म्यूचुअल फंड कंपनियां पैसा कैसे कमाती हैं

अधिकांश निवेशकों ने म्यूचुअल फंड के बारे में सुना है, लेकिन अपेक्षाकृत कम लोग समझते हैं कि ये फंड वास्तव में कैसे काम करते हैं। यह बहुत आश्चर्यजनक नहीं है; आखिरकार, अधिकांश लोग वित्तीय विशेषज्ञ नहीं हैं, और फंड कंपनियों की संरचना की तुलना में उनके जीवन में बहुत सी अन्य चीजें चल रही हैं। लेकिन कुछ निवेशक बेहतर निर्णय ले सकते हैं यदि वे समझते हैं कि म्युचुअल फंड कंपनियां उन्हें शुल्क लगाकर पैसा कमाती हैं, और आरोपित शुल्क का आकार और प्रकार फंड से फंड में भिन्न होता है।

प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) को अपने फंड प्रॉस्पेक्टस में शेयरधारक फीस और परिचालन खर्च का खुलासा करने के लिए एक फंड कंपनी की आवश्यकता होती है। निवेशक प्रोस्पेक्टस के सामने स्थित शुल्क तालिका में यह जानकारी पा सकते हैं। मूल म्यूचुअल फंड कंपनियों के लिए फीस आसानी से राजस्व का सबसे बड़ा स्रोत है, हालांकि कुछ कंपनियां अपने स्वयं के अलग-अलग निवेश कर सकती हैं। विभिन्न प्रकार के शुल्क में खरीद शुल्क शामिल हैं; बिक्री शुल्क, या म्यूचुअल फंड लोड; आस्थगित बिक्री शुल्क; मोचन शुल्क; खाता शुल्क; और विनिमय शुल्क।

म्यूचुअल फंड को समझना

म्युचुअल फंड सबसे लोकप्रिय और सफल निवेश वाहनों में से हैं, उनके लचीलेपन के संयोजन, कम लागत और उच्च रिटर्न के लिए मौका के लिए धन्यवाद। म्यूचुअल फंड में निवेश करना पैसे को बचत खाते में जमा करने या बैंक में जमा राशि (सीडी) के प्रमाण पत्र से अलग है। जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप वास्तव में किसी कंपनी में स्टॉक के शेयर खरीद रहे होते हैं।

जिस कंपनी को आप खरीद रहे हैं, वह एक निवेश फर्म है। म्युचुअल फंड प्रतिभूतियों में निवेश करने के व्यवसाय में हैं, जैसे फोर्ड कार बनाने के व्यवसाय में है। म्यूचुअल फंड की संपत्ति अलग-अलग होती है, लेकिन प्रत्येक कंपनी का अंतिम लक्ष्य शेयरधारकों के लिए पैसा कमाना होता है।

शेयरधारक तीन तरीकों में से एक में पैसा बनाते हैं। पहला तरीका यह है कि फंड की अंतर्निहित होल्डिंग्स के ब्याज और लाभांश भुगतानों से रिटर्न देखें। निवेशक प्रबंधन द्वारा किए गए ट्रेडों के आधार पर भी पैसा कमा सकते हैं; अगर म्यूचुअल फंड किसी ट्रेड से कैपिटल गेन्स कमाता है, तो शेयरधारकों को होने वाले मुनाफे पर पास होना अनिवार्य है। इसे कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन के रूप में जाना जाता है। अंतिम तरीका मानक संपत्ति प्रशंसा के माध्यम से है, जिसका अर्थ है कि म्यूचुअल फंड शेयरों का मूल्य बढ़ता है।

शेयरधारक शुल्क

फंड कंपनियां अपनी सेवाओं और उत्पादों के लिए फीस का एक वर्गीकरण संलग्न कर सकती हैं, लेकिन उन फीसों को कहां और कैसे शामिल किया जाता है, इससे फर्क पड़ता है। बिक्री शुल्क शुल्क, जिसे आमतौर पर लोड के रूप में संदर्भित किया जाता है, एक निवेशक द्वारा म्यूचुअल फंड शेयरों की खरीद से शुरू होता है। इसका मतलब यह है कि निवेशक अतिरिक्त प्रतिशत का भुगतान करता है, 5% की तरह कुछ, आमतौर पर शेयर की वास्तविक कीमत के ऊपर। फंड कंपनियां आम तौर पर पूरे बिक्री शुल्क को बरकरार नहीं रखती हैं क्योंकि एक बड़ा हिस्सा अक्सर दलालों और सलाहकारों को जाता है जो फंड बेचते थे।

विभिन्न प्रकार के फंड लोड हैं। सबसे आम फ्रंट-एंड लोड है, जो वास्तव में शेयरों को खरीदने से पहले निवेश राशि से तुरंत काटा जाता है। फाइनेंशियल इंडस्ट्री रेगुलेटरी अथॉरिटी (FINRA) फ्रंट-एंड लोड्स पर 8.5% कैप लगाती है। उदाहरण के लिए, फ्रंट-एंड लोड के साथ $ 1, 000 का निवेश ब्रोकर को $ 50 और म्यूचुअल फंड के शेयरों को खरीदने के लिए 950 डॉलर भेजता है।

