ईटीएफ नेट एसेट मूल्य बनाम ईटीएफ बाजार मूल्य: क्या अंतर है?

म्युचुअल फंडों के विपरीत, जो प्रति तिमाही या वार्षिक रूप से, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की कीमत प्रतिदिन है। तो उनकी कीमत कैसी है, और बाजार मूल्य और शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) में क्या अंतर है?

ईटीएफ बाजार मूल्य

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का बाजार मूल्य वह मूल्य होता है जिस पर ETF में शेयरों को ट्रेडिंग घंटों के दौरान एक्सचेंजों पर खरीदा या बेचा जा सकता है।

ईटीएफ नेट एसेट मूल्य

ईटीएफ का शुद्ध संपत्ति मूल्य, ट्रेडिंग दिवस के अंत में फंड की अंतर्निहित परिसंपत्तियों और नकदी के प्रत्येक हिस्से के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। बाजार बंद होने के बाद ईटीएफ 4:00 बजे पूर्वी समय में एनएवी की गणना करते हैं।

[महत्वपूर्ण: एनएवी का निर्धारण फंड में सभी परिसंपत्तियों के मूल्य को जोड़कर किया जाता है, जिसमें संपत्ति और नकदी शामिल हैं, किसी भी देनदारियों को घटाया जाता है, और फिर ईटीएफ में बकाया शेयरों की संख्या से उस मूल्य को विभाजित किया जाता है।]

NAV का उपयोग विभिन्न फंडों के प्रदर्शन के साथ-साथ लेखांकन उद्देश्यों के लिए किया जाता है। यदि लागू हो तो ETF अपनी वर्तमान दैनिक होल्डिंग्स, नकद राशि, बकाया शेयरों और अर्जित लाभांश को भी जारी करता है। निवेशकों के लिए, ETF के अधिक पारदर्शी होने का फायदा है। म्यूचुअल फंड और क्लोज-एंड फंड को अपनी दैनिक होल्डिंग का खुलासा करने की आवश्यकता नहीं है। वास्तव में, म्यूचुअल फंड आमतौर पर अपनी होल्डिंग का खुलासा केवल तिमाही में करते हैं।

ईटीएफ और एनएवी के लिए बाजार समापन मूल्य के बीच अंतर हो सकता है। हालाँकि, कोई भी विचलन अपेक्षाकृत मामूली होना चाहिए। यह ईटीएफ द्वारा उपयोग किए जाने वाले मोचन तंत्र के कारण है। मोचन तंत्र ईटीएफ के बाजार मूल्य और एनएवी मूल्य को यथोचित रूप से बंद रखता है। ETF निर्माण इकाइयों को बनाने के लिए एक अधिकृत प्रतिभागी (AP) का उपयोग करता है। ईटीएफ एस एंड पी 500 पर नज़र रखने के लिए, एक एपी अंतर्निहित सूचकांक के बराबर भार में सभी एस एंड पी 500 कंपनियों में शेयरों की एक निर्माण इकाई बनाएगा। AP तब समान NAV मान के आधार पर सृजन इकाई को ETF प्रदाता को हस्तांतरित करेगा। बदले में, AP को ETF में शेयरों के समान मूल्यवान ब्लॉक प्राप्त होगा। एपी फिर उन शेयरों को खुले बाजार में बेच सकता है। सृजन इकाइयाँ आम तौर पर ईटीएफ के 25, 000 से 600, 000 शेयरों में कहीं भी होती हैं।

मोचन तंत्र बाजार और एनएवी मूल्यों को लाइन में रखने में मदद करता है। ट्रेडिंग दिवस के दौरान एपी बाजार मूल्य और एनएवी के बीच किसी भी विसंगतियों को आसानी से मध्यस्थ कर सकता है। ईटीएफ शेयरों का बाजार मूल्य स्वाभाविक रूप से कारोबारी दिन के दौरान उतार-चढ़ाव करता है। यदि एनएवी की तुलना में बाजार मूल्य बहुत अधिक हो जाता है, तो एपी ईटीएफ शेयरों को बेचने के साथ-साथ ईटीएफ के अंतर्निहित घटक को खरीद सकता है और खरीद सकता है।

विकल्प में, AP ETF शेयर खरीद सकता है और अंतर्निहित घटकों को बेच सकता है यदि ETF बाजार मूल्य NAV से बहुत नीचे हो जाता है। ये अवसर एपी के लिए एक त्वरित और अपेक्षाकृत जोखिम रहित लाभ प्रदान कर सकते हैं, जबकि मूल्यों को एक साथ रखते हुए भी। ईटीएफ के लिए कई एपी हो सकते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि एक से अधिक पार्टी किसी भी मूल्य विसंगतियों को दूर करने के लिए मध्यस्थता में कदम रख सकती हैं।

चाबी छीन लेना

• ईटीएफ बाजार मूल्य वह मूल्य है जिस पर ईटीएफ में शेयरों को ट्रेडिंग घंटों के दौरान एक्सचेंजों पर खरीदा या बेचा जा सकता है।
• ईटीएफ का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) फंड के अंतर्निहित परिसंपत्तियों के प्रत्येक हिस्से के मूल्य और कारोबारी दिन के अंत में नकदी का प्रतिनिधित्व करता है।
• एनएवी का निर्धारण फंड में सभी परिसंपत्तियों के मूल्य को जोड़कर किया जाता है, जिसमें संपत्ति और नकदी शामिल हैं, किसी भी देयता को घटाते हैं, और फिर ईटीएफ में बकाया शेयरों की संख्या से उस मूल्य को विभाजित करते हैं।