सोने और चांदी के निवेश कितने सुरक्षित हैं?

एक आदर्श दुनिया में, निवेशक सभी जोखिमों को समाप्त कर सकते हैं और पूर्ण निश्चितता के साथ निर्णय ले सकते हैं। हालाँकि, यह वह दुनिया नहीं है जिसमें हम रहते हैं। वास्तव में, हमारी दुनिया के बढ़ते वित्तीय वैश्वीकरण ने यकीनन बहुत अधिक जोखिम भरा व्यवसाय किया है क्योंकि विभिन्न बाजारों के बढ़ते परस्पर संपर्क ने इन बाजारों को अधिक अस्थिर बनाने में मदद की है।

हम सभी उच्च रिटर्न चाहते हैं, लेकिन अस्थिर समय में (यानी यूरोजोन संकट के बीच, चीन में धीमी वृद्धि, उदास तेल की कीमतें) जो हम सबसे अधिक चिंतित हो सकते हैं वह हमारे धन की रक्षा कर रहा है। हालांकि, सोने और चांदी को अक्सर मूल्य का सुरक्षित भंडार माना जाता रहा है, हम पाते हैं कि हाल के कई अध्ययनों ने इस दावे को सवाल में डाल दिया है, और कुछ का कहना है कि अन्य संपत्ति अधिक सुरक्षित हैं।

सुरक्षित निवेश: हेजिंग और सुरक्षित हवन

निवेशक अक्सर अवांछित जोखिमों के लिए अपने जोखिम को सीमित करने के लिए हेज और सुरक्षित हैवन्स का उपयोग करते हैं। एक बचाव को आम तौर पर एक सुरक्षा के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जो औसतन किसी अन्य संपत्ति के साथ असंबंधित या नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है, जबकि एक सुरक्षित आश्रय एक ऐसी संपत्ति है जो चरम बाजार के तनाव या उथल-पुथल के मामलों में अन्य संपत्ति के साथ असंबंधित या नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है। दूसरे शब्दों में, हेजिंग एक निश्चित जोखिम वाली परिसंपत्तियों को रखने से किसी के नुकसान को सीमित कर सकती है, जबकि एक सुरक्षित आश्रय किसी को समय के दौरान किसी के नुकसान को सीमित करने की अनुमति देता है जब अधिकांश अन्य संपत्ति मूल्य खो रही होती हैं।

परंपरागत रूप से, सोने और चांदी जैसी कीमती धातुओं को मुद्रास्फीति के साथ-साथ वित्तीय या राजनीतिक संकट के समय सुरक्षित पनाहगाह माना जाता है। सरकारी मुद्राओं के विपरीत, जिसका मूल्य अत्यधिक सरकारी खर्च या ढीली मौद्रिक नीति के कारण गिर सकता है, सोने और चांदी की आपूर्ति में मनमाने ढंग से वृद्धि नहीं की जा सकती है।

इसके अलावा, मुद्राएं केवल सरकार के रूप में मजबूत होती हैं जो उन्हें जारी और समर्थन करती हैं। इस कारण से, राजनीतिक संकटों के कारण निवेशक राष्ट्रीय मुद्रा की अपनी होल्डिंग्स को विभाजित कर सकते हैं और सोने या चांदी में बदल सकते हैं। इसी तरह, जब वित्तीय संकट में अन्य परिसंपत्तियां जल्दी से मूल्य खो रही हैं, तो कई निवेशक सोने और चांदी की ओर रुख कर सकते हैं, यह विश्वास करते हुए कि ये कीमती धातुएं अपने धन को सुरक्षित और संरक्षित करेंगी।

शिकायत करने वाले मामले: सोना और चांदी शायद खजाने का सबसे सुरक्षित हिस्सा नहीं है

यद्यपि दोनों धातुएं सोने के विपरीत मूल्य के भंडार के रूप में अपने उपयोग के लिए वांछित हो सकती हैं, इसके औद्योगिक उपयोग के लिए मुख्य रूप से चांदी को महत्व दिया जाता है। डिमांड फंडामेंटल में इन अंतरों से संकेत मिलता है कि दोनों धातुएं अलग-अलग आर्थिक जलवायु में अलग-अलग प्रतिक्रिया दे सकती हैं और इसे सही विकल्प नहीं माना जाना चाहिए।

