मिड-कैप स्टॉक्स का विश्लेषण कैसे करें

गोल्फर्स क्लब हेड के चेहरे पर स्थिति के रूप में "मीठे स्थान" का उल्लेख करते हैं कि जब हिट अधिकतम परिणाम उत्पन्न करता है। मिड-कैप शेयरों में निवेश करते समय एक समान परिणाम होता है, उन कंपनियों का बाजार पूंजीकरण $ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन तक होता है। सबसे अधिक बार, वे धीमी वृद्धि वाले बड़े-कैप बहुराष्ट्रीय कंपनियों और तेजी से बढ़ते छोटे-कैप व्यवसायों के बीच सैंडविच स्थापित व्यवसाय स्थापित करते हैं। (यह भी देखें: एक छोटा कैप स्टॉक क्या है? )

हाल के वर्षों में, मिड-कैप शेयरों ने अपने लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप पीयर्स दोनों को बहुत कम जोखिम के साथ जोड़ दिया है। ऐसा लगता है जैसे उन्होंने प्रदर्शन की मीठी जगह को हिट कर दिया है। इस लेख में, हम मिड-कैप शेयरों की प्रमुख विशेषताओं की जांच करते हैं, जिसमें उनका विश्लेषण कैसे किया जाए और आपको अपने पोर्टफोलियो के लिए इन अक्सर गलतफहमी वाले शेयरों पर विचार क्यों करना चाहिए।

अपने पोर्टफोलियो में शामिल क्यों करें

पहले से ही स्थापित है कि मिड-कैप शेयरों का ऐतिहासिक प्रदर्शन लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप दोनों स्टॉक से बेहतर है या कई मामलों में बराबर है, यह बताना महत्वपूर्ण है कि प्रदर्शन आपके मिड कैप को शामिल करने का एकमात्र कारण नहीं है पोर्टफोलियो। कई अन्य उन्हें वास्तव में बहुत लुभावना बनाते हैं। उदाहरण के लिए, अधिकांश मिड कैप बस छोटे कैप हैं जो बड़े हो गए हैं। अतिरिक्त विकास उन्हें बड़े-टोपी के व्यवसाय बनने के लिए कदम रखता है। बढ़ती का हिस्सा ईंधन के विस्तार के लिए अतिरिक्त वित्तपोषण प्राप्त कर रहा है। मिड कैप में आमतौर पर छोटे कैप की तुलना में इसका आसान समय होता है।

जबकि मिड कैप का फायदा छोटे कैप पर ज्यादा होता है, जब फंड जुटाने की बात आती है, तो बड़े कैप पर इनका फायदा ग्रोथ बढ़ाने में होता है। आकार में छोटा, मध्य कैप अक्सर अभी तक परिपक्व अवस्था तक नहीं पहुँच पाता है जहाँ आय धीमी होती है और लाभांश स्टॉक के कुल रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा बन जाता है। संभवतः मिड कैप में निवेश करने का सबसे अनदेखी कारण यह तथ्य है कि उन्हें बड़े कैप की तुलना में कम विश्लेषक कवरेज प्राप्त होता है। ऐतिहासिक रूप से सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले कुछ शेयरों को अप्रकाशित कंपनियों को दिया गया है जो अचानक प्यार हो गया, जिससे संस्थागत खरीदारों को अपनी कीमत को और अधिक बढ़ाना पड़ा। कुछ इसे "मनी फ्लो" कहते हैं। इसे आप क्या कहेंगे, संस्थागत समर्थन शेयर की बढ़ती कीमत के लिए महत्वपूर्ण है। ये बड़े खिलाड़ी शेयरधारकों के लिए मूल्य बना और नष्ट कर सकते हैं। अंत में, मिड कैप में निवेश करने से समझ में आता है क्योंकि वे निवेशकों को दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ प्रदान करते हैं: लार्ज-कैप वृद्धि को लार्ज-कैप स्थिरता के साथ जोड़ा जाता है। (यह भी देखें: संस्थागत स्वामित्व के पेशेवरों और विपक्ष। )

लाभप्रदता

मिडकैप शेयरों के बारे में सुंदर चीजों में से एक यह है कि आप उन व्यवसायों में निवेश कर रहे हैं जो आम तौर पर लाभदायक हैं, कुछ समय के लिए रहे हैं और अनुभवी प्रबंधन टीमों के अधिकारी हैं। इसका मतलब यह नहीं है कि उन्होंने बढ़ना बंद कर दिया है; इसके विपरीत, कम अस्थिरता और जोखिम के साथ ऐसा करते हुए औसत मिड कैप की कमाई औसत छोटी कैप की तुलना में तेज दर से बढ़ती है। आय वृद्धि के अलावा, उन शेयरों को खोजना महत्वपूर्ण है जिनकी कमाई आने वाले कई वर्षों तक टिकाऊ होती है। यही एक मिड कैप को लार्ज कैप में बदल देता है। टेल्टेल संकेत बताते हैं कि क्या किसी कंपनी की कमाई सही दिशा में जा रही है, जिसमें उच्च सकल मार्जिन और ऑपरेटिंग मार्जिन शामिल हैं, जो कम सूची और खातों के प्राप्य हैं। यदि यह नियमित रूप से अपनी इन्वेंट्री और प्राप्य को तेजी से बदल देता है, तो यह आमतौर पर उच्च नकदी प्रवाह और बढ़े हुए मुनाफे की ओर जाता है। ये सभी विशेषताएँ जोखिम को कम करने में मदद करती हैं। मिड-कैप स्टॉक इन विशेषताओं को अन्य शेयरों की तुलना में अधिक बार पास करते हैं। (यह भी देखें: ऑपरेटिंग मार्जिन का विश्लेषण। )

वित्तीय स्वास्थ्य

जिस भी आकार का स्टॉक आप में रुचि रखते हैं, मजबूत बैलेंस शीट वाली कंपनियों में निवेश करना महत्वपूर्ण है। परिचित निवेशक बेंजामिन ग्राहम ने किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए तीन मानदंडों का उपयोग किया:

• कुल ऋण जो मूर्त पुस्तक मूल्य से कम है। मूर्त पुस्तक मूल्य को कुल संपत्ति कम सद्भावना, अन्य अमूर्त संपत्ति और सभी देनदारियों के रूप में परिभाषित किया गया है।
• एक वर्तमान अनुपात दो से अधिक। वर्तमान अनुपात को वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित वर्तमान संपत्ति के रूप में परिभाषित किया गया है। यह कंपनी के अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का एक संकेत है।
• कुल ऋण वर्तमान संपत्ति के दो गुना से भी कम है। इस मानदंड को पूरा करने वाली कंपनियां नकद और अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अपने ऋण का भुगतान करने में सक्षम हैं जो उन्हें कहीं अधिक स्थिर बनाती हैं।

व्यापार की अप्रत्याशितता को देखते हुए, एक मजबूत बैलेंस शीट कंपनियों को दुबले वर्षों तक जीवित रहने में मदद कर सकती है। क्योंकि मिड कैप में स्मॉल कैप की तुलना में मजबूत बैलेंस शीट होती हैं, इसलिए यह बड़े कैप को बेहतर रिटर्न प्रदान करते हुए जोखिम को कम करता है। जब मिड कैप में निवेश करते हैं, तो आप एक बड़ी कैप की वित्तीय ताकत के संयोजन में होते हैं, जिसमें छोटी कैप की वृद्धि की संभावना होती है, जिसका परिणाम अक्सर औसत से अधिक रिटर्न होता है। (यह भी देखें: बैलेंस शीट ताकत का परीक्षण। )

विकास

लंबी अवधि के रिटर्न में राजस्व और आय वृद्धि दो सबसे महत्वपूर्ण कारक हैं। हाल के वर्षों में, मिड-कैप शेयरों ने लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप दोनों शेयरों को बेहतर प्रदर्शन दिया है, क्योंकि शीर्ष और निचले दोनों लाइनों पर उनकी बेहतर वृद्धि हुई है। उद्योग के विशेषज्ञों का कहना है कि मिड कैप बेहतर रिटर्न देने में सक्षम हैं क्योंकि वे बड़े कैप की तुलना में तेजी से काम करते हैं और छोटे कैप की तुलना में अधिक वित्तीय रूप से स्थिर हैं, जो विकास की तलाश में एक-दो पंच प्रदान करते हैं।

मिड-कैप शेयरों में दिलचस्पी रखने वाले निवेशकों को निवेश करते समय राजस्व वृद्धि की गुणवत्ता पर विचार करना चाहिए। यदि सकल और परिचालन मार्जिन राजस्व के रूप में एक ही समय में बढ़ रहे हैं, तो यह एक संकेत है कि कंपनी बड़े पैमाने पर अर्थव्यवस्थाओं का विकास कर रही है, जिसके परिणामस्वरूप शेयरधारकों के लिए उच्च लाभ है। स्वस्थ राजस्व वृद्धि का एक अन्य संकेत है कुल ऋण और उच्चतर मुक्त नकदी प्रवाह। सूची आगे बढ़ती है, और कई मानदंड निवेशकों द्वारा किसी भी आकार के शेयरों का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है, निश्चित रूप से यहां लागू होता है, यह मध्य कैप के साथ आम तौर पर महत्वपूर्ण है कि आप आय के मोर्चे पर प्रगति देखते हैं क्योंकि यह एक बड़ी टोपी में बदल जाता है। राजस्व वृद्धि महत्वपूर्ण है लेकिन आय में वृद्धि महत्वपूर्ण है। (यह भी देखें: कमाई: गुणवत्ता का मतलब सब कुछ। )

उचित दाम

खरीदारी करते समय कोई भी ओवरपे नहीं करना चाहता है और स्टॉक खरीदना अलग नहीं है। वारेन बफेट का मानना ​​है कि "उचित मूल्य पर एक अद्भुत कंपनी की तुलना में उचित मूल्य पर एक अद्भुत कंपनी को खरीदना बेहतर है।" कई लोग GARP निवेशकों के रूप में उचित मूल्य पर विकास में रुचि रखने वाले लोगों का उल्लेख करते हैं। मिड-कैप शेयरों का मूल्यांकन करते समय जीएआरपी निवेशकों पर ध्यान केंद्रित करने वाली कुछ चीजों में मूल्य / आय और मूल्य / नकदी प्रवाह जैसे मूल्य उपायों के साथ बिक्री और आय वृद्धि दर जैसे विकास उपाय शामिल हैं। आप जो भी उपाय चुनते हैं, सबसे महत्वपूर्ण मापदंड कंपनी की गुणवत्ता होना चाहिए। जैसा कि ओमाहा के ओरेकल का कहना है, यह एक अच्छी कंपनी पर एक महान सौदा पाने के लिए समझ में नहीं आता है। दीप-मूल्य निवेशक असहमत हो सकते हैं, लेकिन सच्चे जीएआरपी अनुयायी बस ओवरपेइंग से बचने के लिए देख रहे हैं, शताब्दी का सौदा प्राप्त नहीं कर रहे हैं। (यह भी देखें: वारेन बफेट की तरह सोचें। )

स्टॉक या फंड

मिड कैप में निवेश करना आपके निवेश पोर्टफोलियो के प्रदर्शन में विविधता लाने और बढ़ाने का एक शानदार तरीका है। कुछ निवेशक पाएंगे कि व्यक्तिगत स्टॉक के मूल्यांकन में बहुत अधिक काम शामिल है, और यदि आप हैं, तो एक्सचेंज ट्रेडेड फंड या म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए एक उत्कृष्ट विकल्प है, जिससे पेशेवरों को मूल्यांकन प्रक्रिया को संभालने में मदद मिलती है। आपकी प्राथमिकता जो भी हो, मिड कैप निश्चित रूप से विचार करने योग्य हैं। (यह भी देखें: म्यूचुअल फंड या ETF: कौन सा आपके लिए सही है? )