थकावट
थकावट एक ऐसी स्थिति है जिसमें एक ही संपत्ति में व्यापार करने वाले प्रतिभागियों में से अधिकांश या तो लंबे या छोटे होते हैं, कुछ निवेशकों को लेन-देन का दूसरा पक्ष लेने के लिए छोड़ देते हैं जब प्रतिभागी अपने पदों को बंद करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, यदि सभी ने पहले ही खरीद लिया है, जब वे लोग बेचना चाहते हैं तो बेचने के लिए कोई और खरीदार नहीं होगा जिसके कारण कीमत में गिरावट आएगी।
थकावट अक्सर एक मौजूदा प्रवृत्ति के उलट होने का संकेत देता है क्योंकि यह आपूर्ति या मांग के अतिरिक्त स्तरों को दिखाता है, यह दर्शाता है कि बाजार या तो ओवरबॉट या ओवरसोल्ड है।
चाबी छीन लेना
- थकावट नियमित रूप से छोटे और बड़े पैमाने पर होती है।
- थकावट तब होती है जब ज्यादातर हर कोई जो पहले से ही लंबा या छोटा होना चाहता है, बहुत कम लोगों को समर्थन देने या मौजूदा दिशा में मूल्य को जारी रखने के लिए छोड़ देता है।
- थकावट संभावित रूप से प्रतिभागियों की संख्या को देखते हुए पहचाना जा सकता है जो लंबे या छोटे हैं, सबसे ऊपर उड़ने के लिए देख रहे हैं, या स्विंग उच्च और चढ़ाव के आधार पर रिवर्सल की तलाश कर रहे हैं।
थकावट को समझना
जब कोई व्यक्ति थक जाता है, तो वे जारी रखने के लिए बहुत थक जाते हैं। उदाहरण के लिए, एक एथलीट मांसपेशियों की थकान से थकावट की दीवार से टकरा सकता है। जब ऐसा होता है, तो एथलीट के पास ट्रेनिंग के लिए कठिन समय होता है। थकावट का मतलब एक ऐसी अवस्था या स्थिति है जिससे लड़ना मुश्किल है, और अपरिहार्य के लिए समर्पण आसन्न है। वही वित्तीय बाजारों में थकावट के लिए जाता है, जो नीलामी पर आधारित है।
एक नीलामी में, बोली लगाने वाले और बेचने वाले होते हैं। पूर्व इसे खरीदने के लिए किसी संपत्ति या सुरक्षा पर बोली लगा रहे हैं और बाद वाले खरीदारों के लिए कीमत की पेशकश कर रहे हैं। जब विक्रेताओं की तुलना में अधिक आक्रामक खरीदार होते हैं, तो कीमत बढ़ जाती है। इसी तरह, जब अधिक आक्रामक विक्रेता होते हैं, तो कीमत कम हो जाती है।
एक प्रवृत्ति समाप्त हो जाती है जब परिसंपत्ति या सुरक्षा की कीमत एक दिशा में बहुत दूर चली गई है। यह तब हो सकता है जब नीलामी में खरीदारों की संख्या घटती है और विक्रेताओं को लेना शुरू हो जाता है। थकावट तब होती है जब संपत्ति या सुरक्षा को क्रमशः ऊपर या नीचे चलते रहने के लिए खरीदारों या विक्रेताओं का समर्थन नहीं होता है।
जब ऐसा होता है, तो ट्रेडर्स ट्रेंड रिवर्सल की उम्मीद कर सकते हैं। अचानक, खरीदारों की सीटें विक्रेताओं के साथ भर रही हैं, या इसके विपरीत।
थकावट की पहचान
