Freeport-McMoRan अपनी लंबी नींद से जागती है

कॉपर की दिग्गज कंपनी फ्रीपोर्ट-मैकमोरन इंक (FCX) के शेयरों ने 2018 की शुरुआत में $ 20 के ऊपर दो साल का उच्च स्तर मारा और तेजी से निचले स्तर पर पहुंच गया, जो साल के अंत में एक सीधी रेखा में उतर गया। इस भयावह प्रदर्शन ने लंबी अवधि के शेयरधारकों को झटका देते हुए एक नकारात्मक 46% वार्षिक रिटर्न बुक किया। इस वर्ष मूल्य कार्रवाई बहुत अधिक रचनात्मक लगती है, जिसमें स्टॉक उलटे सिर और कंधे के आधार की अंतिम लहर को उकेरता है।

Freeport-McMoRan स्टॉक पर मूल्य कार्रवाई ने वर्षों के लिए तांबे के बाजार का मिलान किया, लेकिन बीमार समय पर ऊर्जा अधिग्रहण से उच्च ऋण स्तर उत्पन्न हुए, शेयरधारक मूल्य को कम करने वाले dilutive प्रसाद को मजबूर किया। नतीजतन, स्टॉक अब ऋण प्रबंधन पर तिमाही टिप्पणी के साथ मिलकर व्यापार करते हुए तांबे के वायदा को एक बड़े अंतर से कम कर देता है। फिर भी, कंपनी ने प्रभावशाली स्वामित्व बरकरार रखा है जिसमें 50 मिलियन शेयरों के कार्ल इकन की वर्तमान हिस्सेदारी शामिल है।

FCX दीर्घकालिक चार्ट (1995 - 2019)

कंपनी अगस्त 1995 (लाल रेखा) में सार्वजनिक हुई और 11.30 डॉलर के समर्थन के साथ एक ट्रेडिंग रेंज में प्रवेश किया और आईपीओ शिखर पर प्रतिरोध किया। यह वर्ष के अंत में टूट गया, मई 1996 में 18.07 डॉलर पर रुकने वाले मामूली अपट्रेंड में प्रवेश करते हुए, सात वर्षों के लिए उच्चतम उच्चतम अंकन, एक गिरावट से आगे जो 1997 में नई चढ़ाव पोस्ट किया। डाउनट्रेंड नवंबर 2000 में $ 3.00 से ऊपर समाप्त हो गया, जिस तरह से एक रिकवरी वेव जिसने 2003 की चौथी तिमाही में पूर्व उच्च में एक गोल यात्रा पूरी की।

इसने दो साल के लिए उस स्तर पर एक बेस बनाया और एक स्वस्थ अपट्रेंड में तेजी से ऊंचा हो गया जो मई 2008 में 63.62 डॉलर के उच्च स्तर पर जारी रहा। दिसंबर 2008 में एकल अंकों में स्टॉक को वापस छोड़ने के दौरान छह साल के स्वस्थ लाभ को प्राप्त करने वाले ऊर्ध्वाधर गिरावट को ट्रिगर करते हुए, बीयर्स ने आर्थिक पतन के दौरान कड़ा नियंत्रण किया। यह 2009 में एक बार फिर उच्च स्तर पर आ गया और वी-आकार के लहर में उतार लिया। 2011 में 2008 के उच्च स्तर के तहत तीन से भी कम अंक रुके।

2014 में धीमी गति से गिरावट आई, जो 2009 के निचले स्तर से गिरकर 2001 के निचले स्तर पर पहुंच गई। जनवरी 2016 में प्रतिबद्ध खरीदार उस स्तर से महज 14 सेंट ऊपर उभरे, लगभग दो महीने बाद $ 8 के पास टूटे समर्थन के ऊपर कीमत बढ़ी। इसके बाद uptick ने एक बढ़ते हुए चैनल में ढील दी और 2018 की शुरुआत में उच्च स्तर पर पहुंच गया, आखिरकार अगस्त में टूट गया और दिसंबर के दो साल के निचले स्तर पर पहुंच गया।

मासिक स्टोचस्टिक थरथरानवाला नवंबर में ओवरसोल्ड स्तर में गिरा और जनवरी में खरीद चक्र में पार हो गया, जिससे छह से नौ महीने की सापेक्ष शक्ति का अनुमान लगाया गया। हालांकि, प्रतिरोध अब आने वाले महीनों में सीमित उलटफेर की भविष्यवाणी करते हुए $ 16 और $ 21 के बीच संरेखित हो गया है। बाजार तकनीशियनों के लिए, ऊँची नीली रेखा की नीली रेखा से ऊपर की रैली मंदी के दीर्घकालिक दृष्टिकोण को कम कर देगी, लेकिन स्टॉक ने 2014 के बाद से निचले 20 डॉलर में 200-महीने के घातीय मूविंग एवरेज (ईएमए) से ऊपर कारोबार नहीं किया है।

FCX शॉर्ट-टर्म चार्ट (2016 - 2019)

अक्टूबर के बाद से मूल्य कार्रवाई ने 1996 के आईपीओ के शुरुआती प्रिंट में उलटे सिर और कंधों के आधार पर पैटर्न उकेरा है, जो पिछले मूल्य स्तरों के स्थायित्व को उजागर करता है। एक ब्रेकआउट दीर्घकालिक प्रतिरोध के साथ $ 15 और $ 16 के बीच एक मापा चाल लक्ष्य उत्पन्न करेगा। एक सिर और कंधे का ब्रेकआउट व्यापार लगभग 25% पर अनुकूल इनाम-से-जोखिम को दर्शाता है, लेकिन अगले बड़े पैमाने पर उलट से बचने के लिए आक्रामक लाभ की आवश्यकता हो सकती है।

यह आश्चर्यजनक है कि ऑन-बैलेंस वॉल्यूम (OBV) संचय-वितरण संकेतक बड़ी गिरावट के बावजूद 2018 में मुश्किल से कम हुआ, अंतर्निहित वफादारी का सुझाव देता है। हालांकि, उदासीनता एक बेहतर व्याख्या की तरह लगती है, फंसे हुए शेयरधारकों के साथ स्टॉक को खत्म करने के लिए मृतकों को जगाने के लिए उनकी नाक में दम करते हुए। सौभाग्य से, बैल के लिए, यह अंततः हो रहा है, लेकिन कम लटका हुआ फल हमेशा के लिए नहीं रहेगा, जिससे इस मूल्य संरचना व्यापारियों के लिए व्यापारियों के लिए एक बेहतर शर्त है।

तल - रेखा

Freeport-McMoRan स्टॉक ने दो साल के निचले स्तर को हटा दिया है और लगभग उलटा सिर और कंधों के पैटर्न को पूरा किया है जो कि मध्य से ऊपरी किशोरावस्था में रैली का पक्षधर है।

प्रकटीकरण: लेखक ने प्रकाशन के समय उपरोक्त प्रतिभूतियों में कोई स्थिति नहीं रखी।