ऐसे बैक-एंड लोड भी हैं जो शेयर बेचे जाने पर वसूल किए जा सकते हैं। इनमें से सबसे आम आकस्मिक बिक्री प्रभार (सीडीएससी) कहा जाता है। यह भार अपेक्षाकृत अधिक होता है और समय के साथ कम हो जाता है, आमतौर पर सात से 10 साल की अवधि के बाद शून्य पर गिर जाता है।

कुछ फंड कंपनियां खरीद शुल्क या मोचन शुल्क वसूलती हैं। ये बहुत सारे बिक्री शुल्क लगते हैं, लेकिन वास्तव में पूरी तरह से फंड के लिए भुगतान किए जाते हैं, दलाल नहीं। खरीद शुल्क उस समय होता है जब शेयर खरीदे जाते हैं और शेयरों की बिक्री के समय पर मोचन शुल्क लगता है।

संक्षेप में, प्रबंधन शुल्क निधि की सफलता और जनता द्वारा नए शेयरों की निरंतर ट्रेडिंग पर अत्यधिक निर्भर है। सबसे सफल फंड बहुत सारे नए पैसे देखते हैं और अत्यधिक तरल होते हैं; अधिक ट्रेडिंग कंपनी के लिए अधिक शुल्क आय के बराबर होती है।

वार्षिक निधि परिचालन व्यय

म्यूचुअल फंड कंपनियां मुफ्त में काम नहीं करती हैं; ऐसे खर्चे हैं जिन पर फिर से विचार करने की जरूरत है। इन कवर की लागत निवेश सलाहकार, प्रशासनिक कर्मचारियों, फंड रिसर्च विश्लेषकों, वितरण शुल्क और ऑपरेशन की अन्य लागतों का भुगतान करने के रूप में होती है।

प्रबंधन शुल्क का भुगतान अंशधारकों से सीधे शुल्क के बजाय निधि की परिसंपत्तियों से किया जाता है। एसईसी को प्रबंधन शुल्क को एक अलग आइटम के रूप में सूचीबद्ध करना होगा और "अन्य" व्यय श्रेणी के साथ नहीं जोड़ा जाना चाहिए, इसलिए निवेशक हमेशा इस बात पर नज़र रख सकते हैं कि प्रबंधन मुआवजे पर सबसे अधिक धन खर्च कर रहा है।

अधिकांश निवेशक वितरण शुल्क के बारे में सुनते हैं, जिसे आमतौर पर 12 बी -1 फीस के रूप में संदर्भित किया जाता है। आपकी फंड परिसंपत्तियों के 1% पर कैप्ड, 12 बी -1 फीस शेयरधारकों से फंड की मार्केटिंग और शेयरधारक सेवाएं प्रदान करने से जुड़ी लागतों को वसूलने के लिए ली जाती है। इन फंड लागतों में से कई आवश्यक हैं; उदाहरण के लिए, एसईसी को नए निवेशकों के लिए संभावनाओं के मुद्रण और वितरण की आवश्यकता होती है। चूंकि म्यूचुअल फंड स्पेस अधिक प्रतिस्पर्धी हो गया है, खासकर 1990 के दशक के उत्तरार्ध से, 12 बी -1 फीस कम हो गई है और शेयरधारक उनके प्रति अधिक संवेदनशील हो गए हैं।

12b-1 की फीस शेयर क्लास से शेयर क्लास में बदल जाती है। क्लास ए के शेयरों में फ्रंट-एंड लोड लगाया जाता है और इसमें 12 बी -1 की लागत कम होती है, और कुछ म्यूचुअल फंड निवेश के आकार के आधार पर फ्रंट-एंड लोड को कम करते हैं। इसे उद्योग में "ब्रेकप्वाइंट" के रूप में जाना जाता है। यह विचार है कि म्यूचुअल फंड कंपनी अधिक शेयर खरीद को लुभाने के लिए प्रति शेयर आधार पर कुछ राजस्व का त्याग करने को तैयार है। क्लास बी के शेयर और क्लास सी के शेयर में क्लास ए के शेयरों की तुलना में अधिक वार्षिक खर्च होता है।

नो-लोड फंड

कई म्यूचुअल फंडों पर बिक्री शुल्क नहीं है; उन्हें नो-लोड फंड कहा जाता है। हालांकि इसका मतलब यह नहीं है कि वे फीस से मुक्त हैं। वे अभी भी 12b-1 शुल्क के माध्यम से विपणन और वितरण व्यय को बाधित कर सकते हैं, हालांकि SEC इन कंपनियों को स्वयं को नो-लोड के रूप में संदर्भित नहीं होने देता है यदि 12b-1 खर्च 0.25% से अधिक है। अन्य, जैसे कि धन के मोहरा परिवार, पर बिक्री शुल्क या 12 बी -1 शुल्क बिल्कुल नहीं है।

नो-लोड फंड अभी भी अन्य प्रकार की शुल्क आय से राजस्व कमा सकते हैं, लेकिन ये कंपनियां बिक्री आय की कमी की भरपाई के लिए लागत को कम करने की भी प्रवृत्ति रखती हैं। यह अक्सर कम सक्रिय निवेश प्रबंधन और फंड के लिए अधिक निष्क्रिय निवेश रणनीति के लिए सहसंबंधित होता है।