पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर
पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर एक परिवर्तनीय ब्याज दर है जिसे एक निर्दिष्ट सूचकांक दर में मार्जिन जोड़कर गणना की जाती है। पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दरें निर्धारित मार्जिन के आधार पर मोटे तौर पर भिन्न हो सकती हैं।
पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर की व्याख्या
पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दरों का उपयोग परिवर्तनीय दर क्रेडिट उत्पादों के लिए किया जाता है। पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर उत्पाद पर मार्जिन अंडरराइटर द्वारा निर्धारित किया जाता है और उधारकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता पर आधारित होता है। समायोज्य दर बंधक (एआरएम) सबसे आम पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर उत्पादों में से एक है।
अनुक्रमित दर
अनुक्रमित दरें पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर उत्पादों के लिए आधार बनाती हैं। उन्हें एक चर दर ब्याज उत्पाद के लिए प्राथमिक दर के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है।
आम तौर पर, एक मानक अनुक्रमित दर अक्सर वह न्यूनतम दर होती है जो बैंक अपने उच्चतम क्रेडिट गुणवत्ता वाले उधारकर्ताओं से वसूल करेगा। यह भी अक्सर अन्य बैंकों को उधार देने के लिए दर बैंक चार्ज करते हैं। अनुक्रमित दरों के लिए लोकप्रिय सूचकांक में शामिल हैं: प्रमुख दर, LIBOR, और विभिन्न अमेरिकी ट्रेजरी बिल और नोट दरें।
हाशिया
ऋणदाता आम तौर पर अधिकांश परिवर्तनीय दर वाले उत्पादों के लिए एक मार्जिन प्रदान करते हैं, जो कि क्रेडिट बैलेंस पर उधारकर्ताओं से पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर के रूप में सेवा करने के लिए एक निर्दिष्ट सूचकांक दर में जोड़ा जाता है। पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर उत्पाद में एक चर में, मार्जिन आमतौर पर मानक अनुक्रमित दर में परिवर्तन के आधार पर समायोजित ब्याज दर के साथ ऋण के जीवन भर में समान रहेगा।
अंडरराइटिंग प्रक्रिया में मार्जिन निर्धारित किया जाता है। उच्च क्रेडिट गुणवत्ता वाले उधारकर्ता आमतौर पर एक छोटे मार्जिन को सौंपा जा सकता है, जबकि कम क्रेडिट गुणवत्ता वाले उधारकर्ता एक उच्च मार्जिन का भुगतान करेंगे।
उदाहरण के लिए, यदि व्यक्तिगत ऋण पर पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर छह महीने के LIBOR सूचकांक के साथ 3% के अंतर से बंधी है, तो छह महीने के LIBOR सूचकांक 7% पर होने पर यह दर 10% होगी। अगर छह महीने के LIBOR इंडेक्स को 8% तक बढ़ाना था तो नई पूरी तरह से इंडेक्स ब्याज दर 11% होगी।
समायोज्य दर बंधक
समायोज्य दर बंधक क्रेडिट बाजारों में से एक सबसे लोकप्रिय परिवर्तनीय दर उत्पाद हैं। एक समायोज्य दर बंधक सबसे अच्छा हो सकता है जब एक उधारकर्ता का मानना है कि बंधक दर गिर जाएगी। ये बंधक निश्चित संख्या में वर्षों के लिए एक निश्चित दर के साथ शुरू होते हैं और फिर एक चर दर के साथ पालन करते हैं जो ऋण शर्तों के आधार पर रीसेट करता है।
एआरएम के लिए उद्धरण एक निश्चित दर चार्ज करने वाले वर्षों का प्रतिनिधित्व करने वाले पहले नंबर के साथ भिन्न हो सकते हैं। 2/28 एआरएम में दो साल के लिए एक निश्चित दर होगी और उसके बाद 28 साल के लिए समायोज्य दर होगी। 5/1 एआरएम में पांच साल के लिए एक निश्चित दर हो सकती है, इसके बाद एक समायोज्य दर जो हर साल रीसेट करता है।
चर दर समय सीमा के दौरान, ऋण एक अनुक्रमित दर और एक मार्जिन पर आधारित होगा। अनुक्रमणित दर के साथ परिवर्तन होने पर एक खुली परिवर्तनीय दर बढ़ जाएगी या घट जाएगी। यदि किसी ऋण में ब्याज दर रीसेट करने के लिए विशिष्ट शर्तें हैं जैसे कि प्रत्येक वर्ष के अंत में तो समायोजन के समय ब्याज दर पूरी तरह से अनुक्रमित दर पर समायोजित हो जाएगी।
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