कैसे निवेश बैंकों को विनियमित किया जाता है

संयुक्त राज्य अमेरिका में निवेश बैंकों की प्रतिभूति और विनिमय आयोग, या एसईसी द्वारा लगातार समीक्षा और विनियमन किया जाता है। वे कभी-कभार कांग्रेस द्वारा विनियमित और जांच किए जाते हैं। निवेश बैंक तकनीकी रूप से मौजूद हैं क्योंकि वे कांग्रेस के पूर्व कृत्यों के माध्यम से वाणिज्यिक बैंकों से कानूनी रूप से अलग थे।

निवेश बैंक और ग्लास-स्टीगल

निवेश बैंक 1933 के बैंकिंग अधिनियम के बाद एक आधिकारिक कानूनी पदनाम बन गया, जिसे आमतौर पर ग्लास-स्टीगल कहा जाता है। बैंकिंग अधिनियम कांग्रेस द्वारा ग्रेट डिप्रेशन की वित्तीय आपदा के लिए एक प्रतिक्रिया थी, जहां 10, 000 से अधिक बैंकों ने अपने दरवाजे बंद कर दिए या संचालन को निलंबित कर दिया।

ग्लास-स्टीगल के समर्थकों ने तर्क दिया कि बैंकों और ग्राहकों के बीच हितों के टकराव को कम करके वित्तीय क्षेत्र कम जोखिम भरा होगा। सिक्योरिटी सहयोगियों के साथ बैंकों से अनुचित जोखिम का सामना करना पड़ा या नहीं, यह निर्धारित करने के लिए पिकोरा-ग्लास उपसमिति द्वारा सुनवाई की गई थी। कोई पुख्ता साक्ष्य कभी प्रस्तुत नहीं किया गया था, और यह निर्धारित किया गया था कि बैंकिंग को अलग किया जाना चाहिए लेकिन संघीय जमा बीमा निगम या एफडीआईसी द्वारा संरक्षित किया जाना चाहिए।

इसने केवल-निवेश बैंकों को जन्म दिया। कांग्रेस ने उन्हें प्रतिभूतियों में हामीदारी और व्यवहार के व्यवसाय में बैंकों के रूप में परिभाषित किया। इसके विपरीत, वाणिज्यिक बैंकों को उन लोगों के रूप में परिभाषित किया गया जिन्होंने जमा लिया और ऋण लिया।

1999 में वित्तीय सेवा आधुनिकीकरण अधिनियम, या ग्राम-लीच-ब्लिली द्वारा वाणिज्यिक और निवेश बैंक संबद्धता के बीच की बाधाओं को हटा दिया गया था। इस कानून में, सभी प्रकार के धन मध्यस्थों - वित्तीय संस्थानों के लिए एक व्यापक शब्द अपनाया गया था।

निवेश बैंकों को प्रभावित करने वाले प्रमुख कांग्रेसी विनियम

कांग्रेस के कई अन्य प्रभावशाली कृत्यों ने बैंकिंग अधिनियम का पालन किया। 1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम ने प्रतिभूति एक्सचेंजों और ब्रोकर-डीलरों के लिए नए नियम प्रदान किए। इस अधिनियम ने SEC बनाया। निवेश कंपनी अधिनियम और निवेश सलाहकार अधिनियम 1940 में पारित किए गए, जिससे सलाहकारों, धन प्रबंधकों और अन्य लोगों के लिए नियम बनाए गए।

1969 में शेयर बाजार में गिरावट के बाद, चिंताएं बढ़ गई थीं कि निवेश बैंकों को संभालने के लिए ट्रेडिंग वॉल्यूम बहुत बड़ा हो रहा था। सिक्योरिटीज इन्वेस्टर प्रोटेक्शन कॉर्पोरेशन या एसआईपीसी की स्थापना के बाद कांग्रेस ने प्रतिक्रिया व्यक्त की। यूनिफ़ॉर्म नेट कैपिटल रूल या UNCR के साथ 1975 में निवेश बैंक पूंजी आवश्यकताओं को अपडेट किया गया था। UNCR ने निवेश बैंकों को तरल संपत्तियों के एक निश्चित स्तर को बनाए रखने और तिमाही वित्तीय और परिचालन संयुक्त वर्दी एकल, या एफओसीयूएस, रिपोर्ट में विवरण प्रदान करने के लिए मजबूर किया।

विभिन्न अंतरराष्ट्रीय पूंजी मानकों के साथ समस्याएं 1988 के बेसल समझौते के कारण हुईं। भले ही यह मुख्य रूप से वाणिज्यिक बैंकों के लिए डिज़ाइन किया गया था, यह वित्तीय संस्थानों के लिए अलौकिक नियम बनाने में एक महत्वपूर्ण क्षण था। अमेरिकी कांग्रेस ने 1991 और 1995 में निवेश और वाणिज्यिक बैंकों के बीच अलगाव को दूर करने का प्रयास किया और अंत में ग्राम-लीच-ब्लाइली के साथ सफल होने से पहले। इस अधिनियम ने वित्तीय होल्डिंग कंपनियों के निर्माण की अनुमति दी जो संबद्ध कंपनियों के रूप में बीमा कंपनियों के साथ वाणिज्यिक बैंकों और निवेश बैंकों दोनों के मालिक हो सकते हैं।

Sarbanes-Oxley Act (SOX) 2002 में पारित किया गया था, जिसका उद्देश्य अधिकारियों को विनियमित करना और लेखा परीक्षकों को सशक्त बनाना था। 2008 के वित्तीय संकट के बाद, कांग्रेस ने डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम पारित किया। डोड-फ्रैंक सभी प्रकार के वित्तीय संस्थानों के लिए भारी मात्रा में नए नियमों को लाया।

एसईसी विनियामक शक्तियां निवेश बैंकों को प्रभावित करती हैं

एसईसी की शक्तियां कांग्रेस के कानून में शामिल लोगों का एक विस्तार हैं। एसईसी द्वारा निवेश बैंकिंग के लगभग हर पहलू को विनियमित किया जाता है। इसमें लाइसेंसिंग, क्षतिपूर्ति, रिपोर्टिंग, फाइलिंग, लेखा, विज्ञापन, उत्पाद प्रसाद, और प्रत्ययी जिम्मेदारियां शामिल हैं।

एसईसी सिक्योरिटीज वर्ल्ड और उसके प्रतिभागियों की देखरेख करता है, जिसमें सिक्योरिटीज एक्सचेंज, सिक्योरिटी ब्रोकर और डीलर, निवेश सलाहकार और म्यूचुअल फंड शामिल हैं। महत्वपूर्ण बाजार से संबंधित जानकारी के प्रकटीकरण को बढ़ावा देना, निष्पक्ष व्यवहार करना और धोखाधड़ी से बचाव करना, SEC के मिशन के लिए महत्वपूर्ण हैं।