ट्रेडर्स रिपोर्ट की प्रतिबद्धताओं को देखकर व्यापारियों को थकावट की अवधि की पहचान कर सकते हैं। यह रिपोर्ट हर हफ्ते प्रकाशित होती है और वायदा बाजारों में स्थिति का स्तर दिखाती है। लंबे अनुबंधों की अधिकता से यह संकेत मिल सकता है कि लंबे समय तक रहने की इच्छा रखने वाले हर व्यक्ति ने पहले से ही एक स्थिति बना ली है, कुछ निवेशकों को मौजूदा कीमतों पर संपत्ति खरीदने के लिए छोड़ दें, अकेले उच्च कीमत दें। यदि संभवतः खरीदने के लिए कोई नहीं बचा है, तो विक्रेता लंबी स्थिति से बाहर निकलने या कम पाने के लिए अधिक आक्रामक होने लगेंगे।
ब्लो ऑफ टॉप्स थकावट का एक चरम उदाहरण हैं। कीमत बढ़ती मात्रा पर आक्रामक रूप से बढ़ रही है, लेकिन अंततः, विक्रेता खरीदारों को अभिभूत करते हैं, खरीदार विक्रेताओं में बदल जाते हैं, और कीमत नाटकीय रूप से गिर जाती है।
प्रत्येक मूल्य तरंग पर एक छोटे पैमाने पर थकावट होती है। मूल्य ऊपर या नीचे जाता है और फिर एक पुलबैक होता है। यह छोटे ट्रेंड रिवर्सल और पुलबैक के साथ एक मिनट के चार्ट पर होता है, और यह बड़े रुझानों के संबंध में लंबी अवधि के साप्ताहिक और मासिक चार्ट पर होता है।
तकनीकी व्यापारी बढ़ते स्विंग लूज़ और स्विंग हाईज़ की एक श्रृंखला के रूप में देखते हैं। निचले झूले और निचले झूले ऊंचे संकेत देते हैं कि अपट्रेंड मुसीबत में पड़ सकता है और उलटफेर हो सकता है। एक डाउनट्रेंड निचले स्विंग चढ़ाव और निचले स्विंग उच्च की एक श्रृंखला है। उच्च स्विंग लूज़ और उच्च स्विंग हाईज़ उल्टा होने का संकेत दे सकते हैं।
एक बढ़ती स्टॉक में थकावट का उदाहरण
निम्नलिखित चार्ट से पता चलता है कि एनवीडिया कॉर्प (एनवीडीए) एक लंबे समय तक अपट्रेंड में था, इससे पहले कि वह स्वयं समाप्त हो गया और एक महत्वपूर्ण डिग्री तक उलट हो गया।
वृद्धि के दौरान, कीमत कुल मिलाकर उच्चतर और उच्चतर चढ़ाव बना रही थी, और इस मामले में, बढ़ती प्रवृत्ति का सम्मान करते हुए।
मूल्य तब ट्रेंडलाइन से नीचे चला जाता है और निचले स्विंग को भी कम कर देता है और उसके बाद कम स्विंग उच्च होता है। उलटफेर शुरू हो गया है और मूल्य में गिरावट जारी है क्योंकि विक्रेता किसी भी खरीदार को रोक रहे हैं जो शेष हैं।
वॉल्यूम में बहुत अधिक वृद्धि हुई, जिससे पता चला कि उच्च और उच्च कीमतों पर कम ब्याज था। यह आगामी थकावट का एक चेतावनी संकेत था, क्योंकि आम तौर पर वॉल्यूम मदद पुष्टि मूल्य चालों के रूप में होती है, क्योंकि बढ़ती कीमतों में चालों पर बढ़ती मात्रा के साथ होती है।
अत्यधिक मात्रा एक आसन्न उत्क्रमण को भी इंगित कर सकती है, क्योंकि बड़े पैमाने पर मात्रा स्पाइक का मतलब आमतौर पर हर कोई है जो अंदर जाना चाहता था। यह परिदृश्य ब्लो-ऑफ टॉप में अधिक सामान्य है। एनवीडिया मामला एक झटका नहीं था, बल्कि यह एक स्थिर अपट्रेंड था जिसमें उत्तरोत्तर कम दिलचस्पी थी। जब विक्रेताओं ने अधिक आक्रामक होना शुरू कर दिया, तो कीमत का समर्थन करने के लिए पर्याप्त खरीदार नहीं थे, क्योंकि कीमत सस्ती और सस्ती हो गई थी।
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