केंद्रीय बैंक पैसे की आपूर्ति को कैसे नियंत्रित करते हैं

यदि किसी राष्ट्र की अर्थव्यवस्था एक मानव शरीर होती, तो उसका हृदय केंद्रीय बैंक होता। और जिस प्रकार हृदय पूरे शरीर में जीवन देने वाले रक्त को पंप करने का काम करता है, उसी तरह केंद्रीय बैंक इसे स्वस्थ और विकसित रखने के लिए अर्थव्यवस्था में पैसा लगाता है। कभी-कभी अर्थव्यवस्थाओं को कम पैसे की आवश्यकता होती है, और कभी-कभी उन्हें अधिक की आवश्यकता होती है।

केंद्रीय बैंकों के धन की मात्रा को नियंत्रित करने के लिए केंद्रीय बैंक की आर्थिक स्थिति और शक्ति के आधार पर तरीकों का उपयोग किया जाता है। संयुक्त राज्य में, केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व है, जिसे अक्सर फेड कहा जाता है। अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों में यूरोपीय सेंट्रल बैंक, स्विस नेशनल बैंक, बैंक ऑफ इंग्लैंड, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना और बैंक ऑफ जापान शामिल हैं।

मनी मैटर्स की मात्रा क्यों

अर्थव्यवस्था में परिचालित धन की मात्रा सूक्ष्म और वृहद आर्थिक दोनों प्रवृत्तियों को प्रभावित करती है। सूक्ष्म स्तर पर, मुफ्त और आसान धन की एक बड़ी आपूर्ति का मतलब अधिक व्यक्तिगत खर्च है। व्यक्तियों के पास व्यक्तिगत ऋण, कार ऋण, या गृह बंधक जैसे ऋण प्राप्त करने का एक आसान समय होता है।

वृहद आर्थिक स्तर पर, अर्थव्यवस्था में परिचालित धन की मात्रा सकल घरेलू उत्पाद, समग्र विकास, ब्याज दरों और बेरोजगारी दर जैसी चीजों को प्रभावित करती है। केंद्रीय बैंक आर्थिक उद्देश्यों को प्राप्त करने और मौद्रिक नीति को प्रभावित करने के लिए प्रचलन में धन की मात्रा को नियंत्रित करते हैं। इस लेख के माध्यम से, हम कुछ सामान्य तरीकों पर नज़र डालते हैं जो केंद्रीय बैंक प्रचलन में धन की मात्रा को नियंत्रित करते हैं।

केंद्रीय बैंक अधिक धन छापते हैं

चूंकि कोई अर्थव्यवस्था सोने के स्तर पर आंकी नहीं जाती है, केंद्रीय बैंक केवल इसे छापकर प्रचलन में धन की मात्रा बढ़ा सकते हैं। वे जितना चाहें उतना पैसा प्रिंट कर सकते हैं, हालांकि ऐसा करने के परिणाम हैं। अधिक पैसा छापना उत्पादन या उत्पादन स्तर को प्रभावित नहीं करता है, इसलिए पैसा स्वयं कम मूल्यवान हो जाता है। चूंकि यह मुद्रास्फीति का कारण बन सकता है, बस अधिक पैसा छापना केंद्रीय बैंकों की पहली पसंद नहीं है।

केंद्रीय बैंक रिजर्व आवश्यकता को निर्धारित करते हैं

अर्थव्यवस्था में धन की मात्रा को नियंत्रित करने के लिए सभी केंद्रीय बैंकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले बुनियादी तरीकों में से एक आरक्षित आवश्यकता है। एक नियम के रूप में, केंद्रीय बैंक निक्षेपागार संस्थाओं को निवल लेनदेन खातों की राशि के विरूद्ध एक निश्चित राशि आरक्षित रखने के लिए आदेश देते हैं। इस प्रकार एक निश्चित राशि को रिजर्व में रखा जाता है, और यह संचलन में प्रवेश नहीं करता है। कहें कि केंद्रीय बैंक ने आरक्षित आवश्यकता 9% निर्धारित की है। यदि किसी वाणिज्यिक बैंक की कुल जमा राशि $ 100 मिलियन है, तो उसे आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए $ 9 मिलियन को अलग करना होगा। यह शेष $ 91 मिलियन को प्रचलन में ला सकता है।

जब केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में अधिक पैसा प्रसारित करना चाहता है, तो यह आरक्षित आवश्यकता को कम कर सकता है। इसका मतलब यह है कि बैंक अधिक पैसा उधार दे सकता है। यदि यह अर्थव्यवस्था में धन की मात्रा को कम करना चाहता है, तो यह आरक्षित आवश्यकता को बढ़ा सकता है। इसका मतलब यह है कि बैंकों के पास उधार देने के लिए कम पैसा है और इस तरह से ऋण जारी करने के बारे में चुनना होगा।

संयुक्त राज्य अमेरिका (प्रभावी जनवरी 17, 2019) में, 16.3 मिलियन डॉलर तक के शुद्ध लेनदेन वाले छोटे डिपॉजिटरी संस्थानों को आरक्षित रखने से छूट है। $ 16.3 मिलियन और $ 124.2 मिलियन के बीच के खातों वाले मध्य-आकार के संस्थानों को आरक्षित के रूप में देयताओं का 3% अलग सेट करना होगा। $ 124.2 मिलियन से बड़े डिपॉजिटरी संस्थानों में 10% आरक्षित आवश्यकता है।

केंद्रीय बैंक प्रभाव ब्याज दरें

ज्यादातर मामलों में, एक केंद्रीय बैंक बंधक, ऑटो ऋण, या व्यक्तिगत ऋण जैसे ऋणों के लिए सीधे ब्याज दर निर्धारित नहीं कर सकता है। हालांकि, केंद्रीय बैंक के पास वांछित स्तरों की ओर ब्याज दरों को आगे बढ़ाने के लिए कुछ उपकरण हैं। उदाहरण के लिए, केंद्रीय बैंक नीति दर की कुंजी रखता है - यह वह दर है जिस पर वाणिज्यिक बैंकों को केंद्रीय बैंक (संयुक्त राज्य में, इसे संघीय छूट दर कहा जाता है) से उधार लेना पड़ता है। जब बैंक केंद्रीय बैंक से कम दर पर उधार लेते हैं, तो वे अपने ग्राहकों को ऋण की लागत को कम करके इन बचत को पारित करते हैं। कम ब्याज दरें उधार लेने में वृद्धि करती हैं, और इसका मतलब है कि संचलन में धन की मात्रा बढ़ जाती है।

सेंट्रल बैंक ओपन मार्केट ऑपरेशंस में संलग्न हैं

केंद्रीय बैंक खुले बाजार के संचालन (ओएमओ) नामक प्रक्रिया के माध्यम से सरकारी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के द्वारा प्रचलन में धन की मात्रा को प्रभावित करते हैं। जब एक केंद्रीय बैंक प्रचलन में धन की मात्रा में वृद्धि करना चाहता है, तो वह वाणिज्यिक बैंकों और संस्थानों से सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद करता है। यह बैंक की संपत्ति को मुक्त करता है - अब उनके पास ऋण देने के लिए अधिक नकदी है। यह एक विस्तारवादी या सहज मौद्रिक नीति का एक हिस्सा है जो अर्थव्यवस्था में ब्याज दर को नीचे लाता है। इसके विपरीत एक मामले में किया जाता है जहां सिस्टम से पैसे निकालने की जरूरत होती है। संयुक्त राज्य अमेरिका में, फेडरल रिजर्व एक लक्षित संघीय निधि दर तक पहुंचने के लिए खुले बाजार के संचालन का उपयोग करता है। संघीय निधि दर वह ब्याज दर है जिस पर बैंक और संस्थान रात भर एक-दूसरे को धन उधार देते हैं। प्रत्येक उधार-उधार लेने वाली जोड़ी अपने स्वयं के दर पर बातचीत करती है, और इनमें से औसत संघीय निधि दर है। संघीय निधि दर, बदले में, प्रत्येक अन्य ब्याज दर को प्रभावित करती है। खुले बाजार के संचालन एक व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले साधन हैं क्योंकि वे लचीले, उपयोग में आसान और प्रभावी हैं।

केंद्रीय बैंक एक मात्रात्मक आसान कार्यक्रम पेश करते हैं

गंभीर आर्थिक समय में, केंद्रीय बैंक खुले बाजार के संचालन को एक कदम आगे ले जा सकते हैं और मात्रात्मक सहजता के एक कार्यक्रम का प्रबंधन कर सकते हैं। मात्रात्मक सहजता के तहत, केंद्रीय बैंक धन का सृजन करते हैं और इसका उपयोग सरकारी बॉन्ड जैसे परिसंपत्तियों और प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए करते हैं। यह धन बैंकिंग प्रणाली में प्रवेश करता है क्योंकि इसे केंद्रीय बैंक द्वारा खरीदी गई संपत्ति के भुगतान के रूप में प्राप्त किया जाता है। बैंक उस राशि को जमा करता है, जो बैंकों को अधिक ऋण देने के लिए प्रोत्साहित करती है, यह आगे लंबी अवधि के ब्याज दरों को कम करने और निवेश को प्रोत्साहित करने में मदद करता है। 2007-2008 के वित्तीय संकट के बाद, बैंक ऑफ इंग्लैंड और फेडरल रिजर्व ने मात्रात्मक आसान कार्यक्रम शुरू किए। हाल ही में, यूरोपीय सेंट्रल बैंक और बैंक ऑफ जापान ने भी मात्रात्मक सहजता के लिए योजनाओं की घोषणा की है।

तल - रेखा

केंद्रीय बैंक यह सुनिश्चित करने के लिए कड़ी मेहनत करते हैं कि किसी देश की अर्थव्यवस्था स्वस्थ रहे। केंद्रीय बैंकों का एक तरीका यह है कि अर्थव्यवस्था में चल रहे धन की मात्रा को नियंत्रित करना। वे ब्याज दरों को प्रभावित करने, आरक्षित आवश्यकताओं को स्थापित करने और अन्य दृष्टिकोणों के बीच खुले बाजार संचालन रणनीति को नियोजित करके ऐसा कर सकते हैं। स्वस्थ और स्थायी अर्थव्यवस्था सुनिश्चित करने के लिए प्रचलन में सही मात्रा में धन होना महत्वपूर्ण है।