एक अध्ययन में पाया गया है कि हालांकि सोने की कीमत में उतार-चढ़ाव मौद्रिक कारकों, जैसे मुद्रास्फीति या ब्याज दरों से प्रभावित होता है, चांदी नहीं है और इस प्रकार दो धातुओं को अलग-अलग संपत्ति माना जाना चाहिए।

फिर भी, एक अन्य अध्ययन का तर्क है कि हालांकि वे एक ही बांड और इक्विटी मार्केट क्रैश के दौरान सुरक्षित ठिकानों के रूप में कार्य करते हैं, ऐसे समय होते हैं जब केवल सोना अपेक्षाकृत सुरक्षित आश्रय के रूप में कार्य करता है और अन्य समय जब केवल चांदी करता है।

एक तीसरे अध्ययन से संकेत मिलता है कि चूंकि चांदी की मांग इसकी औद्योगिक उपयोगिता से अधिक प्रभावित होती है, इसलिए यह सामान्य बाजार गतिविधि के साथ अधिक निकट संबंध होगा। दूसरे शब्दों में, जब अर्थव्यवस्थाएं फलफूल रही हैं, तो मंदी की स्थिति में अर्थव्यवस्था की तुलना में चांदी की अधिक मांग होगी। इस प्रकार, जब बाजार के लिए परेशानी बढ़ रही हो तो चांदी में निवेश करना उतना सुरक्षित नहीं होगा जितना कि कुछ विश्लेषकों का सुझाव है।

अंत में, जब दो धातुओं की अस्थिरता पर विचार करते हैं, तो हम पाते हैं कि सोना सुरक्षित संपत्ति है क्योंकि चांदी दोनों की अधिक अस्थिरता है। फिर भी, अन्य परिसंपत्तियों पर विचार करते समय, सोना जरूरी नहीं कि कम से कम अस्थिर हो। कुछ सुझाव देते हैं कि ट्रेजरी बिल वास्तव में इस क्षेत्र में बेहतर प्रदर्शन करते हैं, जबकि एक अन्य अध्ययन में पाया गया है कि एक नमूना अवधि के दौरान सोने की तुलना में अस्थिरता सूचकांक (VIX) कम अस्थिर था और इस तरह यह बेहतर मुद्रास्फीति बचाव और सुरक्षित आश्रय के रूप में कार्य करता है।

तल - रेखा

परंपरा और लोकप्रिय राय दोनों के विपरीत, सोना और चांदी मुद्रास्फीति के खिलाफ सबसे अच्छा बचाव नहीं हो सकता है और न ही सबसे सुरक्षित हैवेंस। कई मायनों में, सोना और चांदी किसी भी अन्य संपत्ति की तरह हैं: उनकी कीमतें बढ़ती हैं और उनकी कीमतें नीचे जाती हैं, और यह जानना कि वे भविष्य में किस दिशा में आगे बढ़ेंगे, विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है।

आज, सोने की कीमत और चांदी की कीमत दोनों ऐतिहासिक ऊँचाई पर हैं, और कोई सरल सूत्र नहीं है जो आपको बताएगा कि वे किस दिशा में जाएंगे। यह कहना बहुत सरल है कि सोना या चाँदी हमेशा किसी के धन को महंगाई से बचाएगी या बाजार से दक्षिण की ओर जाते समय वे हमेशा एक सुरक्षित शर्त साबित होंगी। सोने और चांदी जैसी परिसंपत्तियों के प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले अन्य प्रभाव और चर हैं, और अन्य, बहुत सुरक्षित निवेश हो सकते हैं। सबसे सुरक्षित चीज जो आप कर सकते हैं वह है अपना समय लेना और अपना शोध करना।