाजार मूल्य $ 50 था और ईपीएस $ 7 का, तो गुणक 7.14 वर्ष रहा होगा।
मौजूदा कीमत 10 साल पहले की कीमत की तुलना में मौजूदा कमाई के मुकाबले अधिक महंगी होगी क्योंकि 10 साल पहले की कीमत वर्तमान में 10 गुना कमाई के बजाय केवल 7.14 गुना कमाई पर कारोबार कर रही थी। अन्य समान कंपनियों के लिए कंपनी एबीसी की आय गुणक की तुलना करना यह भी निर्धारित करने के लिए एक सरलीकृत गेज प्रदान कर सकता है कि एक शेयर अपनी कमाई के सापेक्ष कितना महंगा है। अगर कंपनी XYZ के पास $ 5 का EPS भी है, लेकिन इसकी मौजूदा स्टॉक कीमत $ 65 है, तो इसकी कमाई 13 साल की गुणक है और इसे कंपनी ABC के स्टॉक की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक महंगा कहा जा सकता है, जिसमें केवल 10 साल का गुणक है।
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