वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण
वित्तीय विवरण विश्लेषण निर्णय लेने के उद्देश्यों के लिए किसी कंपनी के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करने की प्रक्रिया है। बाहरी हितधारक इसका उपयोग संगठन के समग्र स्वास्थ्य के साथ-साथ वित्तीय प्रदर्शन और व्यावसायिक मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए करते हैं। आंतरिक घटक वित्त का प्रबंधन करने के लिए एक निगरानी उपकरण के रूप में इसका उपयोग करते हैं।
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वित्तीय विवरणों का विश्लेषण
एक कंपनी के वित्तीय विवरण एक व्यवसाय की गतिविधियों के हर पहलू पर महत्वपूर्ण वित्तीय डेटा रिकॉर्ड करते हैं। जैसे कि उनका मूल्यांकन अतीत, वर्तमान और अनुमानित प्रदर्शन के आधार पर किया जा सकता है।
आम तौर पर, यूएस में वित्तीय विवरण आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के आसपास केंद्रित होते हैं। इन सिद्धांतों के लिए तीन मुख्य वित्तीय विवरण: बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट बनाने और बनाए रखने के लिए एक कंपनी की आवश्यकता होती है। सार्वजनिक कंपनियों के पास वित्तीय विवरण रिपोर्टिंग के लिए सख्त मानक हैं। सार्वजनिक कंपनियों को जीएएपी मानकों का पालन करना चाहिए जिसके लिए लेखांकन की आवश्यकता होती है। निजी कंपनियों के पास अपने वित्तीय विवरण की तैयारी में अधिक लचीलापन होता है और उनके पास या तो आकस्मिक या नकद लेखांकन का उपयोग करने का विकल्प होता है।
कई तकनीकों का आमतौर पर वित्तीय विवरण विश्लेषण के भाग के रूप में उपयोग किया जाता है। सबसे महत्वपूर्ण तकनीकों में से तीन में क्षैतिज विश्लेषण, ऊर्ध्वाधर विश्लेषण और अनुपात विश्लेषण शामिल हैं। क्षैतिज विश्लेषण डेटा की तुलना क्षैतिज रूप से करता है, दो या अधिक वर्षों में लाइन आइटम के मूल्यों का विश्लेषण करके। वर्टिकल एनालिसिस से पता चलता है कि वर्टिकल प्रभावित लाइन आइटम के व्यापार के अन्य हिस्सों पर भी है और व्यवसाय के अनुपात में भी। अनुपात विश्लेषण सांख्यिकीय संबंधों की गणना करने के लिए महत्वपूर्ण अनुपात मैट्रिक्स का उपयोग करता है।
वित्तीय विवरण
जैसा कि उल्लेख किया गया है, तीन मुख्य वित्तीय विवरण हैं जो प्रत्येक कंपनी बनाती है और मॉनिटर करती है: बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट। कंपनियां अपने व्यवसाय के संचालन का प्रबंधन करने के लिए और अपने हितधारकों को रिपोर्टिंग पारदर्शिता प्रदान करने के लिए इन वित्तीय विवरणों का उपयोग करती हैं। तीनों बयान आपस में जुड़े हुए हैं और एक कंपनी की गतिविधियों और प्रदर्शन के विभिन्न दृष्टिकोण बनाते हैं।
तुलन पत्र
बैलेंस शीट पुस्तक मूल्य के संदर्भ में कंपनी की वित्तीय मूल्य की एक रिपोर्ट है। किसी कंपनी की संपत्ति, देनदारियों और शेयरधारकों की इक्विटी को शामिल करने के लिए इसे तीन भागों में तोड़ा जाता है। नकदी और खातों की प्राप्य जैसी अल्पकालिक परिसंपत्तियां कंपनी की परिचालन क्षमता के बारे में बहुत कुछ बता सकती हैं। देयताओं में इसकी व्यय व्यवस्था और वह ऋण पूंजी शामिल है जो इसका भुगतान कर रही है। शेयरधारक की इक्विटी में इक्विटी पूंजी निवेश पर विवरण और आवधिक शुद्ध आय से बरकरार आय शामिल है। बैलेंस शीट में शेयरधारक की इक्विटी के बराबर संपत्ति माइनस देनदारियों के साथ संतुलन होना चाहिए। परिणामस्वरूप शेयरधारक की इक्विटी को कंपनी की पुस्तक मूल्य माना जाता है। यह मान एक महत्वपूर्ण प्रदर्शन मीट्रिक है जो किसी कंपनी की वित्तीय गतिविधियों के साथ बढ़ता या घटता है।
आय विवरण
आय विवरण एक राजस्व को तोड़ता है जो एक कंपनी अपने व्यवसाय में शामिल खर्चों के खिलाफ एक निचली रेखा, शुद्ध आय लाभ या हानि प्रदान करती है। आय विवरण को तीन भागों में विभाजित किया गया है जो तीन अलग-अलग बिंदुओं पर व्यावसायिक दक्षता का विश्लेषण करने में मदद करते हैं। यह राजस्व और सकल लाभ की पहचान करने के लिए राजस्व से जुड़ी प्रत्यक्ष लागतों से शुरू होता है। इसके बाद परिचालन लाभ की ओर जाता है जो अप्रत्यक्ष खर्च जैसे कि विपणन लागत, सामान्य लागत और मूल्यह्रास को घटाता है। अंत में यह शुद्ध लाभ के साथ समाप्त होता है जो ब्याज और करों में कटौती करता है।
आय विवरण के मूल विश्लेषण में आम तौर पर सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन की गणना शामिल होती है जो प्रत्येक राजस्व द्वारा लाभ को विभाजित करते हैं। प्रॉफिट मार्जिन यह दिखाने में मदद करता है कि परिचालन के विभिन्न बिंदुओं पर कंपनी की लागत कहाँ कम या अधिक है।
नकदी प्रवाह विवरण
कैश फ्लो स्टेटमेंट ऑपरेटिंग गतिविधियों, निवेश गतिविधियों और वित्तपोषण गतिविधियों से कंपनी के नकदी प्रवाह का अवलोकन प्रदान करता है। शुद्ध आय को कैश फ्लो स्टेटमेंट पर ले जाया जाता है जहां इसे परिचालन गतिविधियों के लिए शीर्ष लाइन आइटम के रूप में शामिल किया जाता है। अपने शीर्षक की तरह, निवेश गतिविधियों में फर्म के निवेश के साथ शामिल नकदी प्रवाह शामिल हैं। वित्तपोषण गतिविधियों अनुभाग में ऋण और इक्विटी वित्तपोषण दोनों से नकदी प्रवाह शामिल है। नीचे की रेखा से पता चलता है कि किसी कंपनी के पास कितनी नकदी उपलब्ध है।
नि: शुल्क नकदी प्रवाह और अन्य मूल्यांकन विवरण
कंपनियां और विश्लेषक किसी कंपनी के मूल्य का विश्लेषण करने के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह विवरण और अन्य मूल्यांकन बयानों का उपयोग करते हैं। नि: शुल्क नकदी प्रवाह विवरण एक निवल वर्तमान मूल्य पर पहुंचते हैं, जो नि: शुल्क नकदी प्रवाह पर छूट देता है एक कंपनी समय के साथ उत्पन्न होने का अनुमान है। जब वे संभावित रूप से सार्वजनिक हो रहे होते हैं, तो निजी कंपनियां एक वैल्यूएशन स्टेटमेंट रख सकती हैं।
चाबी छीन लेना
- वित्तीय विवरण विश्लेषण का उपयोग आंतरिक और बाहरी हितधारकों द्वारा व्यावसायिक प्रदर्शन और मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है।
- सभी कंपनियों के लिए वित्तीय लेखांकन कॉल एक बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण बनाने के लिए है जो वित्तीय विवरण विश्लेषण के लिए आधार बनाते हैं।
- वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते समय क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर और अनुपात विश्लेषण तीन तकनीक विश्लेषक उपयोग करते हैं।
वित्तीय प्रदर्शन
वित्तीय विवरण कंपनियों द्वारा दैनिक रूप से बनाए रखा जाता है और व्यावसायिक प्रबंधन के लिए आंतरिक रूप से उपयोग किया जाता है। सामान्य तौर पर आंतरिक और बाहरी दोनों हितधारक व्यावसायिक गतिविधियों को बनाए रखने और समग्र वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए समान कॉर्पोरेट वित्त विधियों का उपयोग करते हैं।
व्यापक वित्तीय विवरण विश्लेषण करते समय, विश्लेषक आमतौर पर क्षैतिज विश्लेषण की सुविधा के लिए कई वर्षों के डेटा का उपयोग करते हैं। प्रत्येक वित्तीय विवरण को ऊर्ध्वाधर विश्लेषण के साथ यह समझने के लिए भी विश्लेषण किया जाता है कि कथन की विभिन्न श्रेणियां परिणामों को कैसे प्रभावित कर रही हैं। अंत में अनुपात विश्लेषण का उपयोग प्रत्येक कथन में कुछ प्रदर्शन मैट्रिक्स को अलग करने के लिए किया जा सकता है और सामूहिक रूप से बयानों में डेटा बिंदुओं को भी एक साथ लाया जा सकता है।
नीचे कुछ सबसे सामान्य अनुपात मैट्रिक्स का टूटना है:
बैलेंस शीट: एसेट टर्नओवर, त्वरित अनुपात, प्राप्य टर्नओवर, बिक्री के दिन, परिसंपत्तियों को ऋण, और इक्विटी को ऋण
आय विवरण: सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन, शुद्ध लाभ मार्जिन, कर अनुपात दक्षता और ब्याज कवरेज
कैश फ्लो: ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले नकद और आय। ये मैट्रिक्स प्रति शेयर के आधार पर दिखाए जा सकते हैं।
व्यापक: परिसंपत्तियों (आरओए) पर वापसी और इक्विटी (आरओई) पर वापसी। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण भी